Традиционный ежемесячный доклад МЭА представило 16 мая 2023 г.
Спрос на нефть
МЭА ожидает, что глобальный спрос на нефть в 2023 г. вырастет на 2,209 млн барр./сутки и составит 102,01 млн барр./сутки.По сравнению с предыдущим докладом, прогноз по росту спроса в 2023 г. повышен на 182 тыс. барр./сутки.
По большей части это повышение обусловлено ретроспективной корректировкой данных за 2022 г., оценка спроса за который была значительно снижена - на 111 тыс. барр./сутки, до 99,801 млн барр./сутки.
Прогноз по спросу на 2023 г. был увеличен на 71 тыс. барр./сутки, что в итоге дало совокупную корректировку почти на 200 тыс. барр./сутки прогноза по росту спроса на 2023 г.
Управление энергетической информации Минэнерго США (EIA) в последнем докладе сдвинуло вправо свои ожидания по росту спроса на нефть и жидкие углеводороды в мире - прогноз на 2023 г. был понижен на 120 тыс. барр./сутки, а на 2024 г. практически симметрично (на 130 тыс. барр./сутки) повышен.
EIA ожидает, что в 2023 г. спрос на нефть и жидкие углеводороды в мире в 2023 г. вырастет на 1,56 млн барр./сутки, до 100,99 млн барр./сутки, в 2024 г. - на 1,72 млн барр./сутки, до 102,71 млн барр./сутки.
ОПЕК в своем майском докладе оставила без пересмотра прогноз роста мирового спроса на нефть в 2023 г.
Ожидается, что глобальный спрос на нефть и жидкие углеводороды в 2023 г. вырастет на 2,33 млн барр./сутки, до 101,90 млн барр./сутки.
Прогнозы на 2024 г. ОПЕК, как и МЭА, пока не представила.
МЭА отмечает, что восстановление спроса на нефть в Китае продолжает превосходить ожидания.
В марте 2023 г. спрос в Китае достиг 16 млн барр./сутки, что стало историческим максимумом потребления нефти в стране.
На Китай, являющийся 2м по величине потребителем нефти в мире после США, в 2023 г. будет приходиться почти 60% мирового роста.
Рекордный спрос в Китае, Индии и на Ближнем Востоке в начале 2023 г. более чем компенсировал низкую промышленную активность и потребление нефти в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).
В странах ОЭСР ожидается возвращение к росту спроса во 2м квартале 2023 г., но в целом по 2023 г. на ОЭСР придется всего 15% роста спроса, поддерживаемого потребительскими расходами и личной мобильностью.
Рост спроса на нефть со стороны ОЭСР в 2023 г. составит 350 тыс. барр./сутки, что значительно уступает росту на 1,9 млн барр./сутки в странах, не входящих в ОЭСР.
Предложение и запасы
МЭА оставило свой прогноз роста мировых поставок нефти в 2023 г. без изменений на уровне 1,2 млн барр./сутки (до 101,1 млн барр./сутки) по сравнению с ростом на 4,6 млн барр./сутки в 2022 г.При этом увеличение на 1,7 млн барр./сутки в странах, не входящих в ОПЕК+, в первую очередь, в Бразилии и США, будет частично компенсировано снижением на 560 тыс. барр./сутки в странах ОПЕК+.
В период с апреля по декабрь 2023 г. поставки нефти ОПЕК+ сократятся на 850 тыс. барр./сутки, в то время как поставки нефти вне ОПЕК+ вырастут на 710 тыс. барр./сутки.
В апреле 2023 г. мировые поставки нефти сократились на 230 тыс. барр./сутки, до 101,1 млн барр./сутки из-за значительных перебоев в поставках в Ираке, Нигерии и Бразилии.
Ожидается, что в мае 2023 г. добыча снизится еще сильнее в связи с начавшимся добровольным дополнительным сокращением добычи некоторыми странами ОПЕК+, сбоями в добыче в Канаде из-за лесных пожаров, протестами рабочих в Нигерии и сокращением добычи в Бразилии из-за техобслуживания.
МЭА отмечает, что в марте 2023 г. мировые коммерческие запасы нефти сократились на 7,9 млн барр., поскольку увеличение запасов, хранящихся в танкерах, а также запасов за пределами стран ОЭСР не смогли компенсировать значительное снижение в ОЭСР - на 56 млн барр.
Кроме того, из-за резкого сокращения запасов нефтепродуктов, промышленные запасы стран ОЭСР упали до 6-месячного минимума - 2,753 млрд барр., что на 89 млн барр. ниже среднего 5-летнего уровня. Предварительные апрельские данные показывают увеличение запасов нефти в наземных хранилищах и сокращение объемов, находящихся на танкерах.
Американские горки. Версия МЭА
МЭА отмечает, что ограничения со стороны предложения пока не привели ни к скачку цен, ни к заметному сокращению запасов нефти.Кроме того, поставки российской нефти продолжали оставаться устойчивыми.
В апреле и начале мая 2023 г. цены на нефть снизились, поскольку опасения по поводу состояния мировой экономики, роста процентных ставок и перспектив спроса на нефть ухудшили рыночные настроения.
Цены на нефть North Sea Dated (котировка Argus, которая включает 5 сортов нефти: Brent, Forties, Oseberg, Ekofisk и Troll - BFOET) за 2 недели упали почти на 16 долл. США/барр., сведя на нет рост, последовавший за неожиданным решением ОПЕК+ о сокращении добычи.
По заявлению МЭА, текущий рыночный пессимизм резко контрастирует с более жестким балансом на рынке, который агентство ожидает во 2м полугодии 2023 г., когда спрос превысит предложение почти на 2 млн барр./сутки.
Ожидания дефицита на нефтяном рынке от МЭА идут вразрез с оценками ОПЕК и даже EIA, которое прогнозирует, что в 2023 г. профицит может составить 350 тыс. барр./сутки, в 2024 г. - 310 тыс. барр./сутки.
ОПЕК и ОПЕК+ также не видит проблемы дефицита на рынке.
Вице-премьер РФ А. Новак 27 апреля подтвердил, что в ОПЕК+ не ждут дефицита нефти, как это прогнозирует МЭА.
Напомним, что в отношении МЭА уже возникли подозрения в манипуляции с оценками спроса и предложения на рынке.
В марте 2022 г. ОПЕК и ОПЕК+ посчитали данные МЭА политически мотивированными и приняли решение об их исключении из состава вторичных источников.
В феврале 2023 г. министр энергетики Саудовской Аравии А. бен Сальман прямо обвинил МЭА в манипуляции рынком.
По словам министра, МЭА своими первоначальными прогнозами о падении добычи в России на 3 млн барр./сутки спровоцировало США на масштабный вывод нефти из Стратегического нефтяного резерва (SPR).
В апреле 2023 г. генсек ОПЕК Х.аль-Гайс упрекал МЭА за некорректное указание на нефть как на основной фактор, вызывающий инфляцию.
Россия
Экспорт российский нефти и нефтепродуктов в апреле 2023 г., по оценкам МЭА, вырос на 50 тыс. барр./сутки, составив 8,3 млн барр./сутки, что стало максимумом с начала российской спецоперации на Украине.Поставки нефти увеличились на 250 тыс. барр./сутки, компенсировав снижение экспорта нефтепродуктов на 200 тыс. барр./сутки.
Предполагаемые доходы от экспорта нефти выросли на 1,7 млрд долл. США, до 15 млрд долл. США на фоне увеличения экспорта нефти и снижения дисконтов на нефть Urals.
По сравнению с показателем за апрель 2022 г. доходы России снизились на 27%, но в марте снижение доходов в годовом сравнении было больше - на 40%.
Экспорт нефти из России в апреле 2023 г. составил 5,2 млн барр./сутки, что стало максимум с мая 2022 г.
Китай и Индия увеличили закупку нефти до 2,1 и 2 млн барр./сутки соответственно, тогда как в ЕС поставки остались на минимальном уровне в 400 тыс. барр./сутки - в основном в Венгрию и Словакию по магистральному нефтепроводу (МНП) Дружба и в Болгарию морем.
Экспорт российских нефтепродуктов составил 3,1 млн барр./сутки.
Основными покупателями нефтепродуктов, поставляемых из России, являются Турция (430 тыс. барр./сутки), Китай (220 тыс. барр./сутки) и Индия (180 тыс. барр./сутки), остальные объемы были распределены между Ближним Востоком, Южной Америкой, Африкой и Юго-Восточной Азией.
Экспорт российской нефти был перенаправлен на новые рынки, а большие ценовые скидки привлекли трейдеров и склонные к риску нефтеперерабатывающие компании.
Больших проблем со сбытом у России не сложилось, покупатели приобретают российскую нефть и нефтепродукты, причем, по заявлению МЭА, часто за счет других членов ОПЕК+.
Также МЭА заявляет, что по его оценкам, Россия не выполнила обязательств по сокращению добычи на 500 тыс. барр./сутки и может наращивать объемы, чтобы компенсировать потерю доходов.
В апреле 2023 г., по данным МЭА, Россия сократила добычу нефти только на 200 тыс. барр./сутки, до 9,6 млн барр./сутки, поскольку экспорт и работа нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) сохранились на прежнем уровне.
Подобные претензии в адрес России уже озвучивались, в конце апреля 2023 г. А. Новак заявил, что Россия вышла на анонсированное сокращение добычи, а позднее подтвердил полную приверженность и исполнение добровольных уровней сокращения добычи нефти.
Мониторинг исполнения обязательств будет вестись по независимым источникам, к которым МЭА не относится.
Исходя из своего видения ситуации, МЭА повысило прогноз по добыче нефти и жидких углеводородов в России в 2023 г. на 180 тыс. барр./сутки, до 10,7 млн барр./сутки, что на 350 тыс. барр./сутки меньше по сравнению с 2022 г.
В прошлом докладе агентство ожидало, что добыча жидких углеводородов в России в 2023 г. сократится на 530 тыс. барр./сутки, до 10,6 млн барр./сутки.
Выполнение соглашения ОПЕК+
По оценкам МЭА, 23 страны ОПЕК+ (с учетом Ирана, Венесуэлы и Ливии, которые освобождены от ограничений) в апреле 2023 г. снизили добычу на 290 тыс. барр./сутки по сравнению с мартом, до 43,94 млн барр./сутки.Добыча 19 стран ОПЕК+, ограничивающих добычу, сократилась на 400 тыс. барр./сутки и составила 37,6 млн барр./сутки.
Учитывая то, что целевой показатель для соглашения ОПЕК+ установлен на уровне 40,1 млн барр./сутки (если исключить Мексику), на рынок все равно было недопоставлено 2,5 млн барр./сутки нефти.
Страны ОПЕК снизили добычу на 310 тыс. барр./сутки, до 28,85 млн барр./сутки, а 10 стран ОПЕК, участвующих в соглашении ОПЕК+, - на 390 тыс. барр./сутки, до 24,19 тыс. барр./сутки, что на 1,23 млн барр./сутки меньше установленного соглашением уровня.
Снижение добычи в Ираке и Нигерии (по 250 тыс. барр./сутки каждая, до 4,1 млн барр./сутки и 1,02 млн барр./сутки соответственно) было частично компенсировано увеличением в Анголе (на 90 тыс. барр./сутки, до 1,06 млн барр./сутки) и Саудовской Аравии (на 50 тыс. барр./сутки, до 10,48 млн барр./сутки).
Страны вне ОПЕК, участвующие в соглашении ОПЕК+, увеличили добычу на 20 тыс. барр./сутки, до 15,09 млн барр./сутки, не дотянув до разрешенного уровня 1,27 млн барр./сутки.
