Большая часть морского экспорта нефти из России осуществляется вне механизма потолка цен

Западная страховка в августе 2023 г. была у танкеров, транспортировавших лишь 26,3% российской нефти.

Москва, 25 сен - ИА Neftegaz.RU. Россия смогла избежать влияния введенного G7 и их союзниками потолка цен на большую часть своего морского экспорта нефти.
Это подтверждают статистические данные и материал Financial Times (FT) от 24 сентября 2023 г.

Экспорт без потолка

В июле-августе 2023 г. объем морского экспорта нефти РФ упал до до 2,5 млн барр./сутки - самого низкого уровня с сентября 2022 г.
Снижение произошло из-за нефтеналивных танкеров, застрахованных на Западе, которые перевозили лишь 626 тыс. барр./сутки.
Частично, снижение можно объяснить осторожностью судовладельцев и страховщиков, даже если они получают подтверждения того, что транспортируемая ими нефть была продана по цене ниже потолочной.
Однако доходы РФ от морского экспорта выросли, поскольку снижение объемов было с лихвой компенсировано ростом цен на мировом рынке и сокращением дисконта на российскую нефть и нефтепродукты.

В августе 2023 г. выручка от экспорта нефти из России выросла на 1,8 млрд долл США до 17,0 млрд долл США, что лишь на 9% ниже YoY. Теоретический сценарий с текущими ограничениями цен на нефть и санкциями позволит РФ получать нефтегазовые доходы:

2023 г. - 169 млрд долл США;
2024 г. - 177 млрд долл США;
по сравнению с 218 млрд долл США в 2022 г.

В реальности, в случае слабого соблюдения санкций доходы России от нефти будут больше:

2023 г. - 178 млрд долл США;
2024 г. - 212 млрд долл США.

Морское страхование является рычагом для соблюдения потолка цен, но, по данным западных аналитиков, Россия уходит от западных страховок.
Россия существенно снизила зависимость от западных морских услуг в августе 2023 г.:

39% морского экспорта нефти было отправлено нефтеналивными танкерами со страховкой P&I Club по сравнению с 52% - в июне, 43% - в июле;
покрытие P&I Club различается в зависимости от порта:

61% экспорта сырой нефти из портов на Черном море был отправлен со страховкой P&I Club,
9% - из портов Тихого океана имели страховку P&I Club;

Данные Kpler по августу 2023 г. показывают еще большее снижение перевозок российской нефти со страховкой P&I:

почти ³/₄ всех морских перевозок нефти из России осуществлялись без западного морского страхования:

23,92 млн барр. или 26,3% - со страховкой P&I,
67,06 млн барр. или 73,7% - без P&I;

еще весной 2023 г. доля морских перевозок российской нефти без страховки компаний стран Запада выросла до 50%;
в мае 2023 г. экспортировано около 3 млн барр./сутки нефти сорта Urals и ESPO морским путем с соотношением западной и незападной страховок было 46,6%/53,4%.

Россия становится все более искусной

Увеличение доли танкеров с незападной страховкой подтверждает обход ограничений, установленных G7.
Россия продает все больше отечественной нефти по ценам, более близким к международным рыночным ценам:

планировалось:

предоставление западных услуг, таких как транспортировка или страхование, в рамках потолка цен разрешено только в том случае, если российская нефть продается менее чем за 60 долл. США/барр.,
потолок цен G7 был разработан для того, чтобы российская нефть продолжала поступать на мировые рынки и не произошло разрушительного скачка цен,
поскольку Россия когда-то зависела от западных услуг транспортировки своей нефти на рынок, G7 подсчитала, что у России не будет иного выбора, кроме как подчиниться введенному в декабре 2022 г. потолку цен,

фактически оказалось по-другому:

российская нефть первоначально резко подешевела, дисконт Urals к North Sea Dated (Североморский датированный, включает 5 сортов нефти: Brent, Forties, Oseberg, Ekofisk и Troll - BFOET) в январе 2023 г. достигал 40 долл. США/барр.,
России пришлось предложить скидки, поскольку она пыталась перенаправить миллионы баррелей, когда-то предназначавшихся для Европы, новым клиентам в Азии, все еще сильно полагаясь на западные транспортные услуги,
со временем Россия создала теневой флот танкеров, способных работать без западной страховки или других услуг,
это позволило РФ повысить цены на свою нефть в условиях ужесточения конъюнктуры мирового рынка,
средняя цена на основной экспортный сорт российской нефти Urals с июля поднялась выше 60 долл. США/барр.,
по данным Argus, в сентябре 2023 г. стоимость нефти:

сорта Urals в порту Приморск - 80,85 долл. США/барр.,
ESPO в порту Козьмино - 87,24 долл. США/барр,
North Sea Dated - 94,05 долл. США/барр.,
т.е. дисконт Urals к североморской нефти - 13,2 долл. США/барр.

Россия решает вопросы страховки и будущих ремонтов судов.
Санкции Запада вынудили СКФ летом 2023 г. в Дубае создать компанию Oil Tankers SCF MGMT FZCO для управления танкерами.
Это снизило нагрузку на SUN Ship Management (D), основанную еще в 2012 г. для управления судами SCF.
Если с запчастями для авиапрома помогли иранские компании, взяв на ТО российские самолеты, то с ППР судов СКФ пока есть проблемы, поскольку судовые двигатели Wartsila, к примеру, тоже под санкциями.
Новая управляющая компания, вероятно, поможет решить и этот вопрос.

Двойной или тройной удар?

Снижение доли танкеров с западной страховкой, перевозящих российскую нефть, FT называет двойным ударом по усилиям Запада ограничить доходы России от продажи нефти:

большая доля российской нефти продается за пределами потолка цен,
растет независимость России как продавца нефти.

Россия готовит еще 1 удар по рынку нефти, запретив экспорт дизельного топлива и бензина:

Россия - крупнейший мировой экспортер дизтоплива;
введенный запрет вызвал на Западе опасения, что В. Путин пытается разбалансировать рынок нефти, как он это сделал с природным газом, вызвав прошлогодний энергетический кризис.

FT неделикатно обвиняет В. Путина в том, что случился энергетический кризис, совершенно забыв о фактах, которые явились его причинами:

рост цен на природный газ в Европе начался еще во 2^м полугодии 2021 г., т.е. до начала СВО РФ на Украине;
в Латинской Америки тогда:

ветры-суховеи практически осушили водохранилища местных ГЭС, что привело к резкому снижению генерации электроэнергии,
цены на природный газ маняще выросли;

тогда-то американские газодобывающие компании и решили кинуть своих европейских партнеров, отправив все танкеры-газовозы с сланцевым газом (дорогим газом низкопроницаемых коллекторов) в Бразилию и Аргентину, серьезно набив прибылью карманы акционеров.