Основную часть выступления он уделил критике США.
Чем вызван интерес И. Сечина к форуму в г. Вероне, пока неясно, но он там бывает всегда и делает доклады.
Впрочем, Роснефти в г. Вероне рады. Форум организует банк Интеза (Intesa Sanpaolo), дружба с которым началась еще в 2014 г, хотя она и омрачена неудачей в приватизации Роснефти.
12й Евразийский экономический форум в г. Верона проходит 24-25 октября 2019 г.
Основная тема форума - «Искусство инноваций: экономика доверия и дипломатия бизнеса от Атлантического до Тихого океана».
В повестку форума включены такие темы, как глобальные вызовы глобальной энергетики, дипломатия бизнеса в современной геополитике, новые финансовые модели для новых вызовов, промышленная революция 4.0 и экономика будущего в большой Евразии и др.
В специальной сессии, на которой выступил И. Сечин, также принимали участие глава BP Р. Дадли, председатель правления, Eni Э. Марчегалия, глава Glencore А.Глазенберг, исполнительный вице-президент по разведке и добыче Equinor Т. Додсон, председатель совета директоров Банка Интеза А.Фаллико и глава ВТБ А. Костин.
Благодаря острому и откровенному выступлению И. Сечина Роснефть и ее глава оказались в центре внимания СМИ.
И. Сечин определенно стал хедлайнером 12го Евразийского форума в г. Верона.
В ходе своего выступления глава Роснефти заявил, что теперь Роснефть работает с экспортными заказами только в евро и не забыл упомянуть перспективный арктический проект Восток Ойл.
Фундаментальные факторы
И. Сечин начал свое выступление с обзора фундаментальных факторов, которые будут влиять на развитие рынка в ближайшие десятилетия.
- долгосрочные перспективы спроса на нефть являются устойчивыми. Хотя ожидается, что доля нефти в мировом энергобалансе снизится с текущих 34% до 30% к 2040 г., учитывая рост физических объемов потребления на глобальном энергетическом рынке, спрос на нефть за этот период увеличится не менее чем на 10%. К 2040 г мировое потребление первичных ресурсов достигнет 340-400 млн б.н.э/сутки;
- для обеспечения спроса на нефть, по текущим оценкам, до 2030 г. необходимо ввести в промышленную эксплуатацию более 1,5 миллиардов млрд т новой добычи (примерно 30 млн барр./сутки). Около 36% новой добычи составит традиционная нефть на суше, еще 15% - это шельф, остальные 49% - трудноизвлекаемые запасы (ТрИЗ);
- главным драйвером роста потребления энергоресурсов станут страны Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР). Повышение уровня жизни и увеличение численности среднего класса будут способствовать распространению легковых автомобилей. Это приведет к росту спроса на нефть в Азии на 20% или на 300 млн т к 2040 г. Более 50% этого роста придется на Индию. Только за последние 10 лет потребление нефти в АТР выросло на 1/4 и достигло 1,5 млрд т;
- уже в ближайшие годы Индия может стать мировым лидером по абсолютному приросту потребления энергии, опередив по этому показателю Китай. При этом основная часть этого потребления (более 73%) будет все еще приходиться на уголь и нефть.
Сланцевая добыча в США
На мировой баланс спроса и предложения сегодня воздействует ряд факторов, важнейшим из которых является вторая сланцевая революция в США.
- несмотря на сокращение на 20% с начала 2019 г. количества действующих буровых в Штатах, американская сланцевая добыча демонстрирует устойчивый рост - благодаря слаженным действиям добывающих, инфраструктурных, сервисных компаний и научно-технических организаций. При этом увеличилась и коммерческая скорость бурения, что привело к росту количества пробуренных скважин на 1 установку на 1/3;
- только с начала 2017 г. добыча нефти и конденсата в США увеличилась более чем на 40%. Штат Техас, где расположен Пермский бассейн и др. сланцевые бассейны, уже опережает по добыче нефти Иран, Венесуэлу и Ливию вместе взятых!;
- США расширяют и географию поставок. После снятия в конце 2015 г. ограничений на экспорт покупателями американской нефти стали уже более 40 стран. При этом более 1/4 поставок в январе-июле 2019 г. пришлось на долю Европы;
- достаточна ли ресурсная база для обеспечения объема поставок в долгосрочной перспективе? Ресурсная база сланцевой нефти еще не изучена в достаточной степени и ожидаемое замедление темпов роста сланцевой добычи может быть связано именно с понижательной переоценкой компаниями ресурсного потенциала сланцев.
Единственный регулятор рынка
- увеличение доли американской нефти на глобальном рынке зачастую достигается не столько экономическими, сколько политическими методами - вытеснением ключевых игроков и навязыванием своей продукции;
- под санкциями США сейчас находится около 1/3 мировой добычи нефти (Иран, Венесуэла, Россия);
- США фактически распространяют свою юрисдикцию на другие страны, в т. ч. на Европейский Союз (ЕС), который вынужден подчиняться санкционной политике Америки. При этом сами США стали главным бенефициаром санкционных ограничений на европейском рынке, увеличив поставки своей нефти в ЕС в 2,5 раза;
- разрыв сделки с Ираном, стал серьезным ударом по безопасности поставок из стран Ближнего Востока. И нам еще предстоит оценить потери мирового энергетического рынка от этого решения;
- администрации США отказывается от участия в глобальных «зеленых» инициативах. Развивая технологии, налоговые и финансовые стимулы, Америка обеспечивает рост сланцевой добычи, однако фактически игнорирует резкий рост объема выбросов от сжигания попутного нефтяного газа (ПНГ). Департамент энергетики США забывает сказать о том, что появление «молекул американской свободы» - то есть новых объемов американских углеводородов на рынке - сопровождается диспропорциональным ростом парниковых выбросов. Возможно, для соответствия принципам экологической ответственности логичным шагом стало бы включение в условия поставки обязательств по утилизации ПНГ;
- если на предыдущих форумах в Вероне мы говорили о том, что на мировом рынке нефти действует 3 регулятора: Россия, Саудовская Аравия и США, то сегодня на рынке остался только 1 регулятор - США - и это нужно воспринимать как данность. У других участников рынка нет иного выбора, кроме как отстаивать собственные интересы в режиме конкурентной борьбы, выстраивая работу вокруг той структуры рынка, которая сложилась;
- рост добычи сланцевой нефти в последние годы замедляется и в этом году может составить 1,1 млн барр./сутки - на 30% меньше, чем в 2018 г. Далее по ряду оценок прирост добычи может упасть почти до 0 вследствие снижения прироста производительности. Регулировать объемы сланцевой добычи в зависимости от конъюнктуры рынка становится все сложнее. Способность сланцевой добычи быть балансирующим фактором, который позволяет быстро нарастить добычу в период дефицита, сильно преувеличена.
Фактор глобальной нестабильности
- политика США является серьезным препятствием на пути устойчивого развития мировой экономики и энергетики, Администрация США за счет торгового, тарифного и санкционного давления пытается диктовать свои правила и условия другим государствам;
- новые правила устанавливаются США с использованием широкого арсенала инструментов, прежде всего, тарифных барьеров и санкционных ограничений. Американцы также используют политику угроз и шантажа. Распространение американской юрисдикции на другие страны ставит эти страны перед выбором - либо поддержать санкции, либо самим стать объектом санкций;
- это оказывает серьезное негативное влияние на мировую экономику и ведут к потере взаимного доверия. Впервые в истории мировая экономика столкнулась с угрозой сразу 3х шоковых факторов, способных спровоцировать мировую рецессию: экономическое и технологическое противостояние США с Китаем, торгово-тарифные и валютные войны, санкции США против крупнейших производителей нефти.
Дисбаланс финансовой системы
- европейская экономика находится в сложном положении. Отрицательные ставки, введенные ЕЦБ 5 лет назад, оказали существенное влияние на доходность европейских финансовых рынков и эффективность банковской системы Европы. И в данный момент европейские банки заметно уступают американским, прибыль которых в 3 раза выше;
- это оказывает влияние и на реальный сектор экономики: европейцы вынуждены переносить производственные мощности в страны с более конкурентной стоимостной составляющей;
- евро за 20 лет существования так и не удалось составить полноправную конкуренцию доллару. Доля евро в валютных резервах центробанков мира составляет около 20%, что на 8 п.п. ниже, чем было 10 лет назад. При этом продолжается доминирование доллара - за 10 лет его доля в резервах ЦБ мира не изменилась и составляет 62%. Таким образом, при сопоставимых размерах экономик США и ЕС доля доллара в мировых резервах в 3 раза превышает долю евро. В мировой торговле доля доллара превышает 60%, в торговле нефтью и нефтепродуктами - 90%;
- история показывает, что финансовому монополизму можно и нужно противостоять. Так было в 1965 г., когда президент Франции Ш. де Голь проверил на прочность долларовую систему того времени и обменял наличные доллары на 3 тыс. т золота, тем самым девальвировав американскую валюту. Уже через 10 лет мы можем увидеть совсем иную картину - с ростом роли китайской экономики доля юаня может вырасти с текущих 2-5% до более существенных величин;
- в условиях, когда США манипулируют процентными ставками и злоупотребляют положением в мировой экономике, необходимо еще раз задаться вопросом, должен ли доллар быть мировой резервной и торговой валютой? Можно ли в нынешних условиях полагаться на США как на источник стабильности мировой экономики и энергетики? Вопрос риторический.
Зеленая энергетика и электромобили
- с 2000 г. число стран, где действуют проекты возобновляемой генерации, выросло более чем вдвое (до 91 страны), а мощности увеличились в 37 раз. На фоне такой динамики возможности возобновляемой энергетики зачастую необоснованно идеализируются, а преимущества традиционной энергетики отвергаются. Форсированное «озеленение» энергетики может стоить мировой экономике достаточно дорого. В настоящий момент новые возобновляемые источники энергии (ВИЭ), производят электроэнергию с более высокой себестоимостью, чем традиционная генерация
- успешные примеры генерации на основе ВИЭ в ЕС пока не могут обеспечить длительное и бесперебойное снабжение потребителей. Отсутствие «страховки» традиционной генерацией приводит к допзатратам на возобновляемую генерацию, и величина этих затрат значительно возрастет по мере увеличения ее доли в общей генерации;
- не решены такие проблемы, как снижение стоимости аккумуляторов электромобилей и их утилизация. Распространение зарядной инфраструктуры носит локальный характер и развивается всего в нескольких странах мира (Китай, США и Норвегия, крупные агломерации ЕС). Большую роль в развитии электромобилей играют субсидии властей, отказ от которых поставит под вопрос будущее этого рынка. В то же время традиционные двигатели внутреннего сгорания становятся все более эффективными, а нефтяные компании переходят к производству более чистых топлив, что повышает их привлекательность;
- одним из препятствий в развитии электромобилей может стать дефицит лития, кобальта и редкоземельных металлов. Нынешний уровень запасов при текущем уровне потребления способен обеспечить этими ископаемыми на столетия вперед, однако прогнозируемый многими аналитиками экспоненциальный рост продаж электромобилей приведет к такому же экспоненциальному снижению обеспеченности запасами. При этом добыча этих металлов ведется всего в нескольких странах (ДР Конго, Чили, Китай), что может негативно сказаться на стабильности развития отрасли по производству электромобилей;
- углеродный след при производстве электромобилей на 20-60% больше, чем у их бензиновых аналогов. Ведь производство батарей крайне энергоемко. Полный переход на электромобили увеличит мировой спрос на электроэнергию минимум на 30%, однако вряд ли ВИЭ сможет обеспечить этот рост.
- нужен разумный баланс между традиционными и возобновляемыми энергоресурсами. Следует учитывать экономические, технологические и экологические аспекты, а не стремиться перейти на альтернативную генерацию любой ценой;
- возобновляемая энергетика наряду с развитием сланцевой добычи и давлением на нефтяной рынок со стороны США является еще одним фактором нестабильности мировой энергетики. Она по-прежнему нуждается в субсидировании и не может обеспечить стабильности поставок. В течение нескольких десятков лет мы будем наблюдать сосуществование традиционной и возобновляемой энергетики. Перед нами стоит задача по ликвидации энергетического неравенства, которая подразумевает не отказ от нефти и газа, а сбалансированное развитие традиционной и возобновляемой энергетики, охрану природы и внедрение энергоэффективных технологий.
- Россия является крупнейшим и самым надежным поставщиком энергоресурсов в Евразии. Поставки нефти и нефтепродуктов из Россию в ЕС увеличились с 2015 г. на 7%, в Китай - на 60%, в Индию - в 13 раз. Для Европы длительный процесс энергетической трансформации будет сопровождаться сокращением собственной добычи нефти, и в этой связи необходимо решить задачу обеспечения бесперебойных поставок;
- Россия занимает самое выгодное после Ближнего Востока положение на кривой затрат, а Роснефть демонстрирует лучшие среди мировых публичных компаний показатели удельных капитальных и операционных затрат по добыче нефти;
- нестабильность поставок из ряда государств, которые являются крупнейшими производителями нефти, осложняется давлением со стороны США, которые стремятся удалить с рынка надёжных партнеров и стабильных поставщиков. Число таких поставщиков сокращается, а их премиальность и ценность для потребителей резко возрастают;
- серьезной ошибкой является стремление изолировать Россию - крупнейшего поставщика нефти и газа в Европу - и под надуманными предлогами ограничить поставки. И цена этой ошибки, как мы видим, очень высока. В условиях замедления темпов роста европейской экономики растущая цена нефти значительно уменьшает перспективы их восстановления;
- одним из подобных проектов, участие в котором Роснефть предлагает принять партнерам, является Восток Ойл. Роснефть обсуждает возможное участие в проекте с коллегами из АТР, Ближнего Востока и западных стран.
В завершении своего выступления на сессии И. Сечин заявил, что, несмотря на трудности, мировая энергетическая отрасль обладает огромным потенциалом для дальнейшего развития.
Важно решить задачу удовлетворения растущего спроса на энергию при одновременном сокращении выбросов.
Очевидно, что ключевыми ресурсами для решения этой задачи в долгосрочной перспективе останутся нефть и газ.
При этом оплотом стабильности и глобальным интегратором может стать Евразийское партнерство.
В 2018 г. в докладе И. Сечин также много тезисов было посвящено США, однако он ругал Штаты более завуалировано, это говорит о явном нарастании противостояния России и США на нефтяном рынке.
Напомним, что, по мнению И. Сечина, соглашение ОПЕК об ограничении добычи создает преференции для США и заставляет Россию терять мировые рынки.
Автор: Д. Савосин
