Свой традиционный ежемесячный доклад МЭА представило 13 июля 2023 г.
Спрос на нефть
МЭА ожидает, что глобальный спрос на нефть в 2023 г. вырастет на 2,2 млн барр./сутки и достигнет рекордных 102,1 млн барр./сутки.По сравнению с предыдущим докладом прогноз роста спроса был снижен на 220 тыс. барр./сутки с учетом негативных макроэкономических факторов, проявляющихся в углубляющемся производственном спаде.
Мировой спрос на нефть находится под давлением сложной экономической конъюнктуры, не в последнюю очередь из-за резкого ужесточения денежно-кредитной политики во многих развитых и развивающихся странах за последние 12 месяцев.
Благодаря быстрому росту потребления нефтехимической продукции, на долю Китая будет приходиться 70% мирового прироста спроса на нефть.
Потребление в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), в частности, в Европе, снижается на фоне резкого замедления промышленной активности.
В 2024 г. рост спроса на нефть может замедлиться до 1,1 млн барр./сутки, а сам спрос достигнет 103,2 млн барр./сутки.
МЭА отмечает, что восстановление спроса теряет импульс по мере того, как принимаются все более масштабные меры по электрификации автопарка и повышению энергоэффективности.
Тем не менее, по сравнению с предыдущим докладом прогноз роста спроса на 2024 г. МЭА повысило на 290 тыс. барр./сутки.
При этом ожидания МЭА по поводу спроса остаются оптимистичнее, чем у ОПЕК и Управления энергетической информации Минэнерго США (EIA).
- Так, EIA в июльском докладе ожидает, что спрос на нефть и жидкие углеводороды в мире в 2023 г. вырастет на 1,76 млн барр./сутки, до 101,16 млн барр./сутки, в 2024 г. - на 1,64 млн барр./сутки, до 102,8 млн барр./сутки.
- ОПЕК в июньском докладе (июльский пока не вышел) прогнозировала, что мировой спрос на нефть в 2023 г. вырастет 2,35 млн барр./сутки, до 101,91 млн барр./сутки.
Предложение и запасы
По данным МЭА, мировые поставки нефти в июне 2023 г. выросли на 480 тыс. барр./сутки по сравнению с маем и составили 101,8 млн барр./сутки.В июле 2023 г. ожидается резкое снижение, поскольку Саудовская Аравия добровольно сократила добычу на 1 млн барр./сутки.
Ожидается, что добыча нефти в королевстве упадет до 2-летнего минимума примерно в 9 млн барр./сутки в июле и августе, в результате чего оно будет отставать от России как крупнейшего производителя нефти в ОПЕК+.
За 2023 г. в целом мировая добыча увеличится на 1,6 млн барр./сутки, до 101,5 млн барр./сутки, за счет роста поставок со стороны стран, не входящих в ОПЕК+, на 1,9 млн барр./сутки.
В 2024 г. мировое предложение вырастет на 1,2 млн барр./сутки до нового рекорда в 102,8 млн барр./сутки, причем весь прирост придется на страны вне ОПЕК+.
При это коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в ОЭСР выросли на 33,6 млн барр., но все еще были на 86,4 млн барр. ниже среднего значения за 5 лет. Предварительные данные за май 2023 г. показывают дальнейшее увеличение запасов в странах ОЭСР на 21,1 млн барр.
Приведение коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов в мире к среднему пятилетнему уровню изначально было обозначено как цель соглашения ОПЕК+. Наиболее активно из всех запасов участники соглашения отслеживают запасы в странах ОЭСР.
Мировые коммерческие запасы нефти в апреле 2023 г. увеличились на 10 млн барр., при этом снижение запасов в танкерах и странах вне ОЭСР было компенсировано ростом запасов в ОЭСР на 27 млн барр.
Уровень мировых запасов нефти МЭА оценивает как комфортный для стран-потребителей.
В мае 2023 г. объем мировых запасов нефти вырос на 19,4 млн барр. и достиг максимума с сентября 2021 г.
Рост был обеспечен за счет прироста запасов на 44,2 млн барр в странах, не входящих в ОЭСР, в первую очередь в Китае, который показал самый большой ежемесячный прирост запасов нефти за год - на 1,1 млн барр./сутки.
Напротив, запасы нефти стран ОЭСР сократились незначительно на 1,8 млн барр./сутки.
Запасы нефти в танкерах сократились на 23 млн барр., поскольку дополнительные сокращения добычи ОПЕК+ привели к падению морского экспорта нефти до минимума с января.
Предварительные данные показывают снижение на 9,2 млн барр. в июне.
МЭА отмечает, что мировые балансы нефти указывают на незначительное наращивание запасов во 2м квартале 2023 г.
Однако сохраняющийся дефицит нефти на танкерах и дополнительное сокращение добычи Саудовской Аравией, предполагают, что рынок нефти вскоре может столкнуться с возобновлением волатильности.
Экспорт российской нефти
Российский нефтяной экспорт в июне 2023 г. снизился на 600 тыс. барр./сутки и составил 7,3 млн барр./сутки, что стало самым низким показателем с марта 2021 г.Предполагаемые доходы России от экспорта упали на 1,5 млрд долл. США, до 11,8 млрд долл. США - почти вдвое меньше, чем годом ранее.
МЭА напоминает про анонсированное Россией добровольное сокращение экспорта нефти на 500 тыс. барр./сутки в августе, поясняя, что добыча нефти в России может остаться стабильной в связи с сезонным ростом внутреннего спроса.
Выполнение соглашения ОПЕК+
Страны ОПЕК+ (23 страны с учетом Ирана, Венесуэлы и Ливии, которые освобождены от ограничений) по итогам июня 2023 г. увеличили добычу нефти на 30 тыс. барр./сутки по сравнению с маем, до 43,62 млн барр./сутки.Добыча 19 стран ОПЕК+, ограничивающих добычу, увеличилась на 70 тыс. барр./сутки и составила 37,03 млн барр./сутки.
В т.ч. 10 стран ОПЕК увеличили добычу на 50 тыс. барр./сутки, до 29,79 млн барр./сутки, вне ОПЕК - на 30 тыс. барр./сутки, до 14,92 млн барр./сутки.
Россия и Саудовская Аравия сохранили добычу на уровне мая - 9,45 млн барр./сутки и 9,98 млн барр./сутки соответственно.
Целевой уровень добычи странами ОПЕК+ в рамках соглашения на июнь 2023 г. МЭА указывает на уровне 39,57 млн барр./сутки, а фактический объем добычи оценивает в 37,03 млн барр./сутки.
Таким образом, отставание от плана оказалось на уровне 2,55 млн барр./сутки.
Эта оценка не учитывает добровольные дополнительное сокращение добычи, которые с мая 2023 г. начал ряд стран ОПЕК, в т.ч. Россия и Саудовская Аравия, в общем объеме 1,657 млн барр./сутки.
