2 декабря 2021 г. в режиме видеоконференции состоялось 35е заседание Совместного министерского мониторингового комитета ОПЕК+ (Joint Ministerial Monitoring Committee, JMMC), а следом за ним также в онлайн-формате - 23я Министерская встреча ОПЕК+ (OPEC and non-OPEC Ministerial Meeting, ONOMM).
Министры подтвердили приверженность своих стран соглашению ОПЕК+, обеспечению стабильного и сбалансированного рынка нефти.
С учетом текущих фундаментальных показателей нефтяного рынка, ONOMM подтвердила план корректировки, согласованный на 19й ONOMM 18 июля 2021 г.
Таким образом, в январе 2022 г. страны ОПЕК+ увеличат добычу на 400 тыс. барр./сутки по сравнению с декабрем 2021 г.
Страны ОПЕК+ в январе 2022 г. смогут добывать 40,494 млн барр./сутки нефти, в т.ч.:
- 10 стран ОПЕК (без Ирана, Венесуэлы и Ливии, освобожденных от обязательств в рамках соглашения ОПЕК+) могут увеличить добычу на 254 тыс. барр./сутки по сравнению с декабрем 2021 г., до 24,554 млн барр./сутки:
- Саудовская Аравия - 10,122 млн барр./сутки (+104 тыс. барр./сутки),
- Ирак - 4,281 млн барр./сутки (+44 тыс. барр./сутки),
- ОАЭ - 2,916 млн барр./сутки (+31 тыс. барр./сутки),
- Кувейт - 2,585 млн барр./сутки (+27 тыс. барр./сутки),
- Нигерия - 1,683 млн барр./сутки (+17 тыс. барр./сутки),
- страны не - ОПЕК, участвующие в соглашении ОПЕК+, - 15,940 млн барр./сутки (+17 тыс. барр./сутки):
- Россия - 10,122 млн барр./сутки (+104 тыс. барр./сутки),
- Мексика - 1,753 млн барр./сутки (Мексика участвует в соглашении ОПЕК+ на 1м этапе в мае-июне 2020 г. с поддержкой США сокращала свою добычу, но с июля 2020 г. не имеет формальных обязательств в рамках соглашения),
- Казахстан - 1,572 млн барр./сутки (+16 тыс. барр./сутки),
- Оман - 0,812 млн барр./сутки (+8 тыс. барр./сутки),
- Азербайджан - 0,661 млн барр./сутки (+7 тыс. барр./сутки).
В январе 2022 г. страны ОПЕК+ вернут на рынок уже 6,3 млн барр./сутки из сокращенных в мае 2020 г. 9,7 млн барр./сутки нефти.
Курочка по зернышку...
Эта неторопливая стабильность - основа ребалансировки рынка.
По сравнению с базовым уровнем в 43,853 млн барр./сутки (октябрь 2018 г. для большинства стран, 11 млн барр./сутки для России и Саудовской Аравии) нефти объем сокращения составит 3,419 млн барр./сутки.
России и Саудовской Аравии останется восстановить менее 900 тыс. барр./сутки добычи (878 тыс. барр./сутки).
Также министры ОПЕК+ приняли решение по компенсации избыточной добычи, допущенной рядом стран в предыдущие периоды:
- вопрос в ОПЕК+ находится в зависшем состоянии уже более 1 года;
- саудиты настаивают на том, чтобы сверхдобыча, наконец, была бы компенсирована, иначе это угрожает дисциплине ОПЕК+;
- этот вопрос планировалось закрыть еще до конца 2020 г., но этого не произошло;
- на 15й ONOMM в апреле 2021 г. было решено продлить период компенсации до конца декабря 2021 г;
- сейчас - продление периода компенсации до конца июня 2022 г., с обязательством страны с отстающими показателями представить планы компенсации до 17 декабря 2021 г.
обсуждение в связи с новыми факторами, оказывающими влияние на рынок нефти:
- в 1ю очередь, пандемии коронавируса;
- продажи нефти из стратегических резервов ряда стран во главе с США.
- 23 ноября 2021 г. администрация США приняла решение продаже 50 млн барр. нефти из хранилищ стратегического резерва (Strategic Petroleum Reserve, SPR),
- этот шаг поддержал еще ряд стран - Китай, Индия, Япония, Южная Корея, Великобритания,
- Масштабного вывода нефти на рынок пока не последовало - за неделю, завершившуюся 26 ноября, запасы нефти в SPR снизились на 1,949 млн барр., до 602,556 млн барр., что соответствует темпам уже ведущихся продаж для финансирования плана развития инфраструктуры,
- Совокупный объем продаж нефти из стратегических резервов договорившихся стран-потребителей нефти генсек ОПЕК М. Баркиндо оценил в 70 млн барр., сообщив, что ОПЕК+ продолжит анализировать последствия решения этого шага.
Из-за появления нового штамма цены на нефть 26 ноября обрушились более чем на 11% (решение о выводе нефти из стратегических резервов такого эффекта не вызвало, поскольку уже было отыграно рынком ранее).
Теоретически, эти 2 фактора могут серьезно дестабилизировать рынок, и министры могли сократить рост добычи.
Но, предсказуемость важнее:
- ОПЕК+ приняла решение продолжать мониторинг рынка,
- подтвердила готовность при необходимости вносить немедленные корректировки,
- от поспешных решений ОПЕК+ воздержалась, предпочтя дождаться спада волны паники, вызванной омикроном.
Тезисы от А. Новака:
- темпы роста мировой экономики в 2021 г. составят 5,6%, на 2022 г. - еще около 4,2% роста,
- соглашение ОПЕК+ в октябре 2021 г. исполняется на высоком уровне в 116%,
- запасы уже снизились до уровня меньше среднего 5-летнего значения,
- на рынок продолжают влиять новости относительно появления новых штаммов коронавируса,
- но в настоящее время нет новых объективных показателей для пересмотра ранее принятых решений.
Более серьезных шагов от ОПЕК+ можно ожидать в начале 2022 г.
Последние прогнозы ОПЕК указывают на потенциальный глобальный избыток предложения уже в 1м и 2м кварталах 2022 г.
Речь может идти о профиците в 2 млн барр./сутки в январе, с ростом до 3,4 млн барр./сутки в феврале и 3,8 млн барр./сутки в марте.
Это может привести к началу нового этапа накопления запасов нефти в мире и потребовать от ОПЕК+ решительных мер.
Следующая, 24я министерская встреча ОПЕК+ назначена на 4 января 2022 г., ее по традиции будет предварять заседание JMMC.
