Ждем Contango, хотя цены на нефть восстанавливаются после обвала от статистики из США и растерянности ОПЕК+

Москва, 31 июл - ИА Neftegaz.RU. Цены на нефть сегодня восстанавливаются после 2-3% обвала накануне.

30 июля 2020 г. стоимость фьючерсов на нефть сорта Brent на октябрь на лондонской бирже ICE Futures снизилась на 1,91%, до 43,25 долл. США/барр.
Фьючерсы на нефть сорта WTI на сентябрь на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) упали на 3,27%, до 39,92 долл. США/барр.

31 июля 2020 г. цены на нефть коррекционно растут.
К 11:00 стоимость октябрьских фьючерсов на Brent на ICE Futures выросла на 1,09%, до 43,72 долл. США/барр.
Фьючерсы на WTI на сентябрь на электронных торгах NYMEX подорожали на 1,10%, до 40,36 долл. США/барр.

Контанго
Фьючерсы нефти сорта Brent на сентябрь 2020 г. торгуются ниже, чем фьючерсные контракты, вышедшие во времени на прошлой неделе.
Это и есть Contango.
В период пиковой самоизоляции, когда экономики супердержав, за исключением Китая, были фактически заблокированы в конце марта и начале апреля, рынок нефти находился в состоянии суперконтанго.
В этой ситуации на рынке цены за 1^й месяц были намного ниже, чем цены в последующие месяцы, что указывало на переизбыток сырой нефти и делало выгодным хранение нефти для будущих продаж. Трейдеры поспешили зафрахтовать нефтеналивные танкеры для плавучего хранения от нескольких месяцев до 1 года, чтобы позже они могли продавать нефть по более высоким ценам.
Аналитики ожидали, что кривая фьючерсов на Brent к концу 2020 г. вернется благодаря восстановлению спроса.
Global Research Bank of America утверждала, что запасы в большинстве стран начнут сокращаться во 2^й половине 2020 г, а кривая фьючерсов на Brent к концу 2020 г. может измениться к обратному.
Но сейчас аналитики ING не так оптимистичны:

• становится все более очевидным, что восстановление спроса, которого многие ожидали на нефть во 2^й половине 2020 г, было слишком оптимистичным;
• мы увидим, что глобальное предложение начнет расти, и поэтому, учитывая неутешительный спрос, повышается вероятность того, что рынок вернется к созданию запасов в ближайшие месяцы, а не сократит запасы, как первоначально предполагалось.

Падение нефтяных цен 30 июля 2020 г.
Публикации негативной экономической статистики США:

• Бюро экономического анализа (BEA) Минторга США предрекло ВВП США во 2^м квартале 2020 г. рекордное снижение на 32,9% в годовом выражении, сопоставимого с падением в 1947 г.
• расходы на разведку полезных ископаемых, строительство скважин упали на 34,9%.
  
• выплата 600 долл США/неделю 30 млн безработным (18 млрд долл США/нед или около 1,3 трлн руб/неделю) оказалось тяжело даже для великой Америки.
• Д. Пауэлл добавил, что ускорившиеся темпы роста заболеваемости COVID-19 в США затрудняют восстановление экономики после спада.
• команда Д. Трамп бодро отмахнулась от падения ВВП, заявив, что экономика восстанавливается, а старичок Д. Байден, кстати сильно радеющий за ВИЭ вместо нефтегаза, обвинил власти США в провале и призвал принять основательные меры в здравоохранении, чтобы спасти жизни и вернуть экономику в строй.

COVID-19 продолжает опосредованно замедлять восстановление спроса на нефть.
По данным института Д. Хопкинса, на 31 июля 2020 г. в мире с начала пандемии зафиксировано 17,303 млн случаев заболевания, летальных исходов - 673,284 тыс.
Новых случаев за 30 июля 2020 г. - 266,4 тыс., что ниже вчерашнего пика в 289,1 тыс.
В США на 31 июля 2020 г. : 4,495 млн - зараженных, умерших - 152,07 тыс.
Взрывной рост COVID-19, особенно в густонаселенных южных и западных регионах, привели к тому, что власти в сильно пострадавших районах вновь закрывают предприятия и приостанавливают возобновление работы. Надежды на резкое восстановление роста экономики в 3^м квартале падают.
В России за сутки - 5,482 тыс. новых зараженных (5,509 тыс. днем ранее), заболевших - 839,981 тыс., смертей - 13,963 тыс., выздоровевших - 638,41 тыс. человек.
В г. Москве на улицах опять стало больше граждан в масках, особенно около метро.

2^й этап Венского соглашения ОПЕК⁺
Инвесторы опасаются роста предложения на рынке нефти в связи с переходом соглашения на 2^й этап.
1^й этап - снижение на 9,7 млн барр./сутки изначально должен был распространяться на май-июнь, но затем был продлен на июль 2020 г.
Продление 1^го этапа на август 2020 г. и далее не планируется, что означает смягчение ограничений до 7,7 млн барр./сутки.
На рынок вернется 2 млн барр./сутки нефти, что усилит избыток предложения на рынке.
Госминистр нефти Нигерии Т. Силва заверил, что страна выполнит свои обязательства в рамках ОПЕК⁺, компенсировав превышение квот в течение 3^го квартала 2020 г.
Но Ирак на 80 тыс. барр./сутки увеличил экспорт нефти в июле 2020 г., вновь превысив квоту на добычу в рамках ОПЕК⁺., хотя тоже обещал снижение.

Рост добычи в США.
Еженедельный обзор Baker Hughes показал недельный рост числа действующих буровых установок для добычи нефти и газа в США впервые с середины марта 2020 г. (рост на 1 ед, до 181 буровой установки за неделю, завершившуюся 24 июля 2020 г.).
Добыча нефти в США - стабильна (11,1 млн барр./сутки), что не исключает потенциальный рост добычи нефти в США в ближайшее время.
Так, ConocoPhillips, ранее заявившая о добровольном сокращением добычи на 225 тыс. барр./сутки, намерена полностью восстановить добычу уже в сентябре 2020 г.

Фондовые индексы США завершили торги 30 июля 2020 г. противоречиво.
Dow Jones Industrial Average опустился на 0,85%, до 26313,65 п.
Standard & Poor's 500 снизился на 0,38% и составил 3246,22 п.
Nasdaq Composite вырос на 0,43%, до 10587,81 п.

Bitcoin растет.
31 июля 2020 г. к 11:00 Bitcoin подорожал на 1,58%, до 11130,0 долл. США/bitcoin.

Рубль 31 июля 2020 г. падает к доллару США и евро.
К 11:00 мск рубль подешевел к доллару США на 0,38%, до 73,4339 руб./долл. США.
По отношению к евро курс рубля снизился на 0,69%, до 87,2696 руб./евро.


Автор: Е. Алифирова, О. Бахтина