Такое мнение 19 марта 2020 г, ближе к вечеру, высказала The Wall Street Journal (WSJ).
Как не вспомнить побасенку И. Крылова про Волка и ягненка: Ты виноват уж тем, что хочется мне кушать....
Сланцевая индустрия США в кризисе уже давно, и падение цен лишь усугубило ситуацию.
Конечно, перед выборами Д. Трамп будет бороться за сланцевую индустрию всеми доступными методами, в тч санкциями против РФ.
Перспективы сланцевой индустрии США. Печаль
- недавнее падение цен на нефть приведет к резкому сокращению добычи сланцевой нефти американскими компаниями, что приведет к сокращению поставок со стороны американских добывающих компаний и росту цен на нефтепродукты.
- Bloomberg New Energy Finance (BNEF) утверждает, что добыча сланцевой нефти в США сократится на 1 млн баррелей/сутки, если мировые цены на нефть останутся на уровне 30 долл США/барр.
- американские сланцевики обычно рассматривают цену на нефть в интервале 30 - 50 долл США/барр. в качестве точки безубыточности.
- фьючерсы на нефть сорта West Texas Intermediate (WTI) в США в понедельник 16 марта 2020 г. закрылись ниже 30 долл США/барр, самого низкого уровня с 2016 г.
- без новых технологий добычи сланцевой нефти и сланцевого газа 2я волна сланцевой революции иссякла,
- и без падения цен на нефть со 2 кв 2019 г. сланцевая индустрия США откровенно хромала,
- американские компании по добыче сланцевой нефти начнут массовое банкротство, поскольку сталкиваются с трудностями в привлечении инвестиций из-за низкой прибыльности и резкого сокращения возможностей для сокращения расходов.
- самое печальное для США в том, что без инвестиций добыча в сланцевой индустрии резко падает с течением времени.
Американские технологи, конечно, большие молодцы, но все новые эксплуатационные скважины, превратившие участки недр в аналог массажных щеток, больше не давали роста добычи.
А новых технологий пока нет.
Управление энергетической информации Минэнерго США (EIA) ожидает:
- добыча нефти в США начнет снижаться - с 13,2 млн барр./сутки в мае до 12,8 млн барр./сутки в декабре 2020 г.
- в 2020 г. ожидается рост на 6,6% по сравнению с 2019 г., до 13 млн барр./сутки, но лишь за счет позитивной динамики в начале 2020 г.
-в 2021 г. добыча нефти в США снизится на 2,3% и составит 12,7 млн барр./сутки и это будет первый год, когда США столкнутся со снижением добычи нефти с 2016 г.
Так что сейчас идеальное время на атаку на сланцевую индустрию США.
Тезисы WSJ
- Администрация Д. Трампа рассматривает возможность вмешательства в саудовско - российское противостояние по нефти по 3 вариантам:
- 1. сокращение добычи нефти впервые за 10 - летия, поскольку добывающие компании в США страдают от исторического падения цен.
- 2. наложение новых санкций против России с целью принудить подписать саудовский вариант Венского соглашения ОПЕК+.
- 3. дипломатическое давление на Саудовскую Аравию с целью остановить рост добычи нефти.
Похоже, саудиты сильно обиделись.
На это показывает неистовый рост добычи на саудовских месторождениях.
Свою позицию Саудовская Аравия очень жестко продавила в ОПЕК, созвав для этого дополнительные консультации.
К таким действиям Саудовскую Аравию могла сподвигнуть очевидная причина - сильная зависимость бюджета королевства от нефтяных цен, но не исключен и вариант с влиянием США, слишком уж резкими и длительными выглядели новые ограничения.
Своими действиями саудиты поставила власти России перед дилеммой - или идти на очень сильное урезание добычи, или отказаться от продления соглашения.
У саудитов прекрасное пластовое давление и высокий дебит скважин, так что нарастить добычу нефти им нетрудно.
Saudi Aramco сначала анонсировала рост добычи с 9,7 млн барр./сутки до 12,3 млн барр./сутки, а затем сообщила о директиве Минэнерго Саудовской Аравии, предписывающей увеличить добычную мощность компании с 12 до 13 млн барр./сутки.
Одновременно стало известно о готовности саудитов дать покупателям нефти скидочку.
Мир понял - очередного продолжения Венского соглашения не будет.
С 1 апреля 2020 г. все действующие обязательства по сокращению добычи прекращают действовать.
Власти РФ посчитали дополнительное снижение добычи нефти избыточным.
Продвигаемый Россией вариант с продлением соглашения до конца 2020 г. на текущих условиях, обеспечивающий защиту занимаемой доли рынка, был фактически исключен из рассмотрения.
Существует, как минимум, 4 причины отказа властей РФ от Венского соглашения, и обида из-за санкций по МГП Северный поток-2 в их числе.
Но есть и другие причины, в тч зависимость экономики РФ от нефтедолларов, сложность консервации /расконсервации и последующее освоение малодебитных скважин и тд.
Впрочем, обвинять только власти РФ - это не комильфо.
На фоне падения цен на нефть полной грудью вздохнула нефтеперерабатывающая индустрия.
Маржа нефтепереработки, являющаяся ключевым показателем прибыльности НПЗ, представляет собой разницу между общей стоимостью нефтепродуктов и стоимостью нефти и сопутствующих услуг.
Рентабельность переработки, которая у некоторых НПЗ перешла в отрицательную плоскость в 2019 г., начала расти в начале 2020 г, а после 2й недели февраля, после вспышки коронавируса, снизилась.
То, что плохо добыче, хорошо переработке.
У НПЗ скоро появится прибыль против убытков 2019 г.
Вся Европа вздохнула на фоне падения цен на нефть.
Сейчас рынок тяготеет к росту цен на нефть, поскольку равновесная цена на нефть составляет 60-70 долл США.
Но нужен катализатор.
Власти РФ серьезно рисковали, отказываясь от Венского соглашения.
Вряд ли базовым вариантом была цена на нефть сорта Urals в 19 долл США/барр, которая случилась 19 марта 2020 г.
Бюджет РФ вообще -то планировался при цене не менее 40 долл США/барр.
Девальвацией рубля не покрыть такое снижение потока нефтедолларов.
Сейчас, до Референдума ситуация в РФ кажется стабильной, но что буде после Дня рождения дедушки Ленина?
США уже давят на саудитов.
13 сенаторов-республиканцев эпистолярно обратились к наследному принцу Саудовской Аравии М. бен Сальману, в котором:
- призвали пересмотреть планы по резкому увеличению добычи и снижению цен на нефть для покупателей на всех рынках.
- напомнили о многих годах союзничества, которые связывают США и Саудовскую Аравию,
- напомнили о заверениях властей королевства в стабилизирующей роли Саудовской Аравии на мировом рынке нефти.
Между странами накопились определенные противоречия, но в целом отношения оставались очень лояльными.
Кошка между ними пробежала в 2014 г, когда, в надежде уронить нефтяной рынок, саудиты также открыли вентиль на устье законсервированных скважин.
Но золото-валютные резервы (ЗВР) саудитов стали таять так быстро, что власти одумались.
После этого и началось потепление отношений саудитов с властями РФ.
Конечно, нынешний отказ властей РФ от сотрудничества шейхи воспринимают как оскорбление.
Сенатор-республиканец от шт. Северная Дакота К. Крамер 19 марта 2020 г.:
- призвал Д. Трампа наложить эмбарго на поставки нефти из России, Саудовской Аравии и др. стран ОПЕК.
- сообщил, что иностранные государства используют ситуацию с распространением коронавируса, чтобы заполнить рынки дешевой нефтью и выдавить с рынка сланцевые компании США.
- Д. Трамп напрямую обвинил в падении рынков Россию и Саудовскую Аравию.
- Альянс производителей энергоносителей США пообещал провести расследование, чтобы установить, занимаются ли Саудовская Аравия, Россия и другие страны демпингом на нефтяном рынке против американских сланцевиков.
- власти США не только отказались от продажи нефти из SPR, но, напротив, решили по максимуму заполнят нефтехранилища стратегического резерва.
По словам Д. Трампа, у США есть серьезные рычаги влияния на ситуацию.
Возможно, речь шла именно о санкциях как о проверенном методе, правда с весьма сомнительной эффективностью.
Автор: Е. Алифирова, О. Бахтина
