Ежемесячный доклад ОПЕК представила 12 октября 2022 г.
Спрос на нефть
ОПЕК прогнозирует, что спрос на нефть в мире в 2022 г. вырастет на 2,64 млн барр./сутки и составит 99,67 млн барр./сутки.В 2023 г. ожидается рост спроса на 2,34 млн барр./сутки, до 102,02 млн барр./сутки.
Прогноз по росту спроса на 2022 г. ОПЕК понизила на 460 тыс. барр./сутки по сравнению с предыдущим докладом, на 2023 г. - на 360 тыс. барр./сутки.
При этом данные по спросу на нефть в 2021 г. были повышены на 110 тыс. барр./сутки, до 96,92 млн барр./сутки, что привело к снижению оценки спроса на 2022 г. на 350 тыс. барр./сутки и на 710 тыс. барр./сутки в 2023 г.
ОПЕК отмечает, что мировая экономика вступила в период значительной неопределенности и ухудшения макроэкономических условий на фоне усиления вызовов, включая высокий уровень инфляции, ужесточение денежно-кредитной политики основными центральными банками, повышение процентных ставок и сохраняющиеся проблемы с цепочками поставок.
К ним добавляются геополитические риски, продление ограничений по COVID-19 в Китае и потенциальные вспышки пандемии в Северном полушарии в зимний сезон.
С учетом этих факторов прогноз глобального экономического роста на 2022 и 2023 гг. пересмотрен в сторону понижения до 2,7% и 2,5% соответственно.
Для США прогноз по росту ВВП на 2022 г. пересмотрен в сторону понижения до 1,5%, а на 2023 г. - снижен до 0,8%.
В еврозоне прогноз ВВП на 2022 г. снижен до 3,0%, а на 2023 г. - до 0,3%.
Прогноз по ВВП Китая на 2022 г. пересмотрен в сторону понижения до 3,1%, в то время как на 2023 г. он составляет 4,8%, по Индии прогнозы на 2022 и 20223 гг. пересмотрены в сторону понижения до 6,5% и 5,6% соответственно.
Спрос на нефть в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в 2022 г. вырастет на 1,36 млн барр./сутки, до 46,2 млн барр./сутки, в 2023 г. - на 400 тыс. барр./сутки, до 46,6 млн барр./сутки.
Наиболее значительный рост ожидается в странах ОЭСР в Америке в 2022 г., во главе с США на фоне восстановления спроса на дизельное топливо.
Ожидается, что спрос на нефть в странах ОЭСР в Северной и Южной Америке вырастет, при этом спрос на нефть в США превысит уровень 2019 г. в основном в результате восстановления спроса на автомобильное топливо и легкие дистилляты.
В странах вне ОЭСР спрос вырастет в 2022 г. на 1,29 млн барр./сутки и составит 53,47 млн барр./сутки, в 2023 г. - на 1,95 млн барр./сутки, до 55,42 млн барр./сутки.
Спрос в регионе в 2022 г. будет поддержан устойчивым ростом спроса в промышленности и на транспорте, поддерживаемым восстановлением экономической активности.
В 2023 г. рост продолжится, наибольший рост ожидается в Китае и Индии, чему способствует восстановление спроса на топливо в транспортном секторе и промышленности, включая спрос на сырье для нефтехимии.
В других странах Азии, Латинской Америке и Ближнего Востока также ожидается рост, подкрепленный позитивными экономическими перспективами в регионе.
Запасы нефти
Предварительные данные за август 2022 г. показывают, что коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в ОЭСР выросли на 7,8 млн барр. по сравнению с июлем и составили 2,712 млрд барр.При этом запасы сырой нефти стран ОЭСР выросли на 6,8 млн барр., до 1,315 млрд барр., нефтепродуктов - на 1,0 млн барр, до 1,398 млрд барр.
По сравнению с показателем за август 2021 г. запасы нефти стран ОЭСР были ниже на 111 млн барр.
По отношению к среднему показателю за 2015-2019 гг. запасы нефти в странах ОЭСР в августе 2022 г. были ниже на 273 млн барр. (показатель используется для оценки эффективности балансировки рынка в рамках соглашения ОПЕК+), а по отношению к среднему за 5 лет - на 267 млн барр.
В пересчете на дни форвардного покрытия коммерческие запасы ОЭСР выросли за месяц на 0,2 суток, до 59,3 суток.
Это на 1,3 суток ниже уровня августа 2021 г., на 3,8 суток ниже среднего показателя за 2015-2019 гг. и на 5,0 суток меньше среднего за последние 5 лет.
Предложение
По предварительным данным, добыча жидких углеводородов странами, не входящими в ОПЕК, в сентябре 2022 г. увеличилась на 0,8 млн барр./сутки по сравнению с августом и составила 71,7 млн барр./сутки.Мировые поставки нефти выросли на 0,93 млн барр./сутки, до 101,5 млн барр./сутки.
ОПЕК ожидает, что в 2022 г. добыча жидких углеводородов странами вне ОПЕК увеличится на 1,93 млн барр./сутки, до 65,6 млн барр./сутки.
В 2023 г. ожидается рост на 1,52 млн барр./сутки, до 67,13 млн барр./сутки.
Прогноз по росту добычи стран вне ОПЕК на 2022 г. понижен на 180 тыс. барр./сутки, на 2023 г. - на 200 тыс. барр./сутки, что в значительной степени связано с ожидаемым сокращением добычи жидких углеводородов в России.
Прогнозы по российской добыче ОПЕК понизила как на 2022 г., так и на 2023 г.
В 2022 г. добыча нефти в России вырастет на 60 тыс. барр./сутки, до 10,86 млн барр./сутки, в 2023 г. ожидается снижение на 790 тыс. барр./сутки, до 10,08 млн барр./сутки.
Прогноз по российской добыче на 2022 г. ОПЕК понизила на 20 тыс. барр./сутки, на 2023 г. - на 440 тыс. барр./сутки.
С учетом вступления в силу частичного эмбарго ЕС на поставки российской нефти и нефтепродуктов (с 5 декабря 2022 г. и 5 февраля 2023 г. соответственно), ОПЕК ожидает, что добыча жидких углеводородов в России в 4м квартале 2022 г. упадет на 320 тыс. барр./сутки в квартальном сравнении, до 10,59 млн барр./сутки, а в 1м квартале 2023 г. - еще на 670 тыс. барр./сутки, до 9,92 млн барр./сутки.
Но уже во 2м квартале 2023 г. ожидается восстановление до 10,06 млн барр./сутки с ростом до 10,13 млн барр./сутки в 3м квартале и до 10,19 млн барр./сутки в 4м квартале 2023 г.
При этом ОПЕК отмечает, что в отношении объемов добычи жидких углеводородов в России в 2022 г. существует значительная неопределенность.
Ожидается, что основными драйверами роста поставок жидких углеводородов станут США, Норвегия, Бразилия, Канада, Казахстан и Гайана.
ОПЕК отмечает, что потенциал добычи сланцевой нефти в США остается высоким, несмотря на ряд ограничивающих факторов, в т.ч. сильное инфляционное давление, узкие места в логистике, нехватка материалов и рабочей силы.
Также в числе факторов неопределенности со стороны предложения ОПЕК называет геополитическую ситуацию в Восточной Европе.
Добыча ОПЕК
По данным вторичных источников, в сентябре 2022 г. добыча нефти ОПЕК выросла на 146 тыс. барр./сутки по сравнению с августом и составила 29,767 млн барр./сутки.Значительный рост добычи показала Саудовская Аравия, увеличившая добычу нефти на 82 тыс. барр./сутки, до 10,991 млн барр./сутки.
Нигерия начала восстанавливать объемы добычи после падения, увеличив ее на 31 тыс. барр./сутки, до 1,087 млн барр./сутки.
Также восстановление добычи продолжилось в Ливии, где показатель вырос на 29 тыс. барр./сутки, до 1,152 млн барр./сутки.
В ОАЭ добыча выросла на 25 тыс. барр./сутки, до 3,193 млн барр./сутки, в Кувейте - на 12 тыс. барр./сутки, до 2,823 млн барр./сутки.
Снижение добычи нефти в сентябре 2022 г. зафиксировано в Ираке (на 28 тыс. барр./сутки, до 4,518 млн барр./сутки), Иране (на 14 тыс. барр./сутки, до 257 млн барр./сутки) и Венесуэле (на 19 тыс. барр./сутки, до 659 тыс. барр./сутки).
Участвующие в соглашении ОПЕК+ страны ОПЕК в сентябре 2022 г. увеличили добычу на 150 тыс. барр./сутки по сравнению с августом, до 25,399 млн барр./сутки.
При этом на сентябрь 2022 г. в рамках соглашения ОПЕК+ для 10 стран ОПЕК был установлен уровень добычи в 26,753 млн барр./сутки, т.е. на рынок было недопоставлено 1,354 млн барр./сутки.
