Российские власти считают колебания курса рубля закономерными, т.к. они связаны с изменением торгового баланса.
Это Shell?
Падение курса российского рубля Bloomberg в материале от 6 апреля связал с появлением информации о продаже компанией Shell доли участия в проекте Сахалин-2 и выводе из России более 1 млрд долл. США.4 апреля 2023 г. Ъ сообщил, что НОВАТЭК получил одобрение президента РФ В. Путина на то, чтобы перечислить средства, которые Shell может получить от продажи 27,5%-1 акция в проекте Сахалин-2, на зарубежный счет компании.
По указу президента от 30 июня 2022 г. о создании российского оператора проекта Сахалин-2, невостребованная Shell доля участия в российском операторе должна быть продана, средства перечислены на счет типа С и заморожены до завершения финансового, экологического, технологического и иного аудита деятельности бывшего акционера.
Установленная по результатам аудита сумма ущерба списываются со спецсчета и после этого Shell может получить оставшиеся средства.
Оценка стоимости была утверждена правительством РФ в декабре 2022 г., она составила 94,8 млрд руб. (1,2 млрд долл. США по текущему курсу), оценка ущерба затянулась.
НОВАТЭК считает, что выявленные в результате аудита проекта недостатки могут быть устранены в рамках обычной хозяйственной деятельности Сахалина-2, на что могут пойти приходящиеся на долю Shell дивиденды Сахалина-2 за 2021 г., которые не были выплачены полностью.
Оставшуюся часть нераспределенных дивидендов за 2021 г. Shell, вероятно, также сможет получить.
В настоящее время НОВАТЭК, готовится купить долю участия Shell в проекте Сахалин-2 и стремится минимизировать риски для операционной деятельности и экспортных поставок углеводородов с проекта Сахалин-2, но неясно, согласится ли Shell принять эти платежи.
Представители Shell и пресс-секретарь президента РФ Д. Песков отказались комментировать публикацию.
Отмечается, что возможный вывод из России более 1 млрд долл. США стал одним из факторов, спровоцировавших падение рубля.
До начала российской спецоперации на Украине 24 февраля 2022 г. российский валютный рынок вряд ли бы сильно отреагировал на такой отток, тогда его дневной оборот был в 5 раз больше суммы этой сделки.
В условиях санкций Запада, российский рынок стал «заводью, оторванной от мировой финансовой системы, с усыхающей ликвидностью», пишет Bloomberg.
В ответ на введенные санкции В. Путин запретил иностранным компаниям продавать свои активы в России без согласования с правительственной спецкомиссией.
Стратег Локо-Инвеста Д. Полевой считает, что процесс одобрения продажи активов иностранцами непрозрачен.
При низкой ликвидности на валютном рынке это приводит к повышенной волатильности рубля.
Если раньше колебания рынка сглаживались большим количеством институциональных инвесторов, в т.ч. нерезидентов, то теперь их нет, добавил портфельный менеджер УК Альфа-Капитал Д. Скрябин.
По оценкам Bloomberg Economics, общий объем продаж активов иностранными компаниями, покидающими Россию, в 2022 г. составил от 15 до 20 млрд долл. США.
В 2023 г. сделки включали продажу норвежского отеля Wenaas Hotel Russia АФК Система за 200 млн евро (218 млн долл. США), продажу 11 заводов Henkel AG & Co. и российского подразделения Nokian Tyres.
Чтобы остановить отток капитала и стремительное падение рубля после начала СВО Россия ввела валютный контроль.
После первоначального падения примерно до 120 руб./долл. США, рубль быстро восстановился, поскольку доходы от энергоносителей оставались высокими, а импорт сократился.
Это ралли подорвало тезис президента США Д. Байдена о том, что санкции превратили рубль в прах.
В июне 2022 г. на фоне высоких доходов от экспорта энергоносителей, а также реализации схемы «газ за рубли» рубль достиг максимума около 50 руб./долл. США, но затем началось последовательное снижение.
С того момента рубль упал почти на 40% и 6 апреля 2023 г. закрылся на отметке 81,375 руб./долл. США, потеряв за последние 5 сессий более чем 5%.
Ниже 80 руб./долл. США рубль опустился впервые за год.
Сейчас спрос экспортеров на рубли упал из-за санкций и снижения мировых цен на сырье, тогда как импорт растет, а ослабление некоторых мер контроля за движением капитала подстегнуло спрос на доллары США, которые становится все труднее найти.
Это торговый баланс?
Падение курса рубля 6 апреля 2023 г. прокомментировал министр финансов РФ А. Силуанов, его заявления опубликованы в Telegram-канале Shot и канале П. Зарубина.Тезисы от А. Силуанова:
- колебания курса рубля связаны с изменением торгового баланса, и этот процесс является закономерным,
- курс у нас придерживается рыночных принципов, соответственно, плавает в условиях изменения внешнеэкономической конъюнктуры,
- мы сейчас не ставим никаких границ (на вопрос о том, каких показателей может достичь курс рубля),
- ЦБ РФ как регулятор на денежном рынке не ставит каких-то ограничений,
- сейчас повысились цены на наши энергоносители, и это сигнал к тому, что больше валюты будет поступать в страну,
- это приведет к тому, что курс рубля будет иметь тенденцию к укреплению.
7 апреля 2023 г. к 11:30 мск рубль опустился к доллару США на 1,26%, до 82,4020 руб./долл. США.
