Это открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке.
Как правило, хеджирование осуществляется с целью страхования рисков изменения цен путем заключения сделок на срочных рынках.
Включает в себя покупку контрактов на продажу, обеспеченных опционов и т.д.
Преимущества хеджирования заключаются в следующем:
- минимизируются ценовые риски;
- снижаются операционные риски, связанные с деловым циклом (графики поставок, отгрузок и т. д.);
- ликвидируется фактор неопределенности, растет информационная прозрачность и прогнозируемость;
- повышается стабильность и финансовая устойчивость;
- система принятия управленческих решений становится более гибкой за счет широкого диапазона контрагентов, инструментов и параметров сделки;
- снижается стоимость привлечения капитального и долгового финансирования.
- осознанный отказ от вероятной бонусной прибыли;
- лишние расходы на открытие и выполнение обязательств по хеджирующим сделкам;
- риск изменений в законодательстве в экономической и налоговой политике (введение пошлин, сборов, акцизов). В этой ситуации хедж не только не защитит, но и приведет к убыткам;
- биржевые ограничения;
- увеличение количества и усложнение структуры сделок.
- по типу хеджирующих инструментов;
- по типу контрагента;
- по величине страхуемых рисков;
- по отношению к времени заключения базовой сделки;
- по типу актива;
- по условиям хеджирующего контракта.
- фьючерс - договор на бирже купли-продажи базового актива (товара, ценной бумаги и т. д.), при заключении которого продавец и покупатель договариваются только об уровне цены и сроке поставки,
- форвард - договор, по которому одна сторона (продавец) обязуется в определенный договором срок передать товар (базовый актив) другой стороне (покупателю),
- своп - когда участники сделки производят обмен каких-то товаров или условий,
- опцион - договор, по которому покупатель опциона получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговоренной цене или по нефиксированной цене, но вычисляемой по заранее оговоренной формуле, в определенный договором момент в будущем или на протяжении конкретного отрезка времени при условии наступления оговоренного события или без такового.