И. Артемьев отметил, что общий объем рынка исламского финансирования в мире составил более 5 трлн долл. США на начало 2025 года, а к 2030 г. прогнозируется увеличение до 9 трлн долл. США. Ежегодное увеличение составляет более 10%. Портфель операций партнерского финансирования в РФ составил 8,6 млрд руб. на июнь 2025 г. Потенциал рынка исламских финансов в России оценивается в 11 млрд долл. США. Среднее ежегодное увеличение - более 65%, добавил он.
Особенности исламского финансирования
Кредитование на основе % запрещено, но поощряется долевое участия, где прибыль и риски распределяются между сторонами.Не допускается гаррар (неопределенность - с арабского): контракты должны быть прозрачными.
Запрет Риба (избыток, сверхдоходы, кабальное кредитование).
Запрещены инвестиции в азартные игры, производство алкоголя и спекулятивные деривативы.
Реализация товарной мурабахи
Помощник президента биржи К. Пшиншев представил порядок проведения сделки. Он подчеркнул, что для запуска пилотного проекта биржа разработала и согласовала с Банком России технологическую схему биржевых торгов, а также внесла изменения в правила торгов и клиринга.В рамках пилота применяется инструмент исламского финансирования - товарная мурабаха, предполагающая последовательную покупку и продажу товара как на бирже, так и вне ее. Структура таких сделок была разработана при участии шариатского эксперта и прошла шариатский аудит. Для проведения пилотных операций получена фетва, подтверждающая соответствие сделок и организации торгов Шариатским стандартам AAOIFI (Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions, Организации бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых учреждений).
Если мурабаха - это финансирование с наценкой «затраты плюс», то есть и другие инструменты: участие в прибыли (мудараба), лизинг (иджара), партнерство (мушарака), форвардная продажа (бай салам).
Нынешние сделки проходят с участием брокера.
Структура пилотной схемы товарной мурабахи
Пилотные торги по исламским стандартам на бирже включали 3 последовательные сделки:- две из них - на бирже в секции нефтепродукты,
- одна - на внебиржевом рынке.
Первая сделка прошла в биржевом стакане в режиме торгов по рыночной цене.
Вторая сделка совершена 4 декабря 2025 г. Один из участников торгов обеспечил финансирование другого через передачу товара. Оплата по сделке будет производится в рассрочку в течение 4 лет. Сделка состоялась на основе адресной заявки на покупку товара в рассрочку на сумму 10 млн руб. плюс фиксированная наценка.
Третья сделка пройдет в биржевом стакане в режиме торгов по рыночной цене, будет продан дизель.
В пилотном проекте по продаже биржевого дизельного топлива участвовали:
- Фонд имени Шейха Заеда (Чечня, спонсор) - выдал деньги в адрес потребительского общества АС САЛЯМ (Татарстан, финансист);
- компания АС САЛЯМ передала деньги биржевому брокеру, который для него купил дизельное топливо на бирже;
- затем АС САЛЯМ передал дизтопливо частной компании Альфа (Чечня), которая в любой момент времени может продать этот товар на бирже.
Новые возможности
Петербургская биржа запускает отдельный сегмент для партнерских сделок с участием исламского брокера. На площадке внедряется «партнерский клиринг» для расчетов без риба (процентов). Соответствие сделок стандартам AAOIFI будут контролировать внутренний и внешний шариатские аудиторы. Также на бирже разработан набор партнерских финансовых инструментов и внедрен стандарт товарной мурабахи.И. Артемьев в беседе с журналистами подчеркнул: «Крайне важно, чтобы зарубежные партнеры в исламских странах услышали, что сегодня состоялась первая сделка по условиям партнерских финансов. Мы напрямую работаем с крупными азиатскими финансово-промышленными группами, которые готовы покупать российские товары, а также продавать товары в Россию. Буквально недавно я встречался с представителями бирж и крупных промышленных групп из Турции, Пакистана, Ирана и других стран. И услышал там, что они готовы осуществлять новые сделки с Россией. Отлично, если у них будет альтернатива - работать по условиям исламских финансов или по обычной системе финансирования. Многие из них выберут, наверное, исламскую систему. И будут чувствовать уважение к своим духовным ценностям со стороны нашей страны».
Президент биржи также добавил, что в данный момент ряд компаний из исламских стран проходят регистрацию в качестве брокеров на Петербургской бирже. «Некоторые из них уже зарегистрировались в качестве брокеров. С нашей стороны будет правильно создать им комфортные условия работы. Таким образом мы не только расширяем список партнеров, мы готовим задел на будущее, когда исламские контрагенты будут готовы расширять линейку товаров по сделкам на Петербургской бирже», - сказал И. Артемьев.
В августе 2025 года Наблюдательный совет Росатома дал согласие на привлечение исламского финансирования для реализации ряда капиталоемких проектов.
