Ежемесячный доклад EIA представило 11 октября 2023 г.
Спрос на нефть
В своем прогнозе спроса на нефть в мире, EIA исходит из оценок Oxford Economics о динамике мирового ВВП, согласно которым в 2023 г. ожидается рост на 2,9%, а в 2024 г. - на 2,6% (по сравнению с предыдущим докладом прогноз на 2023 г. повышен на 0,1 п.п., на 2024 г. - оставлен без пересмотра).Данные макроэкономической модели от S&P Global, которые берутся за основу оценок для рынка США, пересмотрены в сторону повышения - до 2,3% в 2023 г. и 1,6% в 2024 г. (в прошлом прогнозе - 2,2% и 1,4% соответственно).
EIA ожидает, что глобальный спрос на нефть и жидкие углеводороды в 2023 г. вырастет на 1,76 млн барр./сутки и составит 100,92 млн барр./сутки, в 2024 г. - на 1,32 млн барр./сутки, до 102,24 млн барр./сутки.
Прогноз по росту спроса в 2023 г. EIA понизило на 50 тыс. барр./сутки, в 2024 г. - на 40 тыс. барр./сутки.
Предложение
С точки зрения предложения в 2023 г. EIA ожидает роста на 1,31 млн барр./сутки, до 101,26 млн барр./сутки, в 2024 г. - на 930 тыс. барр./сутки, до 102,19 млн барр./сутки.Прогноз по росту добычи в 2023 г. EIA повысило на 70 тыс. барр./сутки.
На 2024 г. прогноз по росту предложения резко снижен - на 770 тыс. барр./сутки.
С учетом резкого снижения ожиданий по добыче в 2024 г., EIA ожидает, что на рынке будет наблюдаться дефицит в объеме 50 тыс. барр./сутки, тогда как ранее ожидался профицит в объеме 550 тыс. барр./сутки.
2023 г. по прежнему ожидается профицитным - предложение будет превышать спрос на 340 тыс. барр./сутки.
Но дефицит начнет складываться уже во 2м полугодии 2023 г. в объеме порядка 200 тыс. барр./сутки, что EIA связывает с действиями Саудовской Аравии по добровольному сокращению добычи, а также со снижением целевых показателей добычи странами ОПЕК+.
Ожидается, что в 2023 г. добыча нефти и жидких углеводородов в странах вне ОПЕК вырастет на 2,18 млн барр./сутки, до 67,96 млн барр./сутки, в 2024 г. - на 1,05 млн барр./сутки, до 69,01 млн барр./сутки.
Рост добычи в странах вне ОПЕК обусловлен запуском новых проектов в Северной и Южной Америке, в т.ч. в Гайане и Бразилии, а также ростом добычи в США и Канаде.
По добыче нефти странами ОПЕК в 2023 г. ожидается снижение на 750 тыс. барр./сутки, до 27,92 млн барр./сутки, в 2024 г. снижение продолжится - на 140 тыс. барр./сутки, до 27,78 млн барр./сутки, хотя в прошлом докладе EIA ожидало восстановления добычи.
Начиная с октябрьского доклада, EIA начало публиковать прогнозы по добыче нефти странами ОПЕК+.
В сентябре 2023 г. страны ОПЕК+ увеличили добычу на 730 тыс. барр./сутки по сравнению с августом, до 37,66 млн барр./сутки.
10 стран ОПЕК, ограничивающих добычу, увеличили добычу на 510 тыс. барр./сутки, до 22,74 млн барр./сутки, в т.ч. Саудовская Аравия - на 400 тыс. барр./сутки, до 9,1 млн барр./сутки,
Страны не-ОПЕК, участвующие в соглашении ОПЕК+, - на 210 тыс. барр./сутки, до 14,92 млн барр./сутки, в т.ч. Россия - на 20 тыс. барр./сутки, до 9,5 млн барр./сутки.
Ожидается, что в 2023 г. добыча нефти ОПЕК+ снизится на 1,39 млн барр./сутки, до 38,18 млн барр./сутки, в 2024 г. - еще на 340 тыс. барр./сутки, до 37,84 млн барр./сутки.
Таким образом, снижение прогноза по объему предложения на 2024 г. в значительной степени обусловлено ожиданиями в отношении ОПЕК+.
В этот прогноз EIA закладывает некоторое продление добровольного сокращения добычи в Саудовской Аравии на 2024 г. и предположением о том, что общий объем добычи в странах ОПЕК+ останется ниже целевых показателей.
Добыча нефти в США
Прогноз по росту добычи нефти в США в 2023 г. EIA вновь повысило, ожидая увеличения более чем на 1 млн барр./сутки с сильным замедлением роста в 2024 г.Ожидается, что в 2023 г. добыча нефти в США вырастет на 1,1 млин барр./сутки, до 12,92 млн барр./сутки, в 2024 г. - на 200 тыс. барр./сутки, до 13,12 млн барр./сутки.
Прогноз по объему добычи на 2023 г. повышен на 140 тыс. барр./сутки, на 2024 г. - понижен на 40 тыс. барр./сутки.
Таким образом, EIA уверено, что в 2023 г. будет обновлен рекорд по объему добычи нефти в годовом выражении (предыдущий рекорд был установлен в 2019 г., когда в США в среднем добывалось 12,29 млн барр./сутки нефти).
В месячном выражении рекорд добычи нефти в США был установлен в ноябре 2019 г. - 12,97 млн барр./сутки.
Этот показатель был превышен в июле 2023 г., когда добыча составила 12,99 млн барр./сутки, а в сентябре она уже составляла 13,23 млн барр./сутки.
К декабрю 2024 г. добыча нефти в США должна достичь 13,4 млн барр./сутки.
Добыча нефти в России
Прогнозы по добыче нефти и жидких углеводородов в России EIA оставило практически без пересмотра.В 2023 г. объем добычи в России может снизиться на 310 тыс. барр./сутки, до 10,63 млн барр./сутки, а в 2024 г. - на 20 тыс. барр./сутки, до 10,61 млн барр./сутки.
Прогноз по добыче на 2023 г. снижен на 10 тыс. барр./сутки, на 2024 г. - повышен на 20 тыс. барр./сутки.
Цены на нефть
Прогнозы по ценам на нефть EIA пересмотрело в сторону понижения на 2023 г., а на 2024 г. заметно повысило.Причину роста цен в 2024 г. EIA видит в действиях ОПЕК+ и Саудовской Аравии.
Прогноз по средней цене нефти Brent в 2023 г. снижен с 84,46 долл. США/барр. до 84,09 долл. США/барр., на 2024 г. - повышен с 88,22 долл. США/барр. до 94,91 долл. США/барр.
Для нефти сорта WTI прогноз цены на 2023 г. понижен с 79,65 долл. США/барр до 79,59 долл. США/барр., на 2024 г. - увеличен с 83,22 долл. США/барр. до 90,91 долл. США/барр.
