Ежемесячный доклад ОПЕК представила 11 августа 2022 г.
Спрос на нефть
ОПЕК ожидает, что спрос на нефть в мире в 2022 г. вырастет на 3,1 млн барр./сутки и составит 100,03 млн барр./сутки.В 2023 г. ожидается рост спроса на 2,7 млн барр./сутки, до 102,72 млн барр./сутки.
Прогноз по росту спроса на 2022 г. ОПЕК понизила на 260 тыс. барр./сутки по сравнению с предыдущим докладом, на 2023 г. прогноз остался без пересмотра.
Несмотря на понижение прогноза на 2022 г. ОПЕК считает, что спрос по-прежнему демонстрирует здоровый рост, в т.ч. на фоне недавно обозначившейся тенденции по более активному использованию нефти при производстве электроэнергии.
Ранее эту же тенденцию отметило Международное энергетическое агентство (МЭА), которое повысило прогноз по росту спроса на нефть в мире на 380 тыс. барр./сутки и оставило без пересмотра прогноз на 2023 г.
В результате, МЭА ожидает, что спрос на нефть в мире в 2022 г. увеличится на 2,1 млн барр./сутки и составит 99,7 млн барр./сутки, в 2023 г. также на 2,1 млн барр./сутки, до 101,8 млн барр./сутки.
В свою очередь, Управление энергетической информации Минэнерго США (EIA) понизило прогноз по росту спроса на 2022 г. на 150 тыс. барр./сутки, на 2023 г. - повысило на 60 тыс. барр./сутки.
По новому прогнозу, в 2022 г. ожидается рост спроса на 2,08 млн барр./сутки, до 99,43 млн барр./сутки, в 2023 г. - на 2,06 млн барр./сутки, до 101,49 млн барр./сутки.
ОПЕК в своих прогнозах более консервативна, воздерживаясь от резких корректировок в ситуации повышенной неопределенности.
В текущем докладе ОПЕК учла более высокий спрос в 1м полугодии 2022 г. в основных странах-потребителях нефти, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), тогда как на 2е полугодие 2022 г. прогноз снижен в ожидании возобновления ограничений COVID-19 и сохраняющейся геополитической неопределенности.
В 2023 г. спрос на нефть будет поддерживаться стабильными экономическими показателями в основных странах-потребителях нефти, а также улучшением геополитической обстановки и ситуации с COVID-19 во всех регионах.
В странах ОЭСР спрос на нефть в 2022 г. вырастет на 1,62 млн барр./сутки, до 46,39 млн барр./сутки, в 2023 г. - на 600 тыс. барр./сутки, до 46,99 млн барр./сутки.
В странах вне ОЭСР спрос в 2022 г. увеличится на 1,48 млн барр./сутки, до 53,63 млн барр./сутки, в 2023 г. - на 2,1 млн барр./сутки, до 55,74 млн барр./сутки.
Запасы нефти
Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов стран ОЭСР в июне 2022 г. продолжили расти, по предварительным данным, увеличившись на 20,9 млн барр. по сравнению с маем, до 2,712 млрд барр.По сравнению с показателем за июнь 2021 г. запасы нефти стран ОЭСР были ниже на 163 млн барр.
По отношению к среднему показателю за 2015-2019 гг. (показатель используется для оценки эффективности балансировки рынка в рамках соглашения ОПЕК+) показатель июня 2022 г. был ниже на 236 млн барр., а по отношению к среднему за 5 лет - на 261 млн барр.
В пересчете на дни форвардного покрытия коммерческие запасы ОЭСР выросли за месяц на 0,1 суток, до 58,9 суток.
Это на 3,7 суток ниже уровня июня 2021 г., на 2,9 суток ниже среднего показателя за 2015-2019 гг. и на 5,3 суток меньше среднего за последние 5 лет.
Предложение
ОПЕК ожидает, что в 2022 г. добыча жидких углеводородов странами вне ОПЕК увеличится на 2,14 млн барр./сутки, до 65,8 млн барр./сутки.В 2023 г. ожидается рост на 1,71 млн барр./сутки, до 67,51 млн барр./сутки.
На 2022 г. ОПЕК повысила прогноз по добыче нефти в России, однако этот повышение компенсируется пересмотром в меньшую сторону прогнозов для США, Норвегии и Казахстана.
По прогнозу ОПЕК, добыча нефти в России в 2022 г. вырастет на 80 тыс. барр./сутки, до 10,88 млн барр./сутки, однако в 2023 г. ожидается снижение на 370 тыс. барр./сутки, до 10,52 млн барр./сутки.
В этот прогноз ОПЕК закладывает эффект от 6го пакета санкций ЕС с отложенным частичным эмбарго на российскую нефть и нефтепродукты, согласно которому запрет на импорт сырой нефти по морю вступит в силу 5 декабря 2022 г., нефтепродуктов - 5 февраля 2023 г.
В связи с этим в 4м квартале 2022 г. ОПЕК ожидает падения добычи нефти в России на 200 тыс. барр./сутки в квартальном сравнении, до 10,7 млн барр./сутки, а в 1м квартале 2023 г. - до 10,49 млн барр./сутки, однако уже в 3м квартале 2022 г. ожидается восстановление добычи до 10,54 млн барр./сутки.
В 2023 г. ОПЕК ожидает, что основными драйверами предложения на рынке будут поставки из США, Норвегии, Бразилии, Канады и Гайаны.
При этом ОПЕК отмечает, что прогноз осложняет неопределенность в отношении операционных и финансовых аспектов производства в США, а также геополитическая ситуация в Восточной Европе.
Добыча ОПЕК
По данным вторичных источников, в июле 2022 г. добыча нефти ОПЕК выросла на 216 тыс. барр./сутки по сравнению с июнем и составила 28,896 млн барр./сутки.Значительный рост добычи показала Саудовская Аравия, увеличившая добычу нефти на 158 тыс. барр./сутки, до 10,714 млн барр./сутки.
В ОАЭ добыча выросла на 48 тыс. барр./сутки, до 3,131 млн барр./сутки, в Кувейте - на 47 тыс. барр./сутки, до 2,772 млн барр./сутки, в Ираке - на 30 тыс. барр./сутки, до 4,496 млн барр./сутки.
Из участвующих в соглашении ОПЕК+ стран ОПЕК, снижение добычи отмечено в Анголе, Конго, Алжире.
Также добыча сократилась в 3 странах ОПЕК, освобожденных от обязательств в рамках соглашения ОПЕК+.
В Иране добыча снизалась на 11 тыс. барр./сутки, до 2,558 млн барр./сутки, в Ливии также на 11 тыс. барр./сутки, до 632 тыс. барр./сутки, в Венесуэле - на 49 тыс. барр./сутки, до 661 тыс. барр./сутки.
