Рекорд по чистой прибыли и EBITDA. Роснефть отчиталась за 2021 г.

Москва, 11 фев - ИА Neftegaz.RU. Чистая прибыль Роснефти по МСФО, относящийся к акционерам, в 2021 г. составила рекордные для компании 883 млрд руб. (11,9 млрд долл. США), увеличившись в 6,7 раза в рублевом выражении по сравнению с показателем 2020 г.
Отчетность за 4^й квартал и 2021 г. в целом по МСФО Роснефть представила 11 февраля 2022 г.

Коротко

Финансовые результаты:

• чистая прибыль - 883 млрд руб. (рост в 6 раз);
• EBITDA - 2, 33 трлн руб. (рост в 2 раза);
• удельные операционные затраты на добычу углеводородов - 2,7 долл США/бнэ (снижение на 3,6%);
• свободный денежный поток - 1,044 трлн руб. (рост в 2,5 раза);
• показатель чистый долг/ EBITDA - 1,3х (снижение в 2 раза);
• чистый финансовый долг - снижение на 5,5 млрд долл США.

Производственные результаты:

• среднесуточная добыча углеводородов выросла - 4,99 млн бнэ/сутки (рост 4,9%);
• среднесуточная добыча жидких углеводородов - 3,91 млн барр/ сутки (рост 2,3%);
• объем нефтепереработки на НПЗ в России - 95,1 млн т (рост 2,3%);
• розничные продажи на АЗС - рост 11%;
• доля запасов месторождений, открытых Роснефтью в 2021 г. - составила 75% от всех разведанных в России.

Подробности

Показатель чистой прибыли за 2020 г. был пересмотрен в сторону понижения в связи с завершением распределения цены приобретений 2020 г. (в отчетности за 2020 г. указывалось, что чистая прибыль составила 174 млрд руб., в нынешней отчетности приводится показатель в 132 млрд руб.).
Существенный рост чистой прибыли в 2021 г. связан с увеличением операционной прибыли, а также снижением отрицательного эффекта неденежных факторов.
Маржа чистой прибыли увеличилась на 7,8 п.п., до 10,1%.
В 2021 г. Роснефть продолжила работу по оптимизации портфеля добычи, что отразилось на финансовых и производственных показателях компании.
Роснефть сконцентрироваться на реализации масштабных проектов, в первую очередь, флагманского проекта Восток Ойл на севере п-ва Таймыр, тогда как хвостовые активы со значительной степенью выработанности, обводненности и относительно высоким углеродным следом были проданы.

За 4^й квартал 2021 г:

• чистая прибыль составила 187 млрд руб. (2,5 млрд долл. США), что на 40,4% в рублевом выражении ниже по сравнению с показателем 3^го квартала 2021 г.,
• маржа чистой прибыли упала на 6,1 п.п., до 7,4%.

В 3^м квартале 2021 г. значительное влияние на показатели Роснефти оказал ряд сделок, в т.ч. продажа 5% в проекте Восток Ойл консорциуму компаний Vitol S.A. и Mercantile & Maritime Energy Pte. Ltd. (75% - Vitol, 25% - MME), продажа инвестиций в Томскнефть ВНК и долей участия в дочерних обществах во Вьетнаме.
Сумма сделки с консорциумом Vitol/MME, закрытой в сентябре 2021 г., составила 3,5 млрд евро (299 млрд руб. по курсу на дату получения денежных средств), что соответствует оценке проекта Восток Ойл в рамках сделки по продаже Trafigura 10% Восток Ойл в декабре 2020 г.

Выручка от реализации и доход от ассоциированных организаций и СП в 2021 г. вырос на 52,2% в годовом сравнении (YoY) и составил 8,761 трлн руб. (121,1 млрд долл. США).
В 4^м квартале 2021 г. показатель увеличился на 9,4% в квартальном сравнении (QoQ) и достиг 2,537 трлн руб. (35,2 млрд долл. США).
Увеличение выручки QoQ связано с увеличением объемов экспорта нефти (на 11,5%), а также с ростом средней цены на нефть сорта Urals (на 8,9% в рублевом выражении выражении, до 5,64 тыс. руб./барр., в долларах - на 10,2%, до 77,7 долл. США/барр.).
В целом по году средняя цена нефти сорта Urals выросла на 67,9% в рублевом выражении (до 5,05 тыс. руб./барр.) и на 64,4% в долларовом (до 68,6 долл. США/барр.).

Показатель EBITDA в 2021 г. в рублевом выражении вырос в 1,9 раза YoY и составил рекордные 2,33 трлн руб. (31,7 млрд долл. США), маржа EBITDA увеличилась на 5,7 п.п., до 26,1%.
В 4^м квартале 2021 г. EBITDA выросла на 6,0% QoQ, до 676 млрд руб. (9,3 млрд долл. США), маржа EBITDA - уменьшилась на 0,6 п.п., до 26,4%.
Впрочем, за 2020 г. EBITDA, составив 1,209 трлн руб, упала на 42,6% к 2019 г., маржа EBITDA тогда снизилась на 3,6 п.п., до 20,4%.
Рост EBITDA связан преимущественно с ростом цен, положительным эффектом «обратного акциза», а также контролем над затратами.
В результате проводимых Роснефтью мероприятий по повышению эффективности и оптимизации портфеля активов удельные операционные затраты на добычу углеводородов в 2021 г. сохранены на минимальном уровне.

• в рублевом выражении снизились на 2,0% YoY, до 196 руб./бнэ,
• в долларовом выражении снижение оказалось еще выше - на 3,6%, до 2,7 долл. США/бнэ.

Однако в 4^м квартале 2021 г. был отмечен существенный рост показателя QoQ - на 3,6% в рублевом выражении и на 3,7% в долларовом (до 202 руб./бнэ и 2,8 долл. США/бнэ соответственно).

Капитальные затраты Роснефти в 2021 г. выросли на 33,6% YoY в рублевом выражении и составили 1,049 трлн руб. (14,2 млрд долл. США).
В 4^м квартале 2021 г. показатель вырос QoQ на 58,6%, до 360 млрд руб. (4,9 млрд долл. США).
Рост объема капвложений связан с плановой реализацией проекта Восток Ойл, а также обеспечением выполнения производственной программы на активах Роснефти.
В частности, капзатраты по проекту Восток Ойл в 2021 г. выросли в 3,6 раза и составили 231 млрд руб., по РН-Юганскнефтегазу - на 72,7%, до 278 млрд руб.

Свободный денежный поток за 2021 г. составил 1,044 трлн руб. (14,3 млрд долл. США), увеличившись практически в 2,5 раза YoY за счет значительного ростом операционного дохода.
В 4^м квартале 2021 г. показатель уменьшился на 65,3% QoQ, до 164 млрд руб. (2,3 млрд долл. США).

Долги Роснефти

На начало 2021 г. суммарный объем обязательств Роснефти составил около 8,5 трлн рублей ( без учета отгрузок CNPC и Glencore в 2020 г).
Роснефть особо отмечает, что реализация мероприятий, направленных на дальнейшее повышение финансовой устойчивости, позволила за 2021 г. снизить сумму чистого финансового долга и торговых обязательств на 5,5 млрд долл. США ( около 0, 412 трлн руб).
Напомним, что за 2020 г. сумма чистого денежного долга Роснефти сократилась на 9,7 млрд долл. США, так что темп снижения долга упал.
Это означает, что суммарный объем обязательств Роснефти на конец 2021 г. составил около 8,1 трлн рублей.
Даже если Роснефть будет гасить долг такими темпами, как в премиальный 2021 г, то компании потребуется почти 20 лет.


Соотношение Чистый долг/EBITDA составило 1,3х, сократившись практически в 2 раза с 2,3х с начала 2021 г.
Это очень хороший показатель, поскольку при нормально финансовом состоянии компании, значение соотношения Чистый долг/EBITDA не должно превышать 3.
Высокий уровень финансовой устойчивости поддерживается кратным превышением суммы ликвидных финансовых активов на балансе Роснефти и доступного объема кредитных линий над краткосрочной частью долга.


Любопытны комментарии И. Сечина по финансовым результатам Роснефти за 2021 г.:

• подтвердил приверженность Роснефти дивидендной политике,
• пообещал, что прибыль за 2021 г. обеспечит рекордный уровень дивидендов,
• это в полной мере соответствует целям стратегии компании по увеличению выплат акционерам и росту доходности акций.

Интересы зарубежных акционеров Роснефти

Забота Роснефти об акционерах немножко, вероятно, непатриотичная.
Интрига в том, что около 50% акций Роснефти принадлежат зарубежным акционерам - катарскому фонду QIA и нефтегазовому мейджору BP.
Только 5% опрошенных читателей Neftegaz.RU одобрили продажу госпакета Роснефти катарскому фонду.
Напомним, что Роснефть на дивиденды направляет 50% чистой прибыли по МСФО, хотя России выгоднее было бы скорее гасить долги компании.
Предыдущий рекорд по размеру дивидендов Роснефть поставила в 2019 г., выплатив акционерам в целом за год 33,41 руб./акцию.
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, за 2019 г. была снижена с 708 млрд руб. до 705 млрд руб.
В 2020 г. дивиденды снизились в 5 раз, до 6,94 руб./акцию.
Чистая прибыль Роснефти по МСФО, относящийся к акционерам, в 2020 г. составила 174 млрд руб. (2,2 млрд долл. США), сократившись на 79,1% по сравнению с 2019 г.
Но уже промежуточные дивиденды за 1^е полугодие 2021 г., когда Роснефть выплатила дивиденды в размере 18,03 руб./акцию, намекали на новый рекорд.

Прочитать новость in English