Хеджер (англ. hedger) - категория, разновидность участника биржевой торговли, имеющего целью совершения операций на бирже защиту от риска изменения цены.
Совершает на бирже операции хеджирования.Хеджер - это человек или фонд.
В качестве хеджера обычно выступает продавец или покупатель реального актива (продукция, валюта, ценные бумаги).
Заключив сделку на поставку или получение актива в будущем, он старается с помощью операции хеджирования на бирже защитить себя от возможного неблагоприятного изменения цены к тому моменту, когда наступает момент расчета за поставку/получение товара.
Для операций хеджирования используют фьючерсы и опционы - стандартные биржевые контракты.
Существует 4 типа хеджеров, основанных на типах финансовых продуктов, против которых они хеджируют:
- валютные хеджеры;
- хеджеры акций;
- хеджеры корпоративных облигаций;
- хеджеры государственных облигаций.
Валютные хеджеры
Это хеджеры, которые хеджируют валюты.Они используют ряд финансовых инструментов, чтобы помочь снизить валютные риски от определенной валюты.
Они могут покупать пут - опционы, которые позволяют покупателю опциона пут продать валюту в будущем по согласованной цене.
Это означает, что хеджер ожидает, что валюта упадет, и, продавая по согласованной цене, может получить прибыль, забрав себе разницу между высокой и низкой ценой валюты.
Пут - опционы не часто используются при валютном хеджировании.
Чаще большинство инвесторов:
- либо покупают другую валюту, например, доллар США, против валюты, падение которой они ожидают, например, евро;
- либо покупают золото, если существует риск инфляции, связанный с этой конкретной валютой;
- либо могут покупать страховые продукты за валюту.
Фондовые хеджеры
Хеджеры акций - инвесторы, которые хеджируют определенные акции или даже весь фондовый рынок.2 наиболее широко используемых инструмента хеджерами акций:
- опцион колл, который позволяет покупателю опциона колл купить акции компании по заранее установленной цене в будущем. Это означает, что хеджер полагает, что акции вырастут в цене. Опцион колл противоположен опциону пут.
- хеджировать против определенного сектора экономики, хеджируя акции, которые работают в этой части экономики. Хеджер может купить пут - опцион на акции нефтедобывающих компаний, потому что хеджер полагает, что цены на продукцию упадут, и в результате акции компаний также упадут.
Хеджеры корпоративных облигаций
Хеджеры корпоративных облигаций хеджируют корпоративные облигации.Для хеджирования корпоративных облигаций хеджеры используют сложные финансовые продукты, называемые свопами.
Свопы подобны страховке корпоративных облигаций, и эти контракты выплачиваются, когда стоимость корпоративных облигаций падает.
Хеджирование корпоративных облигаций находится на пике в конце делового цикла.
Это связано с тем, что конец делового цикла означает, что экономика вот-вот вступит в рецессию из-за ужесточения кредита.
Это особенно повлияет на предприятия, которые работают в условиях высокой цикличности.
Это означает, что эти предприятия не смогут оплатить свои долговые обязательства или будут иметь проблемы с выплатой долга из-за сокращения денежных потоков, связанных с рецессией в экономике.
Таким образом, хеджеры считают это прекрасным временем для хеджирования корпоративных облигаций.
Хеджеры государственных облигаций
Хеджеры государственных облигаций являются осторожными инвесторами.Они отслеживают инвестиционный и кредитный циклы, влияющие на государственные облигации.
