Тайное не стало явным

"Сибнефть" в отчетности по международным стандартам не раскрыла секрет взаимоотношений с налоговиками


Отчет "Сибнефти" по стандартам US GAAP за 2004 год, который вчера опубликовала компания, озадачил инвесторов. Участники рынка надеялись узнать, предъявили ли налоговики дополнительные претензии за 2000-2001 год компании Романа Абрамовича. В самом документе нет прямого указания на то, что фискальные органы требуют от нее доплаты. Правда, изучив отчет, эксперты все же не смогли исключить, что "Сибнефти" были доначислены налоги. В компании эти предположения не комментируют, а из отчета видно, что прибыль ее сократилась на 10,2% и в результате оказалась ниже суммы, которую предполагается направить на дивиденды за прошлый год. При этом к государству, судя по отчету, "Сибнефть" стала столь щедра, что подняла эффективную ставку налога на прибыль до 30%.


Выручка "Сибнефти" в прошлом году по сравнению с данными за 2003-й увеличилась на 32%, до 8,89 млрд долл. Прибыль, наоборот, упала: если в 2003 году она составляла 2,28 млрд долл., то в 2004-м - 2,05 млрд. При этом неделю назад стало известно, что компания намерена созвать годовое собрание акционеров (в июне оно было сорвано из-за неявки основных акционеров), на котором рассмотреть вопрос о выплате дивидендов по итогам прошлого года на общую сумму 2,3 млрд долл. Но пока дата собрания не назначена. Эксперты предполагают, что оно пройдет после того, как г-н Абрамович доведет свой пакет акций "Сибнефти" хотя бы до 72%, вернув 14,5% акций, принадлежащих сейчас ЮКОСу (чукотский суд на прошлой неделе принял решение в пользу акционеров "Сибнефти", однако юристы ЮКОСа заявили на днях, что обжалуют это решение).


Данные компании оказались чуть ниже прогнозов аналитиков, которые посчитали, что прибыль "Сибнефти" составит 2,2-2,3 млрд долл. В то же время прибыль до вычета налогов, процентов и амортизации (EBITDA) в 2004 году увеличилась на 39%, до 3,24 млрд долл. Прямые операционные затраты увеличились на 8%, что ниже темпов роста доходной части более чем в четыре раза, отмечают в компании.


Снижение прибыли в компании объясняют значительным увеличением налоговой нагрузки, в частности ростом отчислений по налогу на прибыль и социальные затраты. "Суммарная налоговая нагрузка на операции компании возросла в два раза", - готовится в пресс-релизе "Сибнефти". Как известно, еще в 2003 году "Сибнефть" активно занималась "оптимизацией налогообложения" (именно она и ввела этот термин в обиход российских компаний), чем всегда гордилась и даже стала лидером среди российских нефтяников по этому показателю. Правда, впоследствии топ-менеджеры компании стали заявлять, что сэкономленные во внутренних офшорах деньги в действительности реинвестировались в Чукотку, губернатором которой является Роман Абрамович. Причем вложено в регион больше, чем сэкономлено. Но с 2004 года офшоры были законодательно отменены. И как следует из отчета "Сибнефти", эффективная ставка налогообложения холдинга увеличилась в 4,8 раза - с 7% в 2003 году до 30% в 2004-м. Причем во втором полугодии она даже достигала 33%. В прошлом году размер уплаченных налогов составил 878,6 млн долл., годом ранее - всего 184 млн долл. При этом в отчете указывается, что "выгода от налогообложения по более низкой ставке" (в этой строке отражена сумма, которую холдинг смог сэкономить, пользуясь различными льготами) в 2003 году составила 480 млн долл., а в прошлом - всего 4 млн долларов.


Таким образом, "Сибнефть" стала добросовестным налогоплательщиком. Однако участники рынка рассчитывали узнать из ее отчета, смогла ли компания договориться с налоговиками. Весной 2004 года появилась информация, что по результатам проверки ее деятельности в 2000-2001 годах был доначислен 1 млрд долл. налогов. Целый год и "Сибнефть", и налоговики не подтверждали и не опровергали эти данные. При этом весной нынешнего года появилась информация, что компания договорилась с налоговиками и заплатила им в результате 300 млн долл. Впрочем, официально эти цифры никогда не объявлялись. Опубликованный вчера отчет по стандартам US GAAP также не пролил свет на взаимоотношения "Сибнефти" и фискального ведомства по поводу долга за прошлые годы. В нем лишь указано, что налоговики проверяют деятельность компании за 2002-2003 годы, но подробности не сообщаются. О налогах за 2000-2001 годы вообще ни слова не говорится.


"Никаких резервов под налоговые претензии или результатов погашения налоговых претензий я не вижу, а вижу то, что они просто начали платить больше налогов и ликвидировали свои офшоры", - говорит аналитик ИК "Уралсиб" Алексей Кормщиков. А его коллега из ИК "Брокеркредитсервис" Максим Шеин полагает, что в отчете могут быть скрыты цифры о задолженности "Сибнефти" перед налоговиками: на конец 2004 года в строке, указывающей начисленные, но еще не уплаченные налоги, сообщается, что "Сибнефть" была должна бюджету 578 млн долл., в то время как годом раньше в этой графе было указано лишь 189 млн долл. (за год цифра возросла более чем на 370 млн). В том числе на конец 2003 года компания должна была заплатить НДС в размере 79 млн долл., а на конец прошлого - уже 313 млн долл. Налог на добычу полезных ископаемых составил, соответственно, 73 и 142 млн долл., налог на прибыль - 9,7 и 96 млн долл. Эксперты не исключают, что показатели были существенно увеличены, поскольку в них компания включила долги за прошлые годы. В "Сибнефти" эту информацию не комментируют.
Аналитик Альфа-банка Анна Бутенко помимо этого указывает, что у компании весьма серьезно - со 170 до 250 млн долл. - вырос показатель "прочие затраты". С чем это может быть связано, также неизвестно.