Легче воздуха

Акции ¦НОВАТЭКа¦ взлетели после размещения в Лондоне


Вчера на российском рынке появилась новая ¦голубая фишка¦, считают инвесторы. Они говорят о газовой компании ¦НОВАТЭК¦, разместившей на Лондонской фондовой бирже 17,3% своих акций за $878,5 млн = по максимальной цене. А после этого они подорожали еще на 13%.


¦Это была удачная сделка¦, = говорит источник, близкий к размещению ¦НОВАТЭКа¦. Глобальные депозитарные расписки (GDR) компании ушли по максимальной цене = $16,75, или $1675 за акцию, при ценовом коридоре в $14,75-16,75. Спрос превысил предложение в 13 раз = рекорд для наших эмитентов.


Это размещение = второе по объему привлеченных средств. ¦НОВАТЭК¦ оставил позади ¦Пятерочку¦, продавшую в мае 30% акций за $598 млн, и ¦Евразхолдинг¦, в июне получивший за 8,3% акций $422 млн. Пальма первенства принадлежит АФК ¦Система¦, выручившей в феврале $1,35 млрд за 16,5% своих акций.


Проданные бумаги принадлежали SWGI Growth: за 17,3% акций ¦НОВАТЭКа¦ он выручит $878,5 млн. Этот фонд держал акции менеджеров ¦НОВАТЭКа¦ = они и были конечными продавцами бумаг. Из меморандума к размещению GDR следует, что самый большой пакет = 6% на сумму $52,7 млн = продал основной владелец ¦НОВАТЭКа¦, предправления компании Леонид Михельсон. Теперь его доля в капитале ¦НОВАТЭКа¦ составляет 29,5%. Еще 7% разместили другие девять менеджеров, снизив свои доли в ¦НОВАТЭКе¦ на 1%. Еще 1,7% акций у SWGI Growth может купить Morgan Stanley, организатор сделки: у него есть опцион на выкуп этих акций по цене размещения. Эта сделка будет закрыта 26 июля. Если Morgan Stanley реализует свой опцион, доход владельцев ¦НОВАТЭКа¦ от размещения достигнет $966 млн.


В компании отказались от комментариев. В меморандуме указано, что деньги от размещения пойдут на погашение долгов, возникших при консолидации ¦НОВАТЭКа¦.


Управляющий фондами Prosperity Capital Management Иван Мазалов назвал размещение ¦НОВАТЭКа¦ блестящим. ¦Похоже, появилась новая ¦голубая фишка¦, = добавил он. В августе информационный комитет биржи РТС обсудит включение акций ¦НОВАТЭКа¦ в индекс РТС, основной индикатор российского фондового рынка. По своей капитализации ($5,7 млрд) ¦НОВАТЭК¦ в индексе может занять 7-е место между Новолипецким меткомбинатом ($6,5 млрд) и ¦Северсталью¦ ($4,5 млрд).


Вчера в РТС бумага ¦НОВАТЭКа¦ подорожала на 3,9% до $1880, а капитализация компании превысила $5,7 млрд при объеме торгов в $3,7 млн. А в ходе предварительных торгов на LSE бумаги ¦НОВАТЭКа¦ прибавили в цене 13% и достигли $19, а объем заключенных с ними сделок составил $178 млн. ¦Портфельные инвесторы кинулись скупать бумаги "НОВАТЭКа", не обращая внимания на проблемы компании [в последнее время "НОВАТЭК" и некоторые его бывшие акционеры стали объектами ряда судебных исков]¦, = добавляет аналитик ¦Атона¦ Дмитрий Лукашов.


Но иностранцев это не пугает: на рынке очень мало российских компаний, говорит Лукашов. Результат ¦НОВАТЭКа¦, по его мнению, показывает, что даже у ¦Роснефти¦ с более $20 млрд долгов неплохие перспективы для размещения своих акций.


Впрочем, ложку дегтя инвесторам вчера добавил ¦Ренессанс Капитал¦, понизив рекомендацию по акциям ¦НОВАТЭКа¦ до ¦держать¦. Деятельность ¦НОВАТЭКа¦ связана с двумя серьезными рисками, поясняет аналитик ¦Ренессанса¦ Роман Елагин. Во-первых, до сих пор неизвестно, кто контролирует более 25% акций ¦НОВАТЭКа¦, и инвестбанк опасается, что раскрытая компанией информация о долях директоров и членов правления не соответствует реальной ситуации. ¦Мы боимся, что кто-то где-то что-то прячет¦, = говорится в отчете. Кроме того, бизнес компании серьезно зависит от ее отношений с ¦Газпромом¦. У бумаг ¦НОВАТЭКа¦ хорошие перспективы, но они будут зависеть от отношений с ¦Газпромом¦, согласен Лукашов.


На Лондонской фондовой бирже и в Управлении финансовых услуг Британии (FSA) не стали комментировать опасения ¦Ренессанс Капитала¦. Представитель FSA отметил, что управление разрешает компании пройти листинг, если та правильно заполнила заявку, к содержанию которой у FSA не возникло никаких вопросов.