ИФД «КапиталЪ» продал контроль в ТГК-8

Вчера ЛУКОЙЛ и ИФД «КапиталЪ» объяснили, что 23,55 млн казначейских акций нефтяной компании будет передано ИФД в рамках сделки по получению ЛУКОЙЛом около 80% ТГК-8. «КапиталЪ» владеет пока лишь 26,51% генкомпании и опционом на приобретение у РАО «ЕЭС» еще 23,9%. Недостающие до оговоренного пакета доли ИФД скорее всего приобретет у дружественных ЛУКОЙЛу Промрегионхолдинга и «Энергостратегии».

ИФД «КапиталЪ» владеет 26,51% акций ТГК-8, а также опционом на выкуп у РАО «ЕЭС» еще 23,9% акций в апреле 2008 года. 15,22% — у ЗАО «Энергостратегия» и 14,07% — у Промрегионхолдинга. Все три считаются дружественными ЛУКОЙЛу. После реализации ИФД оферты у РАО «ЕЭС» останется 11,35%, на рынке — 8,94%. Установленная мощность объектов генерации электрической и тепловой энергии ТГК-8 — 3601 МВт и 13 366 Гкал/час соответственно. ЛУКОЙЛ заинтересован в ТГК-8 как в одном из крупнейших потребителей газа в Южном федеральном округе (около 6 млрд куб. м в год) и намерен поставлять на него газ с месторождений на Северном Каспии и в Астраханской области. Консолидированная выручка ТГК-8 в 2006 году составила 14,3 млрд руб., чистая прибыль — 3,4 млрд руб.

В начале года президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов заявил, что до конца года контрольный пакет ТГК-8 перейдет под контроль компании. Правда, схема передачи не разглашалась. Вчера ИФД «КапиталЪ» и ЛУКОЙЛ сообщили, что достигли «принципиальной договоренности» о приобретении нефтяной компанией около 80% акций ТГК-8 по цене, эквивалентной 640—660 долл за 1 кВт установленной мощности. Сделка будет проведена после получения всех корпоративных одобрений и согласия ФАС. «В рамках расчетов по сделке ЛУКОЙЛ передаст ИФД «КапиталЪ» порядка 23,5 млн штук казначейских акций ЛУКОЙЛа (2,77% от уставного капитала. — РБК daily) по цене, установленной решением совета директоров компании», — отмечается в сообщении. Ранее бумаги были выкуплены нефтяной компанией с рынка.

В пресс-службе ЛУКОЙЛа РБК daily пояснили, что акции выкупались в течение многих лет и не имеют отношения ни к опционной программе, ни к объявленным акциям в размере 10% от уставного капитала. Совет директоров, который определит цену переданных ИФД акций, пройдет 11 февраля. ИФД «КапиталЪ» рассматривает акции ЛУКОЙЛа как свои стратегические инвестиции на долгосрочный период, говорится в сообщении ИФД. Напомним, осенью 2007 года для финансирования покупки пакета акций ТГК-8 «КапиталЪ» разместил еврооблигации, конвертируемые в американские депозитарные расписки на акции ЛУКОЙЛа, на сумму 1,25 млрд долл. (2,37% от уставного капитала), находящиеся у ИФД в номинальном держании.

В ИФД РБК daily сообщили, что компания пока не владеет пакетом в размере около 80% ТГК-8, не уточнив, как она намерена его получить. В ЛУКОЙЛе подчеркивают, что в соглашении оговорен конкретный пакет, однако способы его получения к компании не относятся. Источник РБК daily, близкий к сделке, отмечает, что пакет в 79,7% или «около 80%» ТГК-8 составляется из долей ИФД (с учетом опциона), Промрегионхолдинга и «Энергостратегии». По его словам, сделок между акционерами по продаже пакетов пока не проводилось.

Исходя из текущей капитализации ТГК-8, портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Семен Бирг оценивает 80% генкомпании в 2,4 млрд долл., что «идеально вписывается в параметры сделки, озвученной ЛУКОЙЛом, 640—660 долл. за 1 кВт». «Однако текущая стоимость 23,55 млн бумаг ЛУКОЙЛа в РТС — 1,67 млрд долл. Это соответствует 59% генкомпании. Поэтому не факт, что пакет ЛУКОЙЛа будет использоваться для покупки всех 80% ТГК-8. Возможно, около 21% оставшихся акций будет структурироваться как-либо иначе», — рассуждает он. Василий Конузин из ИФК «Алемар» отмечает, что многие инвесторы стараются войти в капитал генкомпаний, чтобы затем в рамках оферт продать свои бумаги. «Это стало ключевым фактором поддержки для целого ряда генкомпаний, по которым в настоящий момент выставлены оферты со стороны стратегов, например ОГК-4, ОГК-5», — подчеркивает он.