ТГК-8 тасует акционеров

ЛУКОЙЛ активно готовится к поглощению Южной генкомпании ТГК-8. Вчера в структуре акционерного капитала ТГК произошли изменения, которые свидетельствуют о том, что актив скоро станет подконтролен НК напрямую. Более 52% ее акций сейчас уже сосредоточены у дружественных ЛУКОЙЛу структур, и с учетом уже приобретенного НК пакета в 29,99% это даст ей около 82% ТГК. Стоимость грядущих сделок стороны не разглашают, но аналитики считают, что она не будет ниже цены покупки акций ТГК-8 у РАО «ЕЭС России».

Дружественные ЛУКОЙЛу ЗАО «Промрегион Холдинг» (ПРХ) и ЗАО «Энергостратегия» расстались со своими долями (всего 29,29%) в ТГК-8, сообщается в материалах генкомпании. Кроме того, среди акционеров появились два новых ЗАО — «Энергоактив» (с долей 10,52%) и «Энергохолдинг» (9,84%). По данным РБК daily, эти структуры созданы специально для реализации сделки по продаже и являются «дочками» ПРХ. Пакет размером 7,97% приобрел офшор Viotina Limited (также связан с ПРХ). Напрямую во владении ПРХ остается пакет в сетевой компании МРСК юга (около 14%). В компании вчера отказались от комментариев.

По данным генкомпании, еще 23,9% приобрела Gatecraft Limited, которая в интересах ИФД «КапиталЪ» (принадлежит топ-менеджерам ЛУКОЙЛа) купила госдолю и допэмиссию ТГК-8. В сумме указанные доли с учетом 29,99% акций Южной генкомпании, которые ЛУКОЙЛ уже приобрел напрямую, составляют 82,22%.

В феврале совет директоров НК одобрил покупку 82,3% ТГК-8 за 67,5 млрд руб., которые должны быть оплачены 23,55 млн обыкновенных акций ЛУКОЙЛа по цене 70,15 долл. и денежными средствами. По информации РБК daily, недостающий пакет 0,08% находится на балансе другой, связанной с ЛУКОЙЛом структуры.

В ЛУКОЙЛе вчера не комментировали процесс покупки акций ТГК-8. Представитель компании отметил, что сделка сложно структурирована, а ее завершение запланировано к 1 июня. Источник, близкий к компании, отметил РБК daily, что появление новых акционеров является частью проводимой сделки.

Отметим, что нефтяная компания на днях получила одобрение ФАС на покупку 70% акций ТГК-8 компанией ООО «ЛУКОЙЛ-Волгограднефтепереработка» (100-процентная «дочка» НК). По закону, для увеличения доли более чем до 75% потребуется новое разрешение. В компании не сообщили, когда оно будет подано и произойдет ли это вообще. «Других ходатайств на покупку акций ТГК-8 в ФАС не поступало», — сообщили вчера в ведомстве.

Осведомленный источник РБК daily сообщил, что НК не заинтересована в приобретении всех пакетов дружественных структур и рассматривает вариант продажи доли стратегическому партнеру. ЛУКОЙЛу для контроля достаточно докупить долю Gatecraft Limited (23,9%), чтобы с учетом имеющихся у него 29,99% получить 53,89% ТГК-8. А партнеру могут быть предложены пакеты новых ЗАО и офшора, которые вместе составляют блокирующий пакет (28,33%). В НК отказались комментировать информацию неназванного источника. Ранее вице-президент ЛУКОЙЛа Леонид Федун не исключал создания СП со стратегическим партнером для управления электроэнергетикой ЛУКОЙЛа.

Эксперты полагают, что ЛУКОЙЛ действительно может рассматривать вариант перепродажи акций ТГК-8 партнеру. По словам старшего аналитика по электроэнергетике ИФК «Метрополь» Дмитрия Терехова, часто компании продают не часть своей доли, а специально созданные предприятия, владеющие пакетами, и текущие движения в акционерном капитале косвенно подтверждают такую практику. Среди потенциальных претендентов он называет ConocoPhillips и российские нефтегазовые компании, имеющие совместные проекты с ЛУКОЙЛом. По оценкам эксперта, стоимость продажи точно не будет ниже цены покупки актива у РАО «ЕЭС России» и может пройти с небольшой премией.