Совет директоров НОВАТЭКа одобрил выпуск неконвертируемых биржевых рублевых облигаций на сумму 30 млрд руб. Размещаться бумаги будут по мере необходимости для финансирования общекорпоративных целей. Эксперты полагают, что сейчас наиболее удачное время для размещения рублевых облигаций. В случае выхода НОВАТЭКа на кредитный рынок в ближайшее время доходность по его бондам составит порядка 12%.
«Решение о размещении облигаций дает компании возможность выбора между заимствованием на открытом рынке и привлечением банковского кредита», — подчеркнул предправления компании Леонид Михельсон. В свою очередь директор по финансам и стратегии развития НОВАТЭКа Марк Джетвей отметил, что размещение рублевых облигаций предоставляет дополнительную возможность привлекать денежные средства на выгодных условиях и оптимизировать кредитный портфель.
НОВАТЭК — заемщик высокого кредитного качества, имеющий рейтинг инвестиционной категории по версии Moody’s, отмечает аналитик ФК «Уралсиб» Станислав Боженко. Для таких эмитентов рынок рублевых облигаций сейчас позволяет привлечь кредитные ресурсы на весьма привлекательных условиях, и этой возможностью спешат воспользоваться многие качественные заемщики (ФСК, НЛМК, ММК и другие). Кроме того, действия Центробанка, направленные на уменьшение ключевых процентных ставок, продолжают способствовать дальнейшему снижению доходностей на внутреннем рынке облигаций, говорит эксперт.
Доходность по бумагам НОВАТЭКа, вероятно, будет близка к доходности обращающихся выпусков «Газпром нефти», у которой одинаковый с НОВАТЭКом кредитный рейтинг по версии Moody’s. Сейчас выпуски «Газпром нефти» срочностью 1,5—2,5 года предлагают доходность на уровне 11—11,8%. По оценкам г-на Боженко, облигации НОВАТЭКа могут предлагать к ним премию в пределах 0,5%.
Весь озвученный объем выпуска облигаций соизмерим с инвестиционной программой НОВАТЭКа на 2010 год, говорит аналитик «Арбат Капитала» Виталий Громадин. Привлечь средства компании будет несложно, она имеет устойчивое финансовое положение. Чистый долг по итогам второго квартала составляет 26,8 млрд руб., а отношение общей задолженности к активам примерно равно 21,6%. Хотя точное время размещения облигаций пока неизвестно, само решение об оптимизации кредитного портфеля положительно для компании, считает г-н Громадин.
