По оценке Morningstar, ведущего мирового провайдера информации по инвестфондам, с 2000 г. по 15 декабря 2009 г. East Capital Russia принес инвесторам 1524% дохода (в долларовом эквиваленте). То есть вложив $10 000, можно было заработать $152 400. Индекс РТС, на который ориентируется фонд, вырос за то же время на 697%. Второе место занял шведский же HQ Rysslandsfond (962%), 3-е — финский FIM Russia (906%), 4-е — американский Baring Russia (839%). Единственным фондом в первой пятерке, специализирующимся не на России, оказался норвежский Odin Maritime управляющей компании Lars Mohagan (832%) — он работает в секторе морских перевозок. Девятое место в списке 20 фондов занимает Swedbank Robur Rysslandsfond (482,93%), 13-е место — Griffin Eastern European (420,9%).
East Capital учреждена в 1997 г., специализируется на инвестициях в страны Восточной Европы. Активы под ее управлением составляют 3 млрд евро ($4,3 млрд). В основном это торгующиеся акции и доли в капитале непубличных компаний. Средства фонда East Capital Russia — $1,5 млрд. По данным фонда, в конце сентября в его портфеле были акции Сбербанка (8,1% портфеля), депозитарные расписки «Роснефти» (5,6%), акции «Транснефти» (4,9%), «Газпрома» (4,8%), «Магнита» (4,8%), расписки «Лукойла» (4,7%), акции ВТБ(4,6%), «Норникеля» (3,9%), «Сургутнефтегаза» (3,2%) и расписки АФК «Система» (3%).
Прибыль фонду принесли многие компании, говорит партнер East Capital Якоб Грапенгиссер, но особенно он выделяет результаты «Магнита». Самые большие убытки принесли инвестиции в ЮКОС, но вложения фонда диверсифицированы, так что «можно себе это позволить», отмечает он. В 2010 г. East Capital будет увеличивать прямые инвестиции, вложения в акции публичных компаний и в сектор недвижимости. Россия сможет выйти из кризиса раньше других стран Восточной Европы, уверен Грапенгиссер, так как она единственная в регионе способна обойтись без внешней помощи. Кризис повлиял на экономику, но если политики сделают правильные выводы, то это может стать катализатором реформ и тогда восстановление российского рынка будет одним из самых быстрых в Восточной Европе. Наиболее привлекательными для инвестиций Грапенгиссер называет секторы, ориентированные на розничного потребителя, например торговля автомобилями или ипотечное кредитование.
Лучшими инвестициями в прошедшем десятилетии оказались совсем не те, что виделись большинству аналитиков в конце 1999 г. — начале 2000 г. Тогда многие еще не оправились от шока, вызванного кризисом 1997-1998 гг. в развивающихся странах, и ожидали продолжения роста на фондовых рынках развитых стран, прежде всего в технологическом секторе США. В январе 2000 г. инвестиционный бюллетень Barron's (входит в Dow Jones) провел круглый стол с аналитиками ведущих инвестбанков: лишь двое из 10 предупредили, что на фондовом рынке США может начаться спад. Если бы инвестор 31 декабря 1999 г. вложил $1000 в наиболее популярные у аналитиков акции, такие как Cisco Systems, America Online, Lucent Technology или WorldCom, то сейчас у него было бы соответственно $430, $275, $10 и $0 (WorldCom обанкротилась уже летом 2002 г.).
В то же время мало кто прислушался к инвестору Джиму Роджерсу, который говорил о нарождающемся долгосрочном «бычьем» тренде на рынке сырьевых товаров, а также золота. По данным Morningstar, два фонда под управлением BlackRock, инвестирующих в акции компаний, которые добывают золото и другие драгметаллы, принесли доход в 578% и 495%. Десятилетие прошло под знаком развивающихся рынков: их экономики быстро росли, стимулируя спрос на сырье (прежде всего Китай и Индия), который в значительной степени удовлетворяли также развивающиеся страны (Россия, Бразилия). Население богатело, способствуя росту бизнеса и котировок акций компаний, удовлетворяющих потребительский спрос. Лучшим фондом китайских акций стал фонд под управлением Invesco (+466%), индийских — под управлением HSBC (+351%), латиноамериканских — под управлением Credit Agricole (+449%).
Индекс цен на вино Liv-ex 100 Fine Wine, включающий цены на 100 сортов марочных вин, вырос на 176% — тоже в значительной степени за счет роста спроса со стороны разбогатевших жителей развивающихся стран. А лучшей инвестицией здесь стало вино Lafite Rothschild урожая 1982 г. (+876%).
