"Зарубежнефть" выжала газ из алмазов

АЛРОСА нашла покупателя на свои газовые активы. Доли в двух принадлежащих ей предприятиях в ближайшее время могут быть проданы "Зарубежнефти". Для нефтекомпании это будут первые полноценные газовые проекты, но пока она решилась зайти в них только на уровне блокпакетов.

Как стало известно "Ъ", сегодня АЛРОСА и "Зарубежнефть" подпишут соглашение о намерениях по совместной разработке месторождений углеводородов. Оно предполагает, что нефтекомпания приобретет 25% плюс одну акцию ЗАО "Геотрансгаз" и 26% в ООО "Уренгойская газовая компания", принадлежащие АЛРОСА, рассказали "Ъ" источники, знакомые с ходом подготовки сделки. После этого "Зарубежнефть" начнет due diligence активов, уточнил один из собеседников "Ъ". Соглашение закрепляет за нефтекомпанией эксклюзивное право на доли в газовых компаниях: АЛРОСА обязуется до мая не вести переговоров с другими потенциальными покупателями. В "Зарубежнефти" и АЛРОСА от комментариев отказались.

Газовые активы АЛРОСА в 2009 году за $620 млн покупал "ВТБ Капитал" на условиях сделки репо, которая предполагала, что компания вернет их в 2012 году. Банк занимался и поиском альтернативных покупателей, в частности, вел переговоры с фондом British Empire Special Situations PLC, фондирование для которого обеспечивает член семьи Рокфеллер Стивен Кларк Рокфеллер. Источники "Ъ" утверждают, что "договоренностей с фондом нет". Но исполнительный председатель British Empire Special Situations PLC Дитрих фон Эрбах-Шонберг заверил "Ъ", что переговоры продолжаются и "в феврале стороны встретятся в очередной раз, чтобы обсудить коммерческое предложение".

Топ-менеджер добавил, что фонд уже нанял юристов и финансовых консультантов для сделки. Но источники "Ъ", близкие к российским компаниям, сомневаются, что она состоится.

ЗАО "Геотрансгаз" (Уренгой) владеет лицензией на разработку части Берегового месторождения, включая Южно-Геологическую площадь. Его запасы составляют 107 млрд кубометров и 17 млн тонн конденсата. Лицензией на разработку и добычу в пределах Берегового месторождения владеет "Сибнефтегаз", контроль в компании принадлежит НОВАТЭКу. Начать добычу "Геотрансгаз" собирается уже в 2014 году. Продажи компании после этого момента в АЛРОСА оценивают на уровне 15 млрд руб., EBITDA — 6 млрд руб.

ООО "Уренгойская газовая компания" (Новый Уренгой) владеет лицензией на геологоразведку Усть-Ямсовейского участка недр. Запасы составляют 94 млрд кубометров газа и 10 млн тонн конденсата, при этом требуется доразведка месторождения. Инвестиции в проекты до начала добычи в АЛРОСА оценивали в 12 млрд руб.

Сделку с "Зарубежнефтью", уточняет источник "Ъ", близкий к АЛРОСА, стороны планируют утвердить в начале февраля "в соответствии со своими корпоративными процедурами". Другой собеседник "Ъ" добавил, что сделка уже рассматривалась на совете директоров "Зарубежнефти" и была одобрена. Один из источников "Ъ" пояснил, что "данная сделка отвечает стратегии АЛРОСА, предполагающей постепенный выход компании из непрофильных бизнесов, таких как железная руда и газ". В будущем компания планирует дальнейшее уменьшение своей доли в газовых активах, утверждает собеседник "Ъ". Однако когда именно это может произойти, в АЛРОСА не раскрывают.

По словам другого собеседника "Ъ", знакомого с ситуацией, "Зарубежнефть" пока не рассматривает возможность увеличения доли в газовых активах АЛРОСА. "Инвестпрограмма компании ограничена, проекты находятся в высокой стадии готовности, поэтому отдача от них ожидается довольно быстро",— сказал собеседник "Ъ". Он не исключил, что менеджеры "Зарубежнефти" займутся управлением проектами. Точная стоимость приобретаемых долей в активах еще не определена, говорят собеседники "Ъ". Исходя из общей оценки газового бизнеса АЛРОСА на уровне в $1 млрд, она составит не более $250 млн, считает один из собеседников "Ъ". Виталий Крюков "ИФД-Капитала" считает такую цену "вполне адекватной". Речь идет о примерно 7 центах за баррель нефтяного эквивалента, поясняет аналитик, что является "средним уровнем для активов в России".

Чисто газовых активов у "Зарубежнефти" еще не было: компания лишь является оператором и владельцем 51% в проекте по добыче на блоке 21 на шельфе Туркмении, извлекаемые запасы которого оцениваются в 219 млн тонн нефти, 92 млрд кубометров попутного газа и 100 млрд кубометров природного. Андрей Полищук из БКС полагает, что в случае сделки с АЛРОСА государственная "Зарубежнефть" помогает другой госкомпании избавиться от непрофильных активов. При этом АЛРОСА "вряд ли полностью представляет состояние газового бизнеса", добавляет Виталий Крюков. "Вполне возможно, что для успешной реализации проектов необходимы дополнительные технологические решения, которыми займутся менеджеры "Зарубежнефти"",— отмечает аналитик. Когда добыча на месторождениях начнется, в нефтекомпании смогут решить — увеличивать долю или искать для этого бизнеса нового, полностью профильного инвестора.