ОПЕК пятый месяц подряд снижает прогноз роста спроса на нефть в мире в 2024-2025 гг.

Москва, 12 дек - ИА Neftegaz.RU. ОПЕК в очередной раз понизила прогнозы по росту мирового спроса на нефть в 2024-2025 гг.
Ежемесячный доклад ОПЕК представила 11 декабря 2024 г.

Спрос на нефть

ОПЕК прогнозирует, что спрос на нефть в мире в 2024 г. вырастет на 1,61 млн барр./сутки и составит 103,82 млн барр./сутки.
В 2025 г. ожидается рост спроса на 1,45 млн барр./сутки, до 105,27 млн барр./сутки.
Прогноз по росту спроса на 2024 г. ОПЕК понизила на 210 тыс. барр./сутки по сравнению с предыдущим докладом, на 2025 г. - на 90 тыс. барр./сутки.
Свои прогнозы по росту спроса ОПЕК снижает уже 5^й раз подряд.

Ожидается, что в 2025 г. спрос на нефть будут поддерживать высокий спрос на авиаперевозки и высокая мобильность на дорогах, включая грузоперевозки.
Также ожидается, что увеличение производственных мощностей и рентабельность нефтехимической отрасли продолжат способствовать росту спроса на нефть.
Что касается нефтепродуктов, то спрос на нефть, по прогнозам ОПЕК, будет определяться потребностями в транспортном топливе, в первую очередь в авиакеросине, за которым последуют бензин и дизельное топливо.

ОЭСР

ОПЕК также пересмотрела в сторону понижения свои оценки по спросу на нефть в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).
Спрос на нефть в странах ОЭСР в 2024 г. вырастет на 110 тыс. барр./сутки, до 45,76 млн барр./сутки.
В предыдущем докладе ОПЕК прогнозировала, что спрос на нефть в странах ОЭСР в 2024 г. повысится на 160 тыс. барр./сутки и составит 45,81 млн барр./сутки.
Ожидается, что в 2025 г. в странах ОЭСР спрос на нефть вырастет на 110 тыс. барр./сутки и составит 45,87 млн барр./сутки.

В США спрос на нефть в 2024 г. может вырасти на 120 тыс. барр./сутки, до 20,48 млн барр./сутки, в странах Европы, входящих в ОЭСР, - на 60 тыс. барр./сутки, до 13,51 млн барр./сутки.
В 2025 г. в США спрос вырастет на 40 тыс. барр./сутки, до 20,52 млн барр./сутки, в европейских странах ОЭСР - на 20 тыс. барр./сутки, до 13,53 млн барр./сутки.

В перспективе ожидается, что устойчивый рост ВВП США в 2024 г. сохранится и в 2025 г.
Также ожидается, что экономическая активность в США будет в значительной степени поддерживаться сектором услуг, который составляет около 70% экономики Соединенных Штатов.
Авиаперелеты и высокая мобильность на дорогах сохранят свою актуальность и поддержат спрос на нефть.
Кроме того, США, по прогнозам ОПЕК, сохранят свою лидирующую роль в спросе на нефтехимическое сырье, особенно в производстве и потреблении сжиженного нефтяного газа (СНГ).

Что касается нефтепродуктов, то ожидается, что в 2025 г. в США спрос на бензин вырастет на 30 тыс. т/сутки.
По прогнозам, производство дизельного топлива и авиакеросина увеличится примерно на 20 тыс. т/сутки.

В частности, ожидается, что экономическая активность в США в 1^м квартале 2025 г. останется на хорошем уровне и окажет поддержку нефтехимическому сектору, что будет способствовать незначительному росту спроса на нефть на уровне 35 тыс. т/сутки.
По прогнозам ОПЕК, основными факторами роста спроса на продукцию станут авиакеросин и СНГ.
Однако спрос на дизельное топливо и нафту останется низким, поскольку производственная активность пока не восстановилась.

Не-ОЭСР

Оценки по росту спроса на нефть в странах вне ОЭСР также понижены.
Спрос на нефть в странах вне ОЭСР в 2024 г. вырастет на 1,50 млн барр./сутки, до 58,06 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,34 млн барр./сутки, до 59,40 млн барр./сутки.

Китай в 2024 г. увеличит спрос на нефть на 430 тыс. барр./сутки, до 16,79 млн барр./сутки, Индия - на 210 тыс. барр./сутки, до 5,55 млн барр./сутки.
В 2025 г. Китай увеличит спрос на 310 тыс. барр./сутки, до 17,10 млн барр./сутки, Индия - на 240 тыс. барр./сутки, до 5,79 млн барр./сутки.

Ожидается, что в 2025 г. Китай сохранит роль основного драйвера мирового спроса на нефть.
Рост ВВП Китая останется устойчивым, чему отчасти будут способствовать сохраняющиеся последствия мер бюджетного и денежно-кредитного стимулирования, введенных в сентябре.
Промышленный сектор и производственная активность получат значительную поддержку по мере восстановления внутреннего потребления и дальнейшего роста спроса на экспорт, особенно из развивающихся стран.
Также ожидается, что спрос на внутренние авиаперевозки останется стабильным.
Так, спрос на авиакеросин в 2025 г. увеличится примерно на 100 тыс. т./сутки.

В ближайшей перспективе ожидается, что положительное влияние государственных мер бюджетного стимулирования в 4^м квартале 2024 г. сохранится и в 1^м квартале 2025 г.
Сохраняющиеся высокие потребности в нефтехимическом сырье и стабильный спрос на транспортное топливо будут поддерживать спрос на нефть в 1^м квартале 2025 г., при этом Китай останется мировым лидером по росту спроса на нефть.
Ожидается, что рост спроса на нефть в 1^м квартале 2025 г. вырастет на 328 тыс. барр./сутки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Запасы нефти

Предварительные данные за октябрь 2024 г. показывают, что коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР составили 2,777 млрд барр.
Это на 22,3 млн барр. меньше по сравнению с сентябрем 2024 г., и на 169 млн барр. ниже среднего показателя за 2015-2019 гг. (показатель используется для оценки эффективности балансировки рынка в рамках соглашения ОПЕК⁺).
Запасы нефти выросли на 7,9 млн барр., до 1,324 млрд барр., нефтепродуктов - снизились на 30,2 млн барр., до 1,453 млрд барр.
Запасы нефти в странах ОЭСР были на 130 млн барр. меньше среднего показателя за 2015-2019 гг., нефтепродуктов - на 39 млн барр. меньше.

В пересчете на дни форвардного покрытия, коммерческие запасы стран ОЭСР в октябре 2024 г. выросли на 0,3 суток по сравнению с августом и составили 60,8 суток.
Это на 1,6 суток меньше, чем в среднем за 2015-2019 гг.

Предложение

Прогнозируется, что в 2024 г. добыча жидких углеводородов (ЖУВ) в странах, не входящих ОПЕК⁺, вырастет на 1,28 млн барр./сутки и составит в среднем 53,12 млн барр./сутки.
Основными драйверами роста предложения в 2024 г. станут США и Канада.
В 2025 г. добыча нефти странами вне ОПЕК⁺, как прогнозируется, вырастет на 1,11 млн барр./сутки, до 54,23 млн барр./сутки.
Прогнозируется, что в 2025 г. рост будет в основном обусловлен США, Бразилией, Канадой и Норвегией.
Так, США увеличат добычу ЖУВ в 2024 г. на 670 тыс. барр./сутки, до 21,64 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 500 тыс. барр./сутки, до 22,14 млн барр./сутки.

Россия в ноябре 2024 г. немного снизила добычу нефти - на 7 тыс. барр./сутки, до 8,994 млн барр./сутки, но все еще превышала план по сделке ОПЕК⁺ с учетом добровольных сокращений и компенсаций на 46 тыс. барр./сутки.
Россия в ноябре должна была добывать 8,978 млн барр./сутки нефти (с учетом всех добровольных сокращений и еще 30 тыс. барр./сутки компенсации недосокращенных объемов).

В августе добыча нефти в РФ составляла 9,029 млн барр./сутки, в сентябре - 9,001 млн барр./сутки, в октябре - 9,01 млн барр./сутки, средний уровень 1^го квартала - 9,426 млн барр./сутки, 2^го квартала - 9,216 млн барр./сутки, 3^го квартала - 9,037 млн барр./сутки.

Сейчас добыча нефти в России ограничена сделкой ОПЕК⁺.
С учетом добровольных сокращений и компенсаций в последние месяцы этого года он составляет 8,978 млн барр./сутки.

В 2025 г. Россия по плану должна была приступить к росту добычи с апреля, этот показатель будет постепенно увеличиваться в течение каждого из месяцев, к концу года достигнет 9,24 млн барр./сутки.
К сентябрю 2026 г. добыча вырастет - до 9,449 млн барр./сутки, этот уровень страна сохранит до конца декабря 2026 г.

Добыча ОПЕК и ОПЕК⁺

Согласно данным вторичных источников, страны - участницы соглашения ОПЕК⁺ без учета Ливии, Ирана и Венесуэлы, освобожденных от исполнения сделки, увеличили в ноябре 2024 г. добычу нефти с учетом всех добровольных сокращений добычи на 140 тыс. барр./сутки, до 35,228 млн барр./сутки.
С учетом всех добровольных ограничений и графиков компенсаций, предусмотренных ноябрь 2024 г, страны ОПЕК+ должны были добывать 35,48 млн барр./сутки.
Таким образом, альянс добывал ниже плана на 222 тыс. барр./сутки.

Казахстан в ноябре нарастил добычу на 202 тыс. барр./сутки, т.к., согласно последнему утвержденному графику, должен был снизить объем компенсации сверхдобычи нефти по сделке ОПЕК⁺ с 265 тыс. барр./сутки до 32 тыс. барр./сутки.
Объем добычи Казахстаном составил 1,498 млн барр./сутки, что на 62 тыс. барр./сутки больше предусмотренного плана.
Россия в ноябре превысила план по добыче на 46 тыс. барр./сутки, а Ирак - на 143 тыс. барр./сутки.
Эти три страны находятся в числе должников ОПЕК⁺, которые должны компенсировать недосокращенные объемы добычи нефти.

При этом ниже плана, предусмотренного ОПЕК⁺, вновь оказалась добыча у ряда африканских стран:

• у Южного Судана - ниже на 71 тыс. барр./сутки,
• Судана - на 36 тыс., барр./сутки,
• Нигерии - на 83 тыс. барр./сутки,
• Конго - на 27 тыс. барр./сутки,
• Экваториальной Гвинеи - на 11 тыс. барр./сутки.

Среди стран ОПЕК, не участвующих в сделке ОПЕК⁺, повысилась добыча нефти в Ливии - на 141 тыс. барр./сутки, до 1,238 млн барр./сутки.
В ноябре она продолжила восстановление после временной приостановки, связанной с внутриполитическими событиями в стране.
В Иране добыча упала на 37 тыс. барр./сутки, до 3,323 млн барр./сутки, а в Венесуэле - на 20 тыс. барр./сутки, до 876 тыс. барр./сутки.