Ежемесячный доклад ОПЕК представила 10 июля 2024 г.
Спрос на нефть
ОПЕК оставила без пересмотра свой предыдущий прогноз по мировому спросу на нефть в 2024 г., ожидая его увеличения на 2,25 млн барр./сутки, до 104,46 млн барр./сутки.Согласно еще раз подтвержденной оценке ОПЕК, в 2025 г. спрос на нефть в мире вырастет на 1,85 млн барр./сутки и составит 106,31 млн барр./сутки.
Свои прогнозы ОПЕК подтверждает уже 6й месяц подряд.
Ожидается, что в 2024 г. спрос на нефть будут поддерживать высокий спрос на авиаперевозки и высокая мобильность на дорогах, включая грузоперевозки.
Поддержка также ожидается со стороны предприятий промышленности, строительства и сельского хозяйства в странах, не входящих в ОЭСР.
Кроме того, увеличение нефтехимических мощностей в странах, не входящих в ОЭСР, в основном в Китае и на Ближнем Востоке, будет способствовать росту спроса на нефть.
Однако этот прогноз подвержен некоторой неопределенности, включая мировые экономические события в ключевых экономиках региона.
ОЭСР
ОПЕК вновь пересмотрела в сторону понижения свои оценки по спросу на нефть в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).Спрос на нефть в странах ОЭСР в 2024 г. вырастет на 190 тыс. барр./сутки, до 45,84 млн барр./сутки.
В предыдущем докладе ОПЕК прогнозировала, что спрос на нефть в странах ОЭСР в 2024 г. повысится на 240 тыс. барр./сутки и составит 45,99 млн барр./сутки.
Ожидается, что в 2025 г. в странах ОЭСР спрос на нефть вырастет на 110 тыс. барр./сутки и составит 45,94 млн барр./сутки.
В США спрос на нефть в 2024 г. может вырасти на 170 тыс. барр./сутки, до 20,53 млн барр./сутки, в странах Европы, входящих в ОЭСР, - снизиться на 10 тыс. барр./сутки, до 13,44 млн барр./сутки.
В 2025 г. в США спрос вырастет на 40 тыс. барр./сутки, до 20,57 млн барр./сутки, в европейских странах ОЭСР - на 20 тыс. барр./сутки, до 13,45 млн барр./сутки.
С приближением президентских выборов в США нынешняя администрация по-прежнему сосредоточена на контроле цен на бензин, что должно поддержать спрос на бензин в США в ближайшей перспективе.
Кроме того, ожидается, что сохраняющиеся высокие требования к нефтехимическому сырью для этилена также увеличат спрос на сжиженный нефтяной газ (СНГ).
Однако слабая производственная активность на фоне высоких процентных ставок окажет давление на спрос на дизельное топливо.
В Европе в настоящее время объем воздушного движения всего на 3% ниже уровня 2019 г. и демонстрирует исключительное улучшение на фоне восстановления дальнемагистральных рейсов в Америку и Азиатско-Тихоокеанский регион.
Внутриевропейские рейсы также восстанавливаются.
Ожидается, что эти факторы окажут положительное влияние на спрос на топливо для транспорта, что будет стимулировать региональный спрос на нефть.
Не-ОЭСР
Оценки по росту спроса на нефть в странах вне ОЭСР, напротив, повышены.Спрос на нефть в странах вне ОЭСР в 2024 г. вырастет на 2,06 млн барр./сутки, до 58,62 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,74 млн барр./сутки, до 60,36 млн барр./сутки.
Китай в 2024 г. увеличит спрос на нефть на 760 тыс. барр./сутки, до 17,12 млн барр./сутки, Индия - на 230 тыс. барр./сутки, до 5,58 млн барр./сутки.
В 2025 г. Китай увеличит спрос на 410 тыс. барр./сутки, до 17,53 млн барр./сутки, Индия - на 230 тыс. барр./сутки, до 5,8 млн барр./сутки.
Ожидается, что спрос на нефтехимическое сырье останется высоким и будет поддерживать спрос на нефть в Китае во 2м полугодии 2024 г.
Более того, авиационное топливо и бензин будут лидерами на рынке спроса на фоне продолжающегося восстановления авиаперевозок и активной дорожной мобильности.
По прогнозам ОПЕК, Китай останется мировым лидером по росту спроса на нефть.
Запасы нефти
По предварительным данным за май 2024 г., коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР составили 2,813 млрд барр.Это на 27,4 млн барр. больше по сравнению с апрелем, но на 142 млн барр. ниже среднего показателя за 2015-2019 гг.
Запасы нефти снизились на 5,4 млн барр., до 1,366 млрд барр., нефтепродуктов - выросли на 31 млн барр., до 1,447 млрд барр.
Запасы нефти в странах ОЭСР были на 120 млн барр. меньше среднего показателя за 2015-2019 гг., нефтепродуктов - на 23 млн барр. меньше.
Что касается дней форвардного покрытия, коммерческие запасы ОЭСР увеличились в мае 2024 г. на 0,3 суток по сравнению с апрелем 2024 г. и составили 60,6 суток.
Это на 1,4 суток меньше, чем в среднем за 2015-2019 гг.
Предложение
Прогнозируется, что в 2024 г. добыча жидких углеводородов (ЖУВ) в странах, не входящих ОПЕК+, вырастет на 1,23 млн барр./сутки и составит в среднем 52,98 млн барр./сутки.В 2025 г. добыча нефти странами вне ОПЕК+, как прогнозируется, вырастет на 1,1 млн барр./сутки, до 54,08 млн барр./сутки.
Основными драйверами роста предложения станут США, Канада, Бразилия и Норвегия.
Так, США увеличат добычу ЖУВ в 2024 г. на 510 тыс. барр./сутки, до 21,40 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 500 тыс. барр./сутки, до 21,90 млн барр./сутки.
Россия в июне 2024 г. сократила добычу нефти на 114 тыс. барр./сутки, до 9,139 млн барр./сутки, но превысила план в рамках договоренностей по сделке ОПЕК+ на 161 тыс. барр./сутки.
Уже в июне 2024 г. Россия с учетом всех добровольных сокращений добычи нефти в рамках договоренностей ОПЕК+ должна была сократить производство до 8,978 млн барр./сутки.
При этом данные по добыче нефти в России в мае 2024 г. по сравнению с предыдущим докладом ОПЕК повышены на 71 тыс. барр./сутки, до 9,253 млн барр./сутки.
С учетом этой коррекции, сверходобыча в России в мае 2024 г. по данным вторичных источников оценивается в 204 тыс. барр./сутки (по сравнению с 133 тыс. барр./сутки по предыдущим оценкам за май и 193 тыс. барр./сутки в апреле).
По итогам мая 2024 г. Россия сохранила свой статус крупнейшего поставщика нефти в КНР.
Однако в мае ее доля в импорте КНР составила 19%, сократившись с 21% месяцем в апреле 2024 г..
РФ также занимала в мае 2024 г. 41% в индийских закупках нефти, как и в апреле 2024 г..
Общий объем экспорта сырой нефти из России и Центральной Азии в мае упал на 400 тыс. барр./сутки, или более чем на 5% по сравнению с апрелем 2024 г, в среднем до 6,3 млн барр./сутки.
По сравнению с тем же месяцем 2023 г. поставки сократились на 600 тыс. барр./сутки, или на 9%.
При этом экспорт нефтепродуктов из России и Центральной Азии в мае 2024 г. вырос на 124 тыс. барр./сутки в месячном выражении, или на 5%, до 2,4 млн барр./сутки.
А по сравнению с 2023 г. поставки упали на 60 тыс. барр./сутки, или 3%.
Поставки нефти в Китай по нефтепроводу-отводу от магистрального нефтепровода (МНП) Восточная Сибирь - Тихий Океан (ВСТО) выросли на 30 тыс. барр./сутки, до 608 тыс. барр./сутки.
Из тихоокеанского порта Козьмино, в который нефть поставляется по МНП ВСТО, упал на 55 тыс. барр./сутки, до 907 тыс. барр./сутки.
Добыча ОПЕК и ОПЕК+
Согласно данным вторичных источников, страны - участницы соглашения ОПЕК+ в июне 2024 г. без учета Ливии, Ирана и Венесуэлы, освобожденных от исполнения сделки, снизили добычу нефти с учетом всех добровольных сокращений добычи примерно на 202 тыс. барр./сутки, до 35,499 млн барр./сутки.С учетом всех добровольных ограничений, предусмотренных на июнь 2024 г., страны ОПЕК+ должны были добывать 35,595 млн барр./сутки.
Таким образом, альянс перевыполнили план примерно на 96 тыс. барр./сутки.
Наибольший объем снижения добычи в июне 2024 г. пришелся на РФ - 114 тыс. барр./сутки, однако она все равно не полностью выполнила план по сделке ОПЕК+, превысив добычу на 161 тыс. барр./сутки.
Кроме России, значительно больше предусмотренного плана добывали Ирак (превышение на 189 тыс. барр./сутки) и Казахстан (больше на 81 тыс. барр./сутки)
Все эти страны должны были до конца июня 2024 г. представить в секретариат ОПЕК план по компенсации недосокращенных объемов добычи.
С 1го квартала 2024 г. несколько стран альянса, в т.ч. Россия и Саудовская Аравия добровольно снижают добычу нефти суммарно на 2,2 млн барр./сутки для балансировки рынка.
Изначально мера должна была действовать только в течение 1го квартала, но затем она продлевалась и на 2й, и на 3й квартал.
Помимо этого, ряд стран ОПЕК+, также включая РФ и Саудовскую Аравию, с весны 2023 г. по конец 2025 г. добровольно сокращают добычу нефти в общем объеме на 1,66 млн барр./сутки.
