Свой традиционный ежемесячный доклад МЭА представило 11 августа 2022 г.
Спрос на нефть
МЭА повысило на 100 тыс. барр./сутки оценку спроса в 2021 г., до 97,6 млн барр./сутки.Этот пересмотр повлиял на оценку роста спроса на нефть в 2022 и 2023 гг.
По новому прогнозу МЭА, спрос на нефть в мире в 2022 г. увеличится на 2,1 млн барр./сутки и составит 99,7 млн барр./сутки.
По сравнению с предыдущим докладом, прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2022 г. повышен на 380 тыс. барр./сутки.
При этом МЭА отмечает замедление роста спроса с 5,1 млн барр./сутки в начале 2022 г. до менее чем 100 тыс. барр./сутки к 4му кварталу 2022 г.
В 2023 г. спрос на нефть в мире вырастет на в 2023 г. ожидается рост спроса на 2,1 млн барр./сутки, до 101,8 млн барр./сутки, что превысит допандемический уровень.
Прогноз по росту спроса в 2023 г. оставлен без пересмотра, тогда как оценка по самому спросу повышена из-за переоценки показателя 2021 г.
МЭА отмечает, что рекордные цены на природный газ и электроэнергию стимулирует переход с газа на нефть в ряде стран.
Последние данные подтверждают увеличение сжигания нефти при производстве электроэнергии, особенно в Европе и на Ближнем Востоке, а также в Азии, поскольку в нескольких регионах наблюдается аномальная жара.
Переход на альтернативные виды топлива фиксируется в европейской промышленности, в т.ч. в нефтепереработке.
Предложение
Мировые поставки нефти в июле 2022 г. достигли постпандемического максимума в 100,5 млн барр./сутки после завершения техобслуживания на месторождениях и транспортной инфраструктуре в Северном море, Канаде и Казахстане.ОПЕК+ в рамках согласованного ранее ускоренного восстановления добычи увеличила общую добычу нефти на 530 тыс. барр./сутки в июле 2022 г., а страны, не входящие в ОПЕК+, увеличили добычу на 870 тыс. барр./сутки.
МЭА ожидает, что к концу 2022 г. мировые поставки нефти вырастут еще на 1 млн барр./сутки, повысив прогноз по добыче нефти в России, одновременно снизив его по Северной Америке.
В среднем по 2022 г. МЭА ожидает, что мировые поставки нефти будут составлять 100 млн барр/сутки.
Комментируя решение ОПЕК+ о повышении разрешенного уровня добычи нефти в сентябре на 100 тыс. барр./сутки, МЭА называет это шаг символическим, особенно на фоне согласованного на июль и август увеличения на 648 тыс. барр./сутки.
Ранее ОПЕК+ отмечала, что крайне ограниченные свободные добычные мощности следует использовать с большой осторожностью в ответ на серьезные перебои с поставками.
На этом основании МЭА ожидает, что существенное дальнейшее увеличение добычи ОПЕК+ маловероятно в ближайшие месяцы.
Эффективные резервные мощности (которые могут быть введены за 90 дней и поддерживаться в течение длительного периода) ОПЕК+ по состоянию на июль 2022 г. МЭА оценивает в 3,74 млн барр./сутки (без учета Ирана и России).
В т.ч. на страны ОПЕК приходится 2,73 млн барр./сутки резервных мощностей, из которых 1,39 млн барр./сутки принадлежат Саудовской Аравии и 840 тыс. барр./сутки ОАЭ.
Запасы нефти
По данным МЭА, коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в мире в июне 2022 г. сократились на 5 млн барр. в месячном выражении после роста в течение 2 месяцев подряд.При этом сокращение запасов как входящих, так и не входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) частично компенсируется увеличением запасов нефти в плавучих хранилищах.
В странах ОЭСР промышленные запасы выросли на 6,2 млн барр., до 2,681 млрд барр., но остались на 292,1 млн барр. ниже среднего показателя за 5 лет.
Из стратегических резервов в июне на рынок было выведено 33,8 млн барр. нефти, что стало самым большим сокращением с марта.
МЭА ожидает, что мировые запасы нефти продолжат расти с темпом около 900 тыс. барр./сутки в течение оставшейся части 2022 г. и 500 тыс. барр./сутки в 1м полугодии 2023 г.
Продолжающийся до октября 2022 г. высвобождение дополнительных объемов нефти из стратегических резервов стран МЭА, по оценкам агентства, обеспечат дополнительное положительное влияние на рынок.
По состоянию на конец июня 2022 г. около 150 млн барр. нефти, запланированных в рамках коллективных действий МЭА и продаж SPR отдельных стран-членов МЭА, еще не поступили на рынок.
Одновременно МЭА допускает, что на рынке возможно новое ценовое ралли, поскольку поставки все больше подвержены риску перебоев.
Выполнение соглашения ОПЕК+
По оценкам МЭА, страны ОПЕК+ в июле 2022 г. продолжили наращивать отставание от уровня добычи, разрешенного соглашением.Соглашение ОПЕК+ в июле 2022 г. было выполнено на 523% по сравнению с 261% в июне.
Страны ОПЕК исполнили соглашение ОПЕК+ на 359%, не-ОПЕК - на 800%, в т.ч. Россия - на 719%.
Объем добычи стран ОПЕК+ в июле 2022 г. составил 38,71 млн барр./сутки нефти при том, что соглашением на июль был предусмотрен потолок добычи в 41,45 млн барр./сутки, таким образом, на рынок было недопоставлено 2,74 млн барр./сутки нефти.
Добыча нефти в России
По данным МЭА, в июле 2022 г. Россия увеличила добычу нефти (без учета газового конденсата) на 20 тыс. барр./сутки по сравнению с июнем, до 9,8 млн барр./сутки.От разрешенного уровня добычи в рамках соглашения ОПЕК+ Россия отстает на 1,03 млн барр./сутки.
МЭА отмечает падение экспорта российской нефти в июле на 115 тыс. барр./сутки, до 7,4 млн барр./сутки с примерно 8 млн барр./сутки в начале 2022 г.
Снижение экспорта нефти из России фиксировалось и в июне, что обусловлено ростом внутреннего спроса в России и загрузки российских НПЗ в период высокого спроса в период отпусков.
По данным МЭА, экспортные потоки российской нефти и нефтепродуктов в США, Великобританию, ЕС, Японию и Южную Корею с начала спецоперации на Украине сократились почти на 2,2 млн барр./сутки, но 2/3 из них были перенаправлены на другие рынки - в Индию, Китай Турцию и др. страны.
В результате, добыча нефти в России к концу июля 2022 г. была лишь на 310 тыс. барр./сутки ниже февральского уровня, а общий объем экспорта нефти сократился всего на 580 тыс. барр./сутки.
Доходы России от экспорта упали с 21 млрд долл. США в июне до 19 млрд долл. США в июле из-за сокращения объемов и снижения цен на нефть.
МЭА ожидает, что эмбарго ЕС на импорт по морю российской нефти и нефтепродуктов, которое полностью вступит в силу в феврале 2023 г., приведет к дальнейшему снижению экспорта российской нефти.
На новые рынки России придется переориентировать примерно 1,3 млн барр./сутки нефти и 1 млн барр./сутки нефтепродуктов.
О падении добычи нефти в России на 3 млн барр./сутки, которое МЭА ожидало сначала в апреле 2022 г., затем в мае, а потом в начале 2023 г., агентство на этот раз умалчивает.
