Ежемесячный доклад ОПЕК представила 12 апреля 2022 г.
Спрос на нефть
ОПЕК снизила прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2022 г. на 480 тыс. барр./сутки по сравнению с предыдущим докладом, до 3,67 млн барр./сутки.При этом ОПЕК повысила оценку спроса в 2021 г. на 70 тыс. барр./сутки, до 96,82 млн барр./сутки, что привело к итоговому снижению прогноза по спросу в 2022 г. на 410 тыс. барр./сутки, до 100,5 млн барр./сутки.
Поквартальные оценки спроса понижены в пределах от 190 до 660 тыс. барр./сутки.
Так, оценка по 1му кварталу 2022 г. снижена на 190 тыс. барр./сутки, до 98,95 млн барр./сутки, по 2му кварталу 2022 г. - на 660 тыс. барр./сутки, до 99,12 млн барр./сутки, по 3му кварталу - на 300 тыс. барр./сутки, до 101,06 млн барр./сутки и по 4му кварталу - на 440 тыс. барр./сутки, до 102,81 млн барр./сутки.
В странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в 2022 г. прогнозируется рост спроса на нефть на 1,86 млн барр./сутки, до 46,61 млн барр./сутки, в странах вне организации - на 1,81 млн барр./сутки, до 53,89 млн барр./сутки.
Снижение прогнозов по росту спроса на нефть в 2022 г. обусловлено замедлением темпов роста мировой экономики.
По оценке ОПЕК, темпы роста мировой экономики в 2022 г. замедлятся до 3,9% с 4,2%, как ожидала организация в предыдущем докладе.
Это замедление является результатом конфликта в Восточной Европе и сохраняющегося влияния пандемии коронавируса, в т.ч. текущей вспышки омикрона в Китае.
ОПЕК отмечает, что продолжающаяся пандемия, растущая инфляция, обострившиеся проблемы с цепочками поставок, высокий уровень суверенного долга во многих регионах и ожидаемое ужесточение денежно-кредитной политики центробанками США, Великобритании, Японии и еврозоны требуют пристального мониторинга.
Запасы нефти
Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов стран ОЭСР в феврале 2022 г. составили 2,599 млрд барр., что на 22,8 млн барр. ниже по сравнению с январем.Запасы сырой нефти стран ОЭСР выросли на 0,7 млн барр., до 1,254 млрд барр., нефтепродуктов - снизились на 23,5 млн барр, до 1,345 млрд барр.
В сравнении с февралем 2021 г. запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР снизились на 372 млн барр.
По отношению к среднему показателю за 2015-2019 гг. (показатель используется для оценки эффективности балансировки рынка в рамках соглашения ОПЕК+) показатель февраля 2022 г. был ниже на 321 млн барр., а по сравнению к среднему за 5 лет - на 334 млн барр.
В пересчете на дни форвардного покрытия коммерческие запасы ОЭСР снизились за месяц на 0,6 суток, до 57,3 дня.
Это на 11,0 суток ниже уровня февраля 2021 г., на 5,2 суток ниже среднего показателя за 2015-2019 гг. и на 8,6 суток меньше среднего за последние 5 лет.
Предложение
ОПЕК ожидает, что в 2022 г. добыча нефти странами вне ОПЕК вырастет на 2,7 млн барр./сутки, до 66,26 млн барр./сутки.По сравнению с предыдущим докладом прогноз по росту добычи понижен на 320 тыс. барр./сутки, что обусловлено в основном пересмотром прогнозов по добыче нефти в России на фоне геополитической ситуации.
В предыдущем докладе ОПЕК не стала значительно корректировать свои оценки по объему предложения, но предупредила о наличии значительных факторов неопределенности, в т.ч. в отношении масштаба и влияния текущих геополитических потрясений, ограничений и реструктуризации производственных и торговых потоков, а также влияния растущей инфляции.
ОПЕК пообещала пересмотреть свои оценки, когда появится большая ясность, что и было сделано в апрельском докладе.
Прогноз по росту добычи жидких углеводородов в России в 2022 г. ОПЕК понизила вдвое, до 430 тыс. барр./сутки, допустив дальнейшее снижение оценки.
В среднем добыча жидких углеводородов в России в 2022 г. достигнет 11,23 млн барр./сутки, что на 530 тыс. барр./сутки ниже предыдущего прогноза.
В США, по оценкам ОПЕК, рост добычи жидких углеводородов в 2022 г. составит 1,29 млн барр./сутки (до 19,04 млн барр./сутки), что на 300 тыс. барр./сутки выше прежней оценки.
При этом ОПЕК по-прежнему ожидает, что в основном, рост добычи в 2022 г. будет обеспечен за счет наращивания производства в США, России, Бразилии, Канады, Казахстана, Норвегии и Гайаны.
Добыча ОПЕК
По данным вторичных источников, в марте 2022 г. добыча нефти странами ОПЕК выросла на 57 тыс. барр./сутки по сравнению с февралем 2022 г. и составила 28,557 млн барр./сутки.При этом ОПЕК предупредила, что цифры из вторичных источников изменились по сравнению с предыдущим докладом в связи с пересмотром состава набора вторичных источников.
Что конкретно имеется в виду не уточняется, но ранее технический комитет ОПЕК+(JTC) принял решение об исключении из вторичных источников данных Международного энергетического агентства (МЭА), которые ОПЕК+ считает политизированными, и замены их данными от аналитических компаний Wood Mackenzie и Rystad Energy.
Неофициально сообщалось о подозрении ОПЕК в занижении МЭА оценок по добыче нефти чтобы подтолкнуть к более активному росту производства.
В итоге данные по объему добычи ОПЕК в феврале 2022 г. разошлись на 27 тыс. барр./сутки - 28,473 млн барр./сутки в мартовском докладе ОПЕК и 28,5 млн барр./сутки в апрельском докладе.
Наибольший прирост добычи нефти в марте 2022 г. зафиксирован в Саудовской Аравии (на 54 тыс. барр./сутки, до 10,262 млн барр./сутки), Кувейте (на 25 тыс. барр./сутки, до 2,639 млн барр./сутки), ОАЭ (на 23 тыс. барр./сутки, до 2,983 млн барр./сутки), Алжире (на 14 тыс. барр./сутки, до 993 тыс. барр./сутки) и Ираке (на 11 тыс. барр./сутки, до 4,309 млн барр./сутки).
Самое значительное снижение добычи нефти отмечено в Ливии (на 37 тыс. барр./сутки, до 1,074 млн барр./сутки), Нигерии (на 24 тыс. барр./сутки, до 1,354 млн барр./сутки) и Конго (на 15 тыс. барр./сутки, до 260 тыс. барр./сутки).
Добыча нефти в Иране выросла на 7 тыс. барр./сутки, до 2,546 млн барр./сутки, в Венесуэле - на 8 тыс. барр./сутки, до 697 тыс. барр./сутки.
Добыча 10 стран ОПЕК, участвующих в соглашении ОПЕК+ (все, кроме Ливии, Ирана и Венесуэлы), в марте 2022 г. составила 24,24 млн барр./сутки, тогда как квота была установлена на уровне 25,061 млн барр./сутки.
На рынок было недопоставлено 821 тыс. барр./сутки нефти, условия соглашения страны ОПЕК в марте 2022 г. выполнили на 150,6%.
