Ежемесячный доклад МЭА представило 19 января 2022 г.
Спрос на нефть
По оценкам МЭА, спрос на нефть в мире в 2021 г. вырос на 5,5 млн барр./сутки по сравнению с 2020 г. и составил 96,4 млн барр./сутки.По сравнению с предыдущим докладом оценка спроса повышена на 200 тыс. барр./сутки, роста спроса - на 100 тыс. барр./сутки.
Пересмотр оценки в сторону повышения МЭА объясняет ситуацией с омикроном, отмечая, что число заражений коронавирусом в мире растет большими темпами, но меры, принятые правительствами по сдерживанию пандемии, выглядят менее суровыми, поэтому их влияние на экономическую активность и потребление нефти будет приглушенным.
Несмотря на более высокие темпы распространения по сравнению с предыдущими вариантами, омикрон оказался все-таки менее опасен, поэтому продвижение омикрона не вызывает остановки производств и промышленных процессов.
В результате в 4м квартале 2021 г. спрос на нефть в мире вырос на 1,1 млн барр./сутки, до 99 млн барр./сутки, что на 345 тыс. барр./сутки быстрее, чем прогнозировалось ранее.
В 1м квартале 2022 г. ожидается сезонное снижение спроса, усугубляемое увеличением числа сотрудников, переведенных на удаленную работу, и меньшим количеством авиаперелетов.
В целом по 2022 г. МЭА ожидает роста спроса на нефть на 3,3 млн барр./сутки, до 99,7 млн барр./сутки, прогноз роста спроса оставлена без пересмотра, тогда как непосредственно по росту прогноз увеличен на 200 тыс. барр./сутки вслед за повышением оценки на 2021 г.
Таким образом, спрос в 2022 г. превысит уровень допандемического 2019 г. примерно на 200 тыс. барр./сутки.
Ранее свои доклады по рынку нефти представили Управление энергетической информации Минэнерго США (EIA) и ОПЕК.
ОПЕК свои оценки пересматривать не стала, сообщив, что спрос на нефть в мире в 2021 г. вырос на 5,65 млн барр./сутки, до 96,63 млн барр./сутки, а в 2022 г. ожидается рост на 4,15 млн барр./сутки, до 100,79 млн барр./сутки.
По оценкам EIA, спрос в 2021 г. вырос на 5,05 млн барр./сутки, до 96,90 млн барр./сутки, в 2022 г. спрос вырастет на 3,62 млн барр./сутки, до 100,52 млн барр./сутки.
Оценка мирового роста спроса на нефть в 2021 г. была немного снижена, а прогноз на 2022 г. - сопоставимо повышен.
Также EIA, в отличие от ОПЕК и МЭА, озвучило прогноз на 2023 г., сообщив о росте спроса на 1,75 млн барр./сутки, до 102,27 млн барр./сутки.
Дополнительный спрос на нефть
Высокие цены на газ, по оценкам МЭА, стимулируют дополнительный спрос на нефть со стороны Европы и Китая, которые стремятся замещать дорогой газ более дешевыми нефтепродуктами в генерации электроэнергии.МЭА ожидает, что такая тенденция продлится, вероятно, до конца 1го квартала 2022 г.
В частности, в октябре 2021 г. потребление нефти в Европе было примерно на 100 тыс. барр./сутки выше, чем в обычные годы.
В Китае также переход потребителей на дизельную генерацию привел к повышенному спросу на нефтепродукты в октябре-ноябре 2021 г.
Бразилия и Индия смогли частично заместить газ углем и генерации гидроэлектростанций, поэтому в этих странах дополнительного увеличения потребления нефти в холодные месяцы не произошло.
Запасы нефти
Запасы нефти и нефтепродуктов в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в ноябре 2021 г. достигли минимального уровня за 7 лет.Показатель снизился на 6,1 млн барр. по сравнению с октябрем 2021 г. и составили 2,756 млрд барр.
По сравнению с уровнем ноября 2020 г. запасы нефти стран ОЭСР были ниже на 354 млн барр.
По предварительным данным, в декабре 2021 г. запасы снизились еще на 45 млн барр.
Предложение
В декабре 2021 г. добыча нефти в мире выросла на 130 тыс. барр./сутки по сравнению с ноябрем и составила 98,6 млн барр./сутки.Снижение добычи нефти в Эквадоре, Ливии и Нигерии в общей сложности более чем на 400 тыс. барр./сутки частично компенсировались увеличением поставок из США, Саудовской Аравии, Норвегии, Канады и др.
Добыча нефти стран ОПЕК выросла на 190 тыс. барр./сутки и составила 27,99 млн барр./сутки.
Добыча стран ОПЕК+ в декабре 2021 г. составила 37,55 млн барр./сутки, увеличившись на 250 тыс. барр./сутки по сравнению с ноябрем, что значительно ниже уровня добычи, разрешенного соглашением ОПЕК+.
Уровень исполнения условий соглашения ОПЕК+ в декабре 2021 г. можно оценить в 121%.
Страны ОПЕК выполнили соглашение на 128% от плана, страны вне ОПЕК - на 110%.
В 2022 г. добыча нефти в мире может вырасти на 6,2 млн барр./сутки, в первую очередь, за счет Саудовской Аравии, если ОПЕК+ полностью вернет на рынок все сокращенные в мае 2020 г. объемы (по текущему плану ОПЕК+ это произойдет в сентябре 2022 г.).
Добыча нефти ОПЕК+ может вырасти в 2022 г. на 4,4 млн барр./сутки, что приведет к сокращению эффективных резервных мощностей во 2м полугодии 2022 г. на 2,6 млн барр./сутки, в основном принадлежащих Саудовской Аравии и ОАЭ.
Прогноз по добыче нефти в странах вне ОПЕК МЭА оставило без пересмотра, ожидая, что она вырастет на 1,8 млн барр./сутки в основном за счет США.
В целом МЭА видит более дефицитный рынок, чем представлялось ранее, поскольку спрос мало пострадал от омикрона, в то время как поставки сдерживаются сбоями.
Профицит мировых рынков в 2022 г. снижен по сравнению с прежними ожиданиями, а спрос на нефть приближается к допандемическому уровню в 99,7 млн барр./сутки.
В то же время поставки остаются ограниченным, поскольку ОПЕК+ не удается восстановить ранее сокращенную добычу, сбои производства наблюдаются и в других странах, что сокращает запас свободных мощностей.
