Ранее глава Международного энергетического агентства (МЭА) Ф. Бироль прогнозировал, что падение добычи сланцевой нефти в США может произойти при снижении цены нефти до менее 25 долл. США/барр.
Сейчас цены на нефть держатся выше этой отметки, но проблемы у сланцевых компаний уже начались.
Occidental Petroleum 10 марта 2020 г. сообщила о намерении сократить квартальные дивиденды, капитальные и корпоративные расходы в ответ на снижение цен на нефть.
Новость неприятная, поскольку Occidental Petroleum называют «королем дивидендов» в американском нефтегазе.
Компания выплачивает ежеквартальные дивиденды непрерывно с 1975 г. и ежегодно увеличивает их размер с 2002 г.
Коэффициент дивидендных выплат превышает 60% чистой прибыли, а дивидендная доходность акций компании является одной из самых высоких в нефтегазовом секторе США (более 7% годовых).
Однако обвал нефтяных цен вынуждает компанию резко сократить выплаты акционерам и инвестиции.
Совет директоров Occidental Petroleum Corporation 10 марта 2020 г. одобрил сокращение квартальных дивидендов компании на 86% - с 0,79 долл. США/акция до 0,11 долл. США/акция, начиная с июля 2020 г.
Капзатраты компании в 2020 г. уменьшатся на 32% - с 5,2 млрд долл. США до до 3,5 млрд долл. США, также будут дополнительно сокращены операционные и корпоративные расходы.
Эти меры позволят обеспечить положительный денежный поток при цене нефти сорта WTI в 30 долл. США/барр., без учета выгоды от хеджирования.
В результате, компания сможет успешно функционировать в условиях низких цен на сырьевых рынках.
Occidental Petroleum не одинока в своем намерении сократить затраты до минимума для сохранения финансовой стабильности.
В основном это касается небольших сланцевых компаний:
- Marathon Oil сократит инвестиции по меньшей мере на 500 млн долл. США, снизив свой бюджет расходов на 2020 г. до 1,9 млрд долл. США или ниже, что на 30% меньше показателя 2019 г.,
- California Resources сокращает капзатраты до уровня, достаточного только для поддержания функционирования действующих объектов,
- Diamondback Energy сократила число бригад завершения скважин с 9 до 6 и объявила о сокращении капзатрат, не уточнив сумму,
- Petrley Energy сократила свой прогноз свободного денежного потока к 2020 г. до по меньшей мере 85 млн долл. США против предыдущего прогноза в 200 млн долл. США и объявила о замедлении активности,
- Parsley планирует в ближайшее время сократить число активных буровых установок до 12 по сравнению с 15 буровыми установками в январе и феврале 2020 г. и анонсировать дальнейшее снижение буровой активности.
По сообщению Washington Post со ссылкой на осведомленные источники, администрация президента США Д. Трампа обеспокоена тем, что американские энергетические компании могут быть вытеснены из бизнеса, если падение цен на нефть перейдет в фазу затяжного кризиса.
Рассматривается возможность оказания федеральной помощи сланцевым компаниям.
Речь может идти о выделении займов под низкие проценты тем компаниям, которые не могут получить кредит от крупных финансовых институтов.
Однако нефтяные компании в США, в первую очередь сланцевые, и без того сильно закредитованы.
В своей работе они вынуждены опираться на заемные средства и привлекать их по высоким относительно рынка ставкам.
Это делает их очень уязвимыми к скачкам цен на нефть, что в итоге может выразится в повышении рисков банкротства.
В свою очередь, такая ситуация может оказать волновое воздействие на весь кредитный рынок.
Автор: Е. Алифирова
