Газпром энергохолдинг намерен провести допэмиссию подконтрольной ему энергокомпании ОГК-2.
Привлечение акционерного капитала необходимо для своевременного финансирования и ввода объектов ДПМ (договоров предоставления мощности).
Срыв сроков и тем более отказ от проектов по ДПМ грозит ОГК-2 колоссальными штрафами.
Самостоятельно внести средства в инвестпрограмму ОГК-2 Газпром энергохолдингу не позволяют слабые финансовые результаты и высокая долговая нагрузка.
Банки не готовы кредитовать компанию, соотношение чистый долг/EBITDA у которой, по подсчетам аналитиков ВТБ Капитала , составляет 4,2.
Это обстоятельство сильно тормозит строительство новых энергоблоков ОГК-2 .
Заметим, что даже в случае полного размещения вновь выпущенных акций по текущим рыночным котировкам и займа дополнительных средств у Газпромбанка, банка Россия и главного контролирующего акционера Газпром энергохолдинга, ОГК-2 на вряд ли сможет полностью покрыть необходимые расходы на инвестпрограмму.
Зная об этом, совет директоров ОГК-2 внес в повестку годового собрания своих акционеров вопрос о размещении допэмиссии.
Компания планирует увеличить свой уставный капитал до 110 млрд акций.
В настоящее время уставный капитал ОГК-2 насчитывает 59 млрд акций – это почти вдвое меньше намеченной эмиссии.
Цель допэмиссии в финансировании обязательной инвестпрограммы компании.
Ограниченность собственных ресурсов и заемных средств диктует привлечение акционерного капитала.
Тем не менее, ГЭХ не намерен полностью отказываться от участия в допэмиссии.
Очевидно, ведь иначе он рискует значительно размыть свою долю участия (58 % акций) в уставном капитале ОГК-2.
Напомним, что в результате слияния в 2011 г 2-х генерирующих компаний: ОГК-6 вошла в состав ОГК-2.
Таким образом, в 2012 г мощности ОГК-2 насчитывали 10 крупных федеральных тепловых электрических станций: Сургутская ГРЭС-1, Псковская, Серовская, Ставропольская, Троицкая, Рязанская, Новочеркасская, Киришская,Череповецкая, Красноярская ГРЭС-2 с общей установленной электрической мощностью станций 18, 4 МВт.
Несмотря на это финансовые результаты объединённой компании оказались далеки от идеальных: прибыль с 5 млрд руб в 2010 г упала до 10 млн руб в 2011 г.
А долговая нагрузка на конец 2011 г составляла уже 33 млрд рублей.
Несмотря на это ОГК-2 намерена продолжать заимствования.
Акционерам предложено одобрить сразу несколько новых кредитов: до 10 млрд руб. планируется занять у Газпромбанка, еще до 4,5 млрд руб – у банка Россия, до 9 млрд руб компании может предоставить сам Газпром энергохолдинг.
Объём новых займов достигнет 23,5 млрд рублей.
