На сколько себя ценит НОВАТЭК?

ОАО "НОВАТЭК" в четверг вечером объявило об установлении индикативного ценового коридора для предлагаемых в рамках публичного размещения обыкновенных акций, часть из которых будет предложена в форме глобальных депозитарных расписок (GDR). Как сообщила пресс-служба компании, ценовой коридор установлен между 14,75 долл. и 16,75 долл. за одну глобальную депозитарную расписку или между 1 тыс. 475 долл. и 1 тыс. 675 долл. за одну обыкновенную акцию. Соотношение глобальных депозитарных расписок к обыкновенным акциям составляет сто к одной. GDR будут предложены международным институциональным инвесторам, находящимся за пределами РФ, обыкновенные акции будут предложены инвесторам, находящимся в РФ. НОВАТЭК также подал заявку о допуске глобальных депозитарных расписок к торгам на Лондонской фондовой бирже.

Исходя из установленного диапазона, компания оценивает свою рыночную стоимость на уровне 4,5-5,1 млрд долл. О размере пакета, который будет размещен в ходе IPO, пока официально не объявлено. Известно лишь, что Федеральная служба по финансовым рынкам разрешила обращение 29,99% акций НОВАТЭКа за пределами РФ. Если компания планирует размещать весь указанный пакет, то она, судя по всему, надеется привлечь на открытом рынке около 1,5 млрд долл.

Полный состав своих акционеров НОВАТЭК не раскрывает. По информации газеты "Ведомости", в инвестиционном меморандуме компании указывается, что 63% ее акций принадлежит менеджменту во главе с Леонидом Михельсоном (последний владеет 35,5% уставного капитала НОВАТЭКа). При этом неизвестными остаются владельцы 25,2% акций компании. "Мы не исключаем, что этот пакет был выведен из собственности основных владельцев для публичного размещения", - отмечают аналитики ИК "Проспект".

Напомним, что ранее НОВАТЭК планировал продать блокирующий пакет французской Total за 1 млрд долл. Соглашение о сделке было достигнуто еще в сентябре 2004г. Тогда же французская компания обратилась в Федеральную антимонопольную службу за согласованием сделки, однако ответа ФАС до сих пор не последовало. Между тем выход НОВАТЭКа на IPO фактически ставит крест на планах Total стать акционером российской газовой компании. Генеральный директор российского представительства Total Жан-Пьер Долла недавно заявил РБК, что его компания пересмотрит соглашение о покупке доли в НОВАТЭКе в случае его выхода на IPO. Ж.-П.Долла отметил, что поскольку в соглашении между Total и ОАО "НОВАТЭК" не прописана возможность осуществления IPO, он пока не может обозначить корпоративную стратегию Total в отношении покупки доли в НОВАТЭКе после размещения акций. Он также отметил, что компания вернется к рассмотрению этого вопроса после того, как будет осуществлено публичное размещение акций НОВАТЭКа.

Аналитики расходятся во мнениях относительно успешности предстоящего IPO. Одни эксперты ожидают повышенного интереса к акциям компании, указывая на желание инвесторов диверсифицировать нефтегазовые портфели и обращая внимание на сильные финансовые результаты НОВАТЭКа (рост чистой прибыли в I квартале 2005г. составил 61%). Другие опасаются, что судебные тяжбы с участием компании могут остудить интерес рынка к этим бумагам. Напомним, что в настоящее время прокуратура Ямала оспаривает законность продажи 5,6% акций НОВАТЭКа Внешэкономбанку. Параллельно идет процесс блокирования сделки по продаже "ЛУКОЙЛу" 66% акций "Геойлбента", принадлежащих НОВАТЭКу.

Уставный капитал ОАО "НОВАТЭК" составляет 3 млн 36 тыс. 306 обыкновенных акций номиналом 100 руб. На российском рынке торгуется около 5,1% акций компании. По итогам торгов 7 июля котировки этих бумаг снизились в РТС на 1,21% и составили 1630 руб. за акцию. На ММВБ акции компании подешевели на 3,1% - до 46 511 руб.