Компания «Газпром нефть» собирается увеличить свою долю в Sibir Energy с 45% до 75% .Если это действительно так, то компания уже может считать этот год сверх удачным для себя. Почему?
Напомним, что «Газпром нефть» в настоящее время владеет 17% акций компании Sibir Energy, которые государственная корпорация приобрела у миноритарных акционеров по цене $6,6 за акцию. «Газпром нефть» также может выкупить 23%-ную долю в Sibir Energy, которая была заложена Сбербанку. Согласно заявлению правительства Москвы, которому принадлежат 18% акций Sibir Energy, мэрия может одобрить приобретение Газпром нефтью контрольного пакета акций Sibir при условии, что ее интересы как миноритарного акционера будут защищены. Мы полагаем, что «Газпром нефть» заинтересована в получении контроля над Московским НПЗ и перспективной Салымской группой нефтяных месторождений в Западной Сибири. Увеличение на 5 млн тонн доли в Московском НПЗ может увеличить общие перерабатывающие мощности компании, а Салымские месторождения могут помочь госкомпании преодолеть негативный тренд в добыче нефти в долгосрочной перспективе. Согласно нашему прогнозу, «Газпром нефть» может предложить миноритарным акционерам продать ей принадлежащие им бумаги по цене в $7–8 за акцию. Если «Газпром нефти» удастся консолидировать 75% акций в Sibir, а доля правительства Москвы не изменится, то free float Sibir Energy сократится до 7%. Мы рекомендуем миноритарным акционерам Sibir Energy выходить из бумаг, поскольку считаем, что «Газпром нефть» предложит выгодную цену.
