11 марта 2012 г Башнефть объявляет о начале программы реорганизации через присоединение дочерних акционерных обществ – Уфимского нефтеперерабатывающего завода, Новойла (Ново-Уфимский нефтеперерабатывающий завод), Уфанефтехима, Башкирнефтепродукта, Оренбургнефтепродукта.
Любопытно, что в процедуру реорганизации не включена Уфаоргсинтез, одна из «дочек» Башнефти.
Компания будет внесена в СП с Объединенной нефтехимической компанией, где с декабря 2011 г Башнефти принадлежит 74,99%, а остальное — Petrochemical Holding Я. Голдовского.
Сегодня состоялись заседания Советов директоров всех перечисленных выше обществ, на которых были рассмотрены вопросы реорганизации.
Совет директоров Башнефти, в частности, предварительно одобрил Договор о присоединении к Компании указанных дочерних обществ и коэффициенты конвертации их акций в ценные бумаги Башнефти, что подлежит утверждению акционерами Компании.
Совет директоров также определил цены обыкновенных и привилегированных акций Башнефти, которые должны быть выкуплены по требованию акционеров Компании, не проголосовавших или проголосовавших против реорганизации.
«Переход Башнефти на единую акцию ставит целью повышение прозрачности деятельности Компании, рост ее эффективности и качества корпоративного управления, – заявил Председатель Совета директоров А. Гончарук. – Реорганизация, которая пройдет на принципах максимальной прозрачности и безусловного соблюдения прав всех владельцев ценных бумаг, предоставит возможность миноритарным акционерам наших дочерних обществ стать владельцами более ликвидных акций Башнефти и участвовать в финансовых результатах деятельности Компании в целом».
Цены обратного выкупа были определены на основании независимой оценки, проведенной компанией Стремление и подтвержденной компанией Ernst & Young.
Коэффициенты конвертации рассчитаны с использованием цен обратного выкупа.
Совет директоров Башнефти принял решение созвать 27 апреля 2012 года внеочередное Общее собрание акционеров Компании в форме совместного присутствия со следующей повесткой дня:
- О реорганизации Башнефть в форме присоединения Уфимского нефтеперерабатывающего завода, Новойла (Ново-Уфимский нефтеперерабатывающий завод), Уфанефтехима, Башкирнефтепродукта, Оренбургнефтепродукта к Башнефти и об утверждении (одобрении) договора о присоединении;
- Об увеличении уставного капитала Башнефти путем размещения дополнительных обыкновенных акций посредством конвертации в них обыкновенных акций присоединяемых обществ;
- Об увеличении уставного капитала Башнефти путем размещения дополнительных привилегированных акций типа «А» посредством конвертации в них привилегированных акций присоединяемых обществ.
Список лиц, имеющих право на участие во внеочередном Общем собрании акционеров Башнефть 27 апреля 2012 года, будет составлен по данным реестра владельцев именных ценных бумаг Общества на 14 марта 2012 года.
Зачем это делается?
По мнению аналитиков реорганизация приведет к снижению неконтролируемой доли акций на сумму около 1, 4 млрд долл США.
Хотя , вероятно, миноритариям стоило бы обменять акции "дочек" на акции Башнефти.
Даже «если все миноритарии согласятся на конвертацию, доля АФК Система и аффилированных с ней компаний в уставном капитале Башнефти снизится с 73% до 71,05%. Никаких минусов для АФК Система от этого нет — корпорация будет владеть долей в более дорогой компании»,— сообщил А. Корсик.
Вероятен сценарий, когда Башнефть погасит акции, выкупленные в процессе реорганизации.
Погашение акций позволит АФК Система увеличить долю в капитале Башнефти.
Переход на единую акцию улучшит прозрачность компании и увеличит ее стоимость, что в свою очередь приведет к росту капитализации Башнефти уже в ближайшее время.
Летом 2011 г ходили слухи о переговорах Башнефти с Т.Хейвордом о покупке доли Башнефти.
Вероятно, именно из-за непрозрачности компании сделка сорвалась, хотя Т.Хейворд вложил средства в куда более рискованные активы в Иракском Курдистане и Танзании.
После перехода Башнефти на единую акцию, вероятно, активизируются переговоры о продаже доли Башнефти индийской ONGC , причем по более высоким ценам.
Добавьте к этому ребрендинг АЗС Башнефти, получение 2-х лицензий на участки в Башкирии и 2-х лицензий на участки в НАО.
Такими темпами Башнефть вплотную подходит к проведению IPO.
11 марта 2012 года Советы директоров Уфимского нефтеперерабатывающего завода, Новойла (Ново-Уфимский нефтеперерабатывающий завод), Уфанефтехима, Башкирнефтепродукта, Оренбургнефтепродукта приняли решение о проведении 26 апреля 2012 года внеочередных Общих собраний акционеров (в форме совместного присутствия), на которых будут рассмотрены вопросы, связанные с реорганизацией указанных обществ в форме присоединения к Башнефти.
Также был предварительно одобрен Договор о присоединении этих обществ к Башнефти.
Советы директоров указанных обществ также определили цены их обыкновенных и привилегированных акций, которые должны быть выкуплены по требованию акционеров, не проголосовавших или проголосовавших против реорганизации.
Башнефть последовательно проводит реорганизацию идеи перехода на единую акцию с целью повышение прозрачности деятельности Компании, роста ее эффективности и качества корпоративного управления.
Эти цели не всегда совпадают с желаниями сотрудников компании.
В далеком 2005 г, в результате решения совета директоров Башнефти о создании 3-х филиалов компании - Башнефть-Янаул, Башнефть-Уфа и Башнефть-Ишимбай - на базе 9-и НГДУ, тысячи работников Башнефти вышли на митинги с требованием прекратить реорганизацию компании.
Нефтегазстройпрофсоюз тогда обвинил руководство Компании в нарушении Трудового кодекса.
