Информация следует из консолидированной отчетности Магнитогорского металлургического комбината (ММК) за 2023 г.
Детали сделки
Напомним, что сделка по покупке ММК-Уголь (входит в группу ММК, флагманский актив - Магнитогорский металлургический комбинат) у компании Кокс (входит в группу ПМХ) активов шахты была закрыта в июле 2023 г.
При объявлении о закрытии сделки ее условия в ММК и ПМХ не раскрывали.
Однако весной 2023 г. ПМХ объявила о планах продажи угольного актива в сообщении для держателей евробондов на 350 млн долл. США с погашением в 2025 г. (Шахта имени С.Д.Тихова являлась одним из гарантов по выпуску, для исключения предприятия из этого списка нужно согласие владельцев еврооблигаций).
ПМХ рассчитывал получить за шахту не менее 22 млрд руб., которые планировал направить на сокращение долговой нагрузки.
Согласно отчетности по МСФО, в 2023 г. группе предстояло погасить кредиты на 43 млрд руб.
Шахта им. С. Д. Тихова
- расположена в г. Ленинск-Кузнецком Кемеровской обл.;
- была введена в эксплуатацию в 2017 г.;
- на нее приходилось около 50% добычи угля ПМХ;
- в 2022 г. шахта добыла 1,25 млн т угля, план по добыче на 2023 г. составлял чуть ниже - 1,16 млн т;
- предполагается, что с 2027 г. шахта сможет производить более 2 млн т/год угля;
- уголь:
- добывают подземным способом на участке Никитинский-2 одноименного месторождения,
- запасы представлены дефицитными в России марками Ж и 2Ж,
- имеет низкую зольность (33-40%) и высокий процент содержания жирных углей, что является редкостью для российских месторождений;
- проектная мощность шахты - 1,8 млн т/год угля.
Рентабельность по EBITDA сложилась на уровне 25,6%, увеличившись на 3,4 п.п.
Выручка в 2023 г. выросла на 9,1%, до 763,4 млрд руб. (консенсус-прогноз - 748 млрд руб.), а чистая прибыль - на 68,2%, до 118,4 млрд руб.
Чистый долг остался в отрицательном значении - минус 89,3 млрд руб., соотношение чистый долг/EBITDA составило минус 0,46х.
FCF ММК упал в 2023 г. на 58%, до 30,7 млрд руб. (консенсус-прогноз - 31 млрд рублей).
Автор: А. Гончаренко
