Дельта-нейтральная позиция

Дельта-нейтральная позиция - одно из состояний рынка, характеризуемое наименьшей ценовой уязвимостью, когда суммарный коэффициент дельта имеет нулевое значение.

При дельта-нейтральной позиции цена инвестиционного портфеля не зависит от изменений цены инструмента, на который реализуются опционы.
Прибыль генерируется за счет того, что одни опционы быстрее растут в цене, чем снижаются противоположные.

Суть коэффициента дельта заключается в отображении тенденций изменения стоимости опциона по отношению к росту (снижению) цены базового инструмента.
Если исходить из геометрической позиции, то коэффициент дельта позволяет оценить наклон кривой, отображающей прямую зависимость между стоимостями базового инструмента и самого опциона.