В большинстве случаев выкуп акций компанией считается показателем избытка наличных средств у компании, однако нередко является вынужденной мерой, направленной против падения рыночной стоимости компании.
В результате этой операции увеличивается чистая прибыль на акцию, что влечет за собой рост доверия к фирме среди инвесторов и позитивно сказывается на курсовых показателях.
Обратный выкуп акций для их последующего аннулирования позволяет избежать размытия капитала предприятия вследствие эмиссии новых ценных бумаг.
Практика обратных выкупов - особенность больших горнодобывающих, металлургических и нефтяных компаний.
Эти корпорации располагают более значительными запасами наличности, чем требуется им для реинвестирования бизнеса.
Buyback - это стратегия с высокой отдачей и низким уровнем риска.
Операции обратного выкупа, как правило, проводятся для того, чтобы:
- избавиться от ликвидности, которую компания считает избыточной,
- изменить структуру капитала,
- получить льготы при исчислении налога на дивиденды,
- снизить риск враждебного поглощения,
- использовать выкупленные акции для оплаты приобретения других компаний,
- передать выкупленные акции сотрудникам компании,
- улучшить соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию,
- и самый главный побудительный мотив - который может считаться самым рациональным из всех остальных, это получить прибыль от инвестиций в свои акции из-за их недооценки рынком и превышении внутренней стоимости над рыночной стоимостью.
