Западные банки одолжат ¦Роснефтегазу¦ рекордную сумму
Самый большой в России корпоративный кредит, который ¦Роснефтегаз¦ пытается привлечь для оплаты 10,7% акций ¦Газпрома¦, может оказаться уникально дешевым. Шесть иностранных банков готовы ссудить ему $7,3 млрд под ставку LIBOR + 1,55%. Но взамен банкиры требуют надежный залог и полпроцента за хлопоты.
--------------------------------------------------------------------------------
¦Роснефтегаз¦ принадлежит государству, владеет 100% акций ¦Роснефти¦. В конце июня купил у ¦дочек¦ ¦Газпрома¦ за $7,1 млрд 10,74% акций концерна, которых не хватало государству для контроля над монополией. Продавцы v Газпромбанк (1,25% концерна), ¦Газпроминвестхолдинг¦ (4,83%), Gazprom Finance BV (4,57%), ¦Газфонд¦ (0,09% из 3,46%).
--------------------------------------------------------------------------------
¦Роснефтегаз¦ 1 июля получил 10,74% акций ¦Газпрома¦, но покупку еще не оплатил. Деньги должны поступить ¦дочкам¦ ¦Газпрома¦ тремя траншами до 25 декабря. Первый платеж на 16,2 млрд руб. ($563 млн) монополия должна получить до 23 июля. Всю сумму предполагалось занять, но у кого и на каких условиях, не известно.
Как рассказали ¦Ведомостям¦ менеджеры двух крупных иностранных банков, ¦Роснефтегаз¦ ведет переговоры о кредите с шестью банками = ABN Amro, J. P. Morgan Chase, Barclays, BNP Paribas, Dresdner Kleinwort Wasserstein и Morgan Stanley. То же сообщило вчера агентство Bloomberg со ссылкой на источники в банковских кругах. Всего ¦Роснефтегаз¦ собирается занять $7,3 млрд. Сначала планируется привлечь $1,4 млрд на три месяца, в декабре занять еще $5,9 млрд, сообщили ¦Ведомостям¦ банкиры. По словам одного из них, займы будут краткосрочными = до года, ставка планируется на уровне LIBOR + 1,55%. О том же сообщило Bloomberg.
¦Это самый большой кредит в истории российских компаний и условия займов очень выгодные¦, = говорит аналитик ¦Ренессанс Капитала¦ Павел Мамай. Прежний рекорд поставила ¦Роснефть¦: для рефинансирования долгов она привлекла $6 млрд под LIBOR + 3%. Как говорилось в ее отчетности по US GAAP, эту сумму она одолжила у ¦крупного российского госбанка, который выступал как агент крупного иностранного банка¦.
Обычно российским заемщикам не удается привлекать ресурсы дешевле, чем LIBOR + 2%, напоминает председатель совета Московской международной валютной ассоциации Андрей Черепанов. Это удавалось лишь привилегированным заемщикам = ¦Газпрому¦ ($700 млн под LIBOR + 1,25% в мае 2005 г.) или Внешторгбанку ($450 млн под LIBOR + 1,2% годовых в апреле). Более низкая процентная ставка может компенсироваться другими платежами = за выдачу кредита, его сопровождение, оформление залога, рассуждает Черепанов. А на Западе крупные компании обычно привлекают кредиты по ставке, превышающей LIBOR на 1-2%, напоминает эксперт.
Заем ¦Роснефтегаза¦ необычный еще и потому, что он очень короткий и не обеспечен экспортной выручкой, констатирует Мамай. Та же ¦Роснефть¦, 100% акций которой являются единственным активом ¦Роснефтегаза¦, занимает по более высоким ставкам. Комментировать условия займов ¦Роснефть¦ отказалась.
Один из банкиров сообщил ¦Ведомостям¦, что за свои услуги банки рассчитывают получить комиссию в 0,5%, которую, по мнению Мамая, банкиры насчитали ¦за скорость и гигантскую сумму¦.
Аналитик Standard & Poor's Елена Ананькина согласна, что условия займа, которые ¦Газпром¦ обсуждает с банками, весьма выгодны, но не ясно, как ¦Роснефтегаз¦ рассчитается и чем обеспечит кредит. Менеджеры двух банков признались ¦Ведомостям¦, что вопрос обеспечения кредита до сих пор не решен. По словам одного из них, возможны залог акций ¦Роснефти¦ и 10,74% ¦Газпрома¦, переданных ¦Роснефтегазу¦. Министр экономического развития Герман Греф в начале июля обещал заложить акции ¦Роснефти¦, а не ¦Газпрома¦.
Залог акций ¦Роснефти¦ может осложнить ее IPO и снизить цену размещения, предупреждает один из банкиров, близкий к размещению. Предполагается, что ¦Роснефтегаз¦ рассчитается с банками после IPO ¦Роснефти¦ в 2006 г. Чиновник, близкий к совету директоров ¦Роснефти¦ и переговорам с банками, считает, что можно разместить акции допэмиссии и оговорить это в кредитных договорах.
Из-за разногласий о залоге ¦Роснефтегазу¦ вряд ли удастся привлечь деньги до 23 июля, говорят два менеджера двух банков синдиката. Решение о структуре займа и его обеспечении будет принято в августе, считает один из них.
¦Газпром¦ не уверен, что получит обещанные деньги ¦вовремя и полностью¦, и предупредил об этом риске своих инвесторов в проспекте выпуска еврооблигаций. В случае невыполнения условий оплаты ¦Газпром¦ может потребовать вернуть ему акции. Вчера в пресс-службе ¦Газпрома¦ заявили ¦Ведомостям¦, что в монополии не сомневаются, что деньги поступят в срок. ¦Газпрому¦ нечего беспокоиться, уверяет чиновник, близкий к совету директоров ¦Роснефти¦. По данным источника Bloomberg, решение о займе может быть принято уже на этой неделе.
...
$7,3 млрд почти даром
Западные банки одолжат ¦Роснефтегазу¦ рекордную сумму Самый большой в России корпоративный кредит, который ¦Роснефтегаз¦ пытается привлечь для оплаты 10,7% акций ¦Газпрома¦, может оказаться уникально дешевым.