Прибыль нефтеперерабатывающих компаний США может снизиться в 3-м квартале 2024 г. из-за падения маржи

Так, в течение 3-го квартала 2024 г. крэк-спред на бензин в США упал до 11,73 долл. США/барр. в сентябре, что является самым низким показателем с ноября 2023 г.

Источник: Reuters

Москва, 24 окт - ИА Neftegaz.RU. Ожидается, что прибыль американских нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) в 3^м квартале 2024 г. снизится по сравнению с прошлым годом из-за падения маржи на фоне снижения спроса на топливо и ввода в эксплуатацию новых нефтеперерабатывающих мощностей.
Об этом сообщило агентство Reuters со ссылкой на источники.

Американские НПЗ благодаря выгодным ценам и высокому спросу после пандемии и начала СВО РФ на Украине увеличили маржу до рекордных уровней.
В 3^м квартале 2024 г. разница между ценами на нефтепродукты и сырую нефть снизилась, а прибыль упала до многолетних сезонных минимумов из-за слабого спроса на топливо летом.

В течение 3^го квартала 2024 г. крэк-спред на бензин в США упал до 11,73 долл. США/барр. в сентябре, что является самым низким показателем с ноября 2023 г.
В сентябре 2024 г. крэк-спред на дизельное топливо составил 17,98 долл. США/барр., что является самым низким показателем с июля 2021 г.

Аналитик TD Cowen Д. Гейблман:

крэк-спрэд продолжает уменьшаться по сравнению с аномальными уровнями последних нескольких лет;
спрос на топливо в течение 3^го квартала 2024 г. оставался примерно на 5% ниже уровня, существовавшего до пандемии, в то время как поставки с новых НПЗ по всему миру увеличились, оказывая понижательное давление на цены.

В середине сентября 2024 г. маржа НПЗ в США упала до 14,28 долл. США, что также является самым низким показателем с начала 2021 г.

Valero Energy, 2^я по величине нефтеперерабатывающая компания США, планирует опубликовать отчет о прибыли 24 октября 2024 г.
Согласно данным LSEG, аналитики прогнозируют прибыль в размере 1,01 долл. США/акцию, что ниже показателя 7,49 долл. США/акция.
С конца 2^го квартала 2024 г. акции Valero подешевели примерно на 14%, продолжив падение, начавшееся в начале года.

Marathon Petroleum, крупнейшая нефтеперерабатывающая компания США, по прогнозам, 5 ноября 2024 г. сообщит о прибыли в размере 1,02 долл. США/акция по сравнению с 8,14 долл. США/акция в 2023 г.
Phillips 66, как ожидается, также в начале ноября 2024 г. сообщит о прибыли в размере 1,72 долл. США/акция по сравнению с 4,63 долл. США/акция в 2023 г.
Базирующаяся в Хьюстоне компания планирует закрыть свой НПЗ мощностью 139 тыс. барр./сутки в районе Лос-Анджелеса в конце 2025 г. из-за низкой прибыли.

Ранее в октябре 2024 г. крупные нефтяные компании предупредили о спаде рентабельности переработки и слабой торговле нефтепродуктами в 3^м квартале 2024 г.
BP, Shell и Exxon Mobil предупредили, что более низкая маржа переработки, отчасти из-за замедления мирового спроса на топливо и более низких результатов торговли нефтью, может повлиять на их результаты в 3^м квартале.
Аналитики ожидают, что нефтеперерабатывающие компании объявят о выкупе акций, несмотря на проблемы с прибыльностью.

Управляющий директор TPH&Co М. Блэр:

без большого количества проектов по развитию, свободный денежный поток нефтеперерабатывающих компаний может пойти на выплаты акционерам.

Исторически сложилось так, что пик производства в Соединенных Штатах приходится на 2 или 3 квартал, когда заканчивается летний сезон эксплуатации и компании начинают осенний ремонт оборудования.
23 октября 2024 г. статистика Американского института нефти (API) показала, что за неделю, завершившуюся 18 сентября 2024 г., запасы бензина сократились на 2,019 млн барр., дистиллятов - на 1,478 млн барр.

Автор: А. Хасанова