Ежемесячный доклад EIA представило 13 ноября 2024 г.
Спрос на нефть и ЖУВ
По прогнозу EIA, в 2024 г. глобальный спрос на нефть и ЖУВ вырастет на 0,99 млн барр./сутки, до 103,13 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,22 млн барр./сутки, до 104,35 млн барр./сутки.В сравнении с предыдущим докладом прогноз по росту спроса в 2024 г. повышен на 70 тыс. барр./сутки, в 2025 г. - понижен на те же 70 тыс. барр./сутки.
Несмотря на небольшое повышение прогноза по росту спроса на нефть в 2024 г., EIA всячески подчеркивает слабость этого роста.
Так, рост спроса в 2024-2025 гг. будет ниже среднего показателя за 10 лет до пандемии, составлявшего 1,5 млн барр./сутки, и, тем более, ниже роста спроса на нефть в период восстановления после пандемии в 2021-2023 гг.
Почти весь рост глобального спроса на нефть придется на страны, не входящие в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), в первую очередь, на Индию, которую EIA обозначает как основной драйвер роста.
Для прежнего локомотива роста спроса - Китая - ведомство рисует печальные перспективы, в частности, рост спроса в 2024 г. менее чем на 100 тыс. барр./сутки в связи быстрым ростом числа электромобилей, использованием сжиженного природного газа (СПГ) для грузовых перевозок и замедлением экономического роста в целом (для сравнения: ОПЕК прогнозирует в 2024 г. рост в Китае на 450 тыс. барр./сутки).
В частности:
- в странах вне ОЭСР в 2024 г. спрос вырастет на 980 тыс. барр./сутки, до 57,45 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,19 млн барр./сутки, до 58,64 млн барр./сутки:
- в Китае спрос на нефть и ЖУВ в 2024 г. увеличится на 90 тыс. барр./сутки, до 16,49 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 260 тыс. барр./сутки, до 16,75 млн барр./сутки,
- в Индии спрос в 2024 г. увеличится на 280 тыс. барр./сутки, до 5,55 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 270 тыс. барр./сутки, до 5,82 млн барр./сутки;
- в странах ОЭСР в 2024 г. спрос снизится на 20 тыс. барр./сутки, до 45,65 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 70 тыс. барр./сутки, до 45,72 млн барр./сутки:
- в США в 2024 г. спрос увеличится на 40 тыс. барр./сутки, до 20,32 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 190 тыс. барр./сутки, до 20,51 млн барр./сутки,
- небольшой рост в 2024 г. ожидается в европейских странах ОЭСР - на 20 тыс. барр./сутки, до 13,74 млн барр./сутки, но в 2025 г. последует снижение на 70 тыс. барр./сутки, до 13,4 млн барр./сутки.
Предложение
EIA ожидает, что в 2024 г. предложение нефти и ЖУВ в мире вырастет на 600 тыс. барр./сутки, до 102,62 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 2,04 млн барр./сутки, до 104,66 млн барр./сутки.Ожидается, что:
- в 2024 г. добыча стран ОПЕК+ снизится на 1,3 млн барр./сутки, до 35,78 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 590 тыс. барр./сутки, до 36,37 млн барр./сутки,
- добыча нефти ОПЕК в 2024 г. снизится на 150 тыс. барр./сутки, до 26,75 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 430 тыс. барр./сутки, до 27,18 млн барр./сутки,
- страны вне ОПЕК в 2024 г. увеличат добычу нефти и ЖУВ на 690 тыс. барр./сутки, до 70,53 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,62 млн барр./сутки, до 72,15 млн барр./сутки.
Оценка дефицита на 2024 г. понижена с 560 тыс. барр./сутки до 510 тыс. барр./сутки.
В 2025 г. ожидается профицит, оценка его объема увеличена со 190 тыс. барр./сутки до 310 тыс. барр./сутки.
Среди факторов неопределенности для нефтяного рынка EIA указывает дальнейшее развитие конфликта на Ближнем Востоке и готовность стран ОПЕК+ придерживаться добровольного сокращения добычи.
Пока ситуация на Ближнем Востоке не привела к сбоям в поставках, в частности, ответ Израиля на ракетный удар Ирана не был нацелен на нефтяную инфраструктуру Ирана.
В отношении ОПЕК+ EIA ожидает, что страны альянса, скорее всего, продолжат ограничивать добычу ниже целевых показателей в 2025 г.
Добыча нефти в США
Прогноз по добыче нефти в США в 2024 г. EIA скорректировало незначительно.В 2024 г. добыча нефти в США вырастет на 300 тыс. барр./сутки, до 13,23 млн барр./сутки по сравнению с 12,93 млн барр./сутки в 2023 г.
В 2025 г. ожидается рост добычи также на 300 тыс. барр./сутки, до 13,53 тыс. барр./сутки.
Прогноз по добыче на 2024 г. EIA повысило на 10 тыс. барр./сутки, на 2025 г. - понизило на 10 тыс. барр./сутки.
Добыча в основных регионах добычи, в т.ч. крупнейших сланцевых бассейнах, прогнозируется следующая:
- на шельфе Мексиканского залива - в 2024 г. снизится на 80 тыс. барр./сутки, до 1,79 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 40 тыс. барр./сутки, до 1,83 млн барр./сутки,
- в 48 континентальных штатах - вырастет в 2024 г. на 380 тыс. барр./сутки, до 11,02 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 280 тыс. барр./сутки, до 11,3 млн барр./сутки,
- из них в крупнейших сланцевых бассейнах:
- Permian - в 2024 г. добыча вырастет на 380 тыс. барр./сутки, до 6,29 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 220 тыс. барр./сутки, до 6,51 млн барр./сутки,
- Bakken - в 2024 г. увеличится на 40 тыс. барр./сутки, до 1,25 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 90 тыс. барр./сутки, до 1,34 млн барр./сутки,
- Eagle Ford - добыча в обоих годах будет на уровне 1,16 млн барр./сутки.
Цены на нефть
Средняя спотовая цена на нефть Brent в октябре 2024 г. составила 76 долл. США/барр., что на 2 долл. США/барр. больше, чем в сентябре.Однако с конца октября цены пошли резко вниз в связи со снижением премии за риск на Ближнем Востоке, но несмотря на это EIA ждет, что продолжающийся вывод нефти из запасов в результате сокращения добычи ОПЕК+ наряду с потенциальными дальнейшими геополитическими рисками будет оказывать повышательное давление на цены на нефть в 1м квартале 2025 г.
Прогноз по цене на нефть Brent в 2024 г. EIA понизило с 80,98 долл. США/барр. до 80,95 долл. США/барр., в 2025 г. - с 77,59 долл. США/барр. до 76,06 долл. США/барр.
По нефти WTI прогноз на 2024 г. EIA повысило с 76,91 долл. США/барр. до 77,0 долл. США/барр., на 2025 г. - понизило с 73,13 долл. США/барр. до 71,6 долл. США/барр.
