ОПЕК четвертый месяц подряд снижает прогноз роста спроса на нефть в мире в 2024-2025 гг.

Москва, 13 ноя - ИА Neftegaz.RU. ОПЕК снова понизила прогнозы по росту мирового спроса на нефть в 2024-2025 гг.
Ежемесячный доклад ОПЕК представила 12 ноября 2024 г.

Спрос на нефть

ОПЕК прогнозирует, что спрос на нефть в мире в 2024 г. вырастет на 1,82 млн барр./сутки и составит 104,03 млн барр./сутки.
В 2025 г. ожидается рост спроса на 1,54 млн барр./сутки, до 105,57 млн барр./сутки.
Прогноз по росту спроса на 2024 г. ОПЕК понизила на 107 тыс. барр./сутки по сравнению с предыдущим докладом, на 2025 г. - на 103 тыс. барр./сутки.
Свои прогнозы по росту спроса ОПЕК снижает уже 4^й раз подряд.

Ожидается, что в 2024 г. спрос на нефть будут поддерживать высокий спрос на авиаперевозки и высокая мобильность на дорогах, включая грузоперевозки.
Также росту спроса на нефть будет способствовать увеличение мощностей нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) в странах, не входящих в ОЭСР, в основном в Китае и на Ближнем Востоке.
Кроме того, ожидается, что в 2025 г. спрос на нефть в основном будет обусловлен потребностями в авиакеросине и бензине.

ОЭСР

При этом ОПЕК пересмотрела в сторону повышения свои оценки по спросу на нефть в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).
Спрос на нефть в странах ОЭСР в 2024 г. вырастет на 160 тыс. барр./сутки, до 45,81 млн барр./сутки.
В предыдущем докладе ОПЕК прогнозировала, что спрос на нефть в странах ОЭСР в 2024 г. повысится на 130 тыс. барр./сутки и составит 45,78 млн барр./сутки.
Ожидается, что в 2025 г. в странах ОЭСР спрос на нефть вырастет на 110 тыс. барр./сутки и составит 45,91 млн барр./сутки.

В США спрос на нефть в 2024 г. может вырасти на 130 тыс. барр./сутки, до 20,49 млн барр./сутки, в странах Европы, входящих в ОЭСР, - на 10 тыс. барр./сутки, до 13,46 млн барр./сутки.
В 2025 г. в США спрос вырастет на 40 тыс. барр./сутки, до 20,53 млн барр./сутки, в европейских странах ОЭСР - на 20 тыс. барр./сутки, до 13,47 млн барр./сутки.

Ожидается, что в ближайшей перспективе экономическая активность в США останется на высоком уровне, экономика США будет испытывать постоянную поддержку со стороны потребления частных домохозяйств.
Метеорологические службы США объявили, что явление Ла-Нинья почти наверняка повторится в 4^м квартале 2024 г. и 1^м квартале 2025 г., что, вероятно, приведет к понижению температуры на севере страны и усилит рост спроса на сжиженный нефтяной газ (СНГ) из-за растущего спроса на отопление
Кроме того, ожидается, что активность авиаперевозчиков сохранится на высоком уровне и поддержит спрос на нефть.
Однако в зимний сезон активность водителей снизится.

Ожидается, что в США в 1^м квартале 1025 г. экономическая активность останется на хорошем уровне и поддержит нефтехимический сектор, что приведет к росту спроса на нефть.
Основными драйверами роста спроса на продукцию станут авиакеросин и СНГ.
Однако спрос на дизельное топливо и нафту останется низким, поскольку производственная активность пока не восстановилась.

Не-ОЭСР

Однако оценки по росту спроса на нефть в странах вне ОЭСР также понижены.
Спрос на нефть в странах вне ОЭСР в 2024 г. вырастет на 1,66 млн барр./сутки, до 58,22 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,43 млн барр./сутки, до 59,65 млн барр./сутки.

Китай в 2024 г. увеличит спрос на нефть на 450 тыс. барр./сутки, до 16,81 млн барр./сутки, Индия - на 250 тыс. барр./сутки, до 5,6 млн барр./сутки.
В 2025 г. Китай увеличит спрос на 310 тыс. барр./сутки, до 17,12 млн барр./сутки, Индия - на 240 тыс. барр./сутки, до 5,84 млн барр./сутки.

Ожидается, что в Китае спрос на нефтехимическое сырье останется высоким на фоне ввода новых мощностей, что потребует увеличения производства СНГ, этана и нафты.
Эти факторы поддержат спрос на нефть в КНР в ближайшей перспективе.
Также ожидается, что спрос на авиакеросин и бензин приведет к росту спроса на нефть на фоне продолжающегося оживления авиаперевозок и повышения мобильности на дорогах.
Соответственно, спрос на нефтепродукты в Китае в 4^м квартале 2024 г. увеличится почти на 491 тыс. т/сутки по сравнению с аналогичным периодом 2023 г.

Ожидается, что положительное влияние государственного финансового стимулирования в Китае сохранится и в 1^м квартале 2025 г.
Сохраняющиеся высокие потребности в нефтехимическом сырье и стабильный спрос на транспортное топливо поддержат спрос на нефть в 1^м квартале 2025 г.
ОПЕК прогнозирует, что Китай останется мировым лидером по росту спроса на нефть.

Запасы нефти

Предварительные данные за сентябрь 2024 г. показывают, что коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР составили 2,808 млрд барр.
Это на 3,0 млн барр. меньше по сравнению с августом 2024 г., и на 159 млн барр. ниже среднего показателя за 2015-2019 гг. (показатель используется для оценки эффективности балансировки рынка в рамках соглашения ОПЕК⁺).
Запасы нефти снизились на 7,5 млн барр., до 1,317 млрд барр., нефтепродуктов - выросли на 4,5 млн барр., до 1,491 млрд барр.
Запасы нефти в странах ОЭСР были на 118 млн барр. меньше среднего показателя за 2015-2019 гг., нефтепродуктов - на 41 млн барр. меньше.

В пересчете на дни форвардного покрытия, коммерческие запасы стран ОЭСР в сентябре 2024 г. сократились на 0,2 суток по сравнению с августом и составили 60,8 дня.
Это на 1,8 дня меньше, чем в среднем за 2015-2019 гг.

Предложение

Прогнозируется, что в 2024 г. добыча нефти и жидких углеводородов (ЖУВ) в странах, не входящих ОПЕК⁺, вырастет на 1,23 млн барр./сутки и составит в среднем 53,07 млн барр./сутки.
В 2025 г. добыча нефти странами вне ОПЕК⁺ вырастет на 1,1 млн барр./сутки, до 54,17 млн барр./сутки.
Прогнозы по обоим годам снова оставлены без пересмотра.

В 2024 г. основными драйверами роста предложения станут США, Канада, Аргентина и Китай.
Так, США увеличат добычу нефти и ЖУВ на 600 тыс. барр./сутки, до 21,57 млн барр./сутки, Канада - на 200 тыс. барр./сутки, до 5,9 млн барр./сутки, Бразилия - на 30 тыс. барр./сутки, до 4,2 млн барр./сутки, Китай - на 50 тыс. барр./сути, до 4,57 млн барр./сутки.
В 2025 г. рост добычи ожидается, в первую очередь, со стороны США, Бразилии, Канаде и Норвегии, в то время как основное снижение ожидается в Анголе, покинувшей ОПЕК из-за отказа в повышении квот, но не сумевшая нарастить добычу.
США увеличат добычу на 500 тыс. барр./сутки, до 22,07 млн барр./сутки, Бразилия - на 200 тыс. барр./сутки, до 4,4 млн барр./сутки, Канада - на 200 тыс. барр./сутки, до 6,1 млн барр./сутки, Норвегия - на 100 тыс барр./сутки, до 2,1 млн барр./сутки.

Согласно данным вторичных источников, Россия в октябре 2024 г. нарастила добычу нефти на 9 тыс. барр./сутки, до 9,01 млн барр./сутки, однако превысила план по сделке ОПЕК⁺ с учетом добровольных сокращений и компенсаций на 42 тыс. барр./сутки.
Россия в октябре 2024 г. должна была добывать 8,968 млн барр./сутки нефти (с учетом всех добровольных сокращений и еще 10 тыс. барр./сутки компенсации недосокращенных объемов).
Таким образом, план по добыче нефти был превышен на 42 тыс. барр./сутки.

В августе 2024 г., согласно данным ОПЕК, добыча нефти в России составляла 9,029 млн барр./сутки, в сентябре - 9,001 млн барр./сутки, средний уровень 1^го квартала 2024 г. - 9,426 млн барр./сутки, 2^го квартала - 9,216 млн барр./сутки, 3^го квартала - 9,037 млн барр./сутки.

С 1^го квартала 2024 г. 8 стран ОПЕК⁺ добровольно снижают добычу нефти на 2,2 млн барр./сутки.
При этом Россия в 1^м квартале сокращала поставки нефти на мировые рынки, а не добычу, на 500 тыс. барр./сутки.
Во 2^м квартале снижение показателей уже приходилось как на экспорт, так и на добычу.
А в течение 3^го квартала 2024 г. РФ должна сокращать только добычу и держать ее на уровне 8,978 млн барр./сутки.

Однако несколько месяцев подряд Россия превышала уровень добычи, согласованный в рамках договоренностей ОПЕК⁺.
Россия, как и другие должники - Ирак и Казахстан, постепенно компенсирует недосокращенные объемы добычи.
Согласно графику, который РФ представила в секретариат ОПЕК, компенсация сокращения добычи будет идти в октябре-ноябре 2024 г. и с марта по сентябрь 2025 г.
На заседании Совместного министерского мониторингового комитета ОПЕК⁺ (JMMC) 2 октября Россия, Ирак и Казахстан подтвердили, что вышли на целевой уровень добычи с учетом компенсаций в соответствии с графиками, представленными в сентябре.

Добыча ОПЕК и ОПЕК⁺

Согласно данным вторичных источников, страны - участницы соглашения ОПЕК⁺ без учета Ливии, Ирана и Венесуэлы, освобожденных от исполнения сделки, снизили в октябре 2024 г. добычу нефти с учетом всех добровольных сокращений добычи на 283 тыс. барр./сутки, до 35,088 млн барр./сутки.
С учетом всех добровольных ограничений и графиков компенсаций, предусмотренных октябрь 2024 г, страны ОПЕК+ должны были добывать 35,242 млн барр./сутки.
Таким образом, альянс добывал ниже плана на 154 тыс. барр./сутки.

Сильнее всех от предусмотренного ОПЕК⁺ плана по добыче нефти отклонился Ирак - в октябре 2024 г. страна добывала на 163 тыс. барр./сутки больше, чем предусмотрено планом, хотя и снизила добычу на 66 тыс. барр./сутки.
В свою очередь, Россия превышала план на 42 тыс. барр./сутки.
В то же время Казахстан сократил добычу в октябре сильнее всех стран ОПЕК⁺ - на 292 тыс. барр./сутки, однако все еще немного превышал план - на 87 тыс. барр./сутки.
Эти три страны находятся в числе должников ОПЕК⁺, которые должны до конца сентября 2025 г. компенсировать недосокращенные объемы добычи нефти.

При этом ниже плана, предусмотренного ОПЕК⁺, оказалась добыча у ряда африканских стран:

• у Южного Судана - ниже на 66 тыс. барр./сутки,
• Судана - на 36 тыс., барр./сутки,
• Нигерии - на 66 тыс. барр./сутки,
• Конго - на 12 тыс. барр./сутки,
• Экваториальной Гвинее - на 14 тыс. барр./сутки.

Среди стран ОПЕК, которые не участвуют в сделке ОПЕК⁺, значительно увеличилась добыча нефти в Ливии - в октябре она восстановилась на 556 тыс. барр./сутки, до 1,096 млн барр./сутки, после временной приостановки, связанной с внутриполитическими событиями в стране.
В Иране производство упало на 68 тыс. барр./сутки, до 3,259 млн барр./сутки, а в Венесуэле добыча выросла на 7 тыс. барр./сутки, до 895 тыс. барр./сутки.