EIA вновь понизило прогнозы по росту спроса на нефть в 2024-2025 гг.

Москва, 9 окт - ИА Neftegaz.RU. Управление энергетической информации Минэнерго США (EIA) вновь понизило прогноз по глобальному росту спроса на нефть и жидкие углеводороды (ЖУВ).
Ежемесячный доклад EIA представило 8 октября 2024 г.

Спрос на нефть и ЖУВ

По прогнозу EIA, в 2024 г. глобальный спрос на нефть и ЖУВ вырастет на 0,92 млн барр./сутки, до 103,06 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,29 млн барр./сутки, до 104,35 млн барр./сутки.
В сравнении с предыдущим докладом прогноз по росту спроса в 2024 г. понижен на 20 тыс. барр./сутки, в 2025 г. - на 230 тыс. барр./сутки.

EIA пояснило, что прогноз на 2024 г. был снижен из-за пересмотра в сторону понижения данных по Китаю, а на 2025 г. - данных по странам Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).
Снижение прогноза по потреблению жидкого топлива в Китае в 2024 г. агентство связывает с продолжающимся снижением импорта нефти в страну и загрузки нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) в 3^м квартале 2024 г.
Несмотря на то, что правительство Китая недавно объявило о мерах денежно-кредитного стимулирования, которые могут привести к более высокому экономическому росту и потреблению нефти в 2025 г., прогноз на 2025 г. EIA оставило практически без изменений.
Снижение прогноза по спросу в странах ОЭСР в 2025 г. связывается с более низкими ожиданиями в отношении промышленного производства и роста обрабатывающей промышленности в США и Канаде.
В частности:

• в странах вне ОЭСР в 2024 г. спрос вырастет на 980 тыс. барр./сутки, до 57,45 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,21 млн барр./сутки, до 58,66 млн барр./сутки:
• в Китае спрос на нефть и ЖУВ в 2024 г. увеличится на 90 тыс. барр./сутки, до 16,49 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 260 тыс. барр./сутки, до 16,75 млн барр./сутки,
• в Индии спрос в 2024 г. увеличится на 280 тыс. барр./сутки, до 5,55 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 270 тыс. барр./сутки, до 5,82 млн барр./сутки;
• в странах ОЭСР в 2024 г. спрос снизится на 60 тыс. барр./сутки, до 45,61 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 80 тыс. барр./сутки, до 45,69 млн барр./сутки:
• в США в 2024 г. спрос останется стабильным на уровне 20,28 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 210 тыс. барр./сутки, до 20,49 млн барр./сутки,
• в остальных странах ОЭСР ожидается дальнейшее снижение спроса.

Резкое снижение прогнозов по росту спроса в основных странах-потребителях нефти выглядит странно.
Так, еще в прошлом докладе EIA ожидало роста спроса в США на 50 тыс. барр./сутки, а в Китае - на 120 тыс. барр./сутки (для сравнения: ОПЕК прогнозирует в 2024 г. рост в Китае на 650 тыс. барр./сутки).
Вместе с корректировкой данных по предложению и ожиданием профицита предложения в 2025 г., это выглядит как попытка оказать давление на нефтяные цены в преддверии президентских выборов в США.
Регулирование в США выстроено таким образом, что на долю нефти приходится порядка 53% в структуре конечной цены топлива на бензин, а цены на АЗС в последние годы стало мощным предвыборным фактором в США.

Предложение

EIA вновь пересмотрело оценку предложения нефти и ЖУВ на мировом рынке в 2022-2023 гг.
Так, данные по добыче за 2022 г. были снижены на 50 тыс. барр./сутки, до 100,17 млн барр./сутки, а за 2023 г. - повышены на 130 тыс. барр./сутки, до 102,0 млн барр./сутки.
Это привело к несимметричным корректировкам прогнозов - прогноз по росту предложения в 2024 г. повышен на 190 тыс. барр./сутки, в 2025 г. - понижен на 380 тыс. барр./сутки, тогда как по самому предложению прогноз на 2024 г. повышен на 320 тыс. барр./сутки, а на 2025 г. - снижен на 60 тыс. барр./сутки.
В итоге, EIA ожидает, что в 2024 г. предложение нефти и ЖУВ вырастет на 500 тыс. барр./сутки, до 102,5 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 2,04 млн барр./сутки, до 104,54 млн барр./сутки.

Ожидается, что:

• в 2024 г. добыча стран ОПЕК⁺ снизится на 1,33 млн барр./сутки, до 35,75 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 710 тыс. барр./сутки, до 36,46 млн барр./сутки,
• добыча нефти ОПЕК в 2024 г. снизится на 180 тыс. барр./сутки, до 26,72 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 600 тыс. барр./сутки, до 27,32 млн барр./сутки,
• страны вне ОПЕК в 2024 г. увеличат добычу нефти и ЖУВ на 620 тыс. барр./сутки, до 70,45 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,49 млн барр./сутки, до 71,94 млн барр./сутки, основной прирост обеспечат США, Канада, Бразилия и Гайана.

В связи с пересмотром данных по спросу и предложению, оценки в отношении дефицита в 2024 г. резко снизились.
Оценка дефицита на 2024 г. понижена с 900 тыс. барр./сутки до 560 тыс. барр./сутки.
При этом в 2025 г. вместо установления баланса спроса и предложения EIA теперь ждет профицита в объеме 190 тыс. барр./сутки.

В отношении ситуации на Ближнем Востоке EIA отмечает, что пока активизация военных действий в регионе не повлияла на поставки нефти, поэтому потенциальные сбои в текущий доклад не заложены.
При этом агентство оговаривает, что в последние недели конфликт обострился и сроки его урегулирования неясны, что увеличивает вероятность перебоев в поставках и волатильности цен.
В то же время EIA оценивает избыточные мощности по добыче нефти как значительные и они могут быть задействованы в случае сбоев.
Помимо обостряющегося конфликта на Ближнем Востоке, сохраняются и другие источники неопределенности.
В частности, добыча в Ливии может начать восстанавливаться после недавних перебоев, объемы могут оказаться нестабильными и не оправдать ожиданий.

Добыча нефти в США

Прогноз по добыче нефти в США в 2024 г. EIA понизило на 30 тыс. барр./сутки, а на 2025 г. - на 130 тыс. барр./сутки.
В 2024 г. добыча нефти в США вырастет на 290 тыс. барр./сутки, до 13,22 млн барр./сутки по сравнению с 12,93 млн барр./сутки в 2023 г.
В 2025 г. ожидается рост добычи на 320 тыс. барр./сутки, до 13,54 тыс. барр./сутки.

Добыча в основных регионах добычи, в т.ч. крупнейших сланцевых бассейнах, прогнозируется следующая:

• на шельфе Мексиканского залива - в 2024 г. снизится на 100 тыс. барр./сутки, до 1,77 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 50 тыс. барр./сутки, до 1,82 млн барр./сутки,
• в 48 континентальных штатах - вырастет в 2024 г. на 390 тыс. барр./сутки, до 11,03 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 290 тыс. барр./сутки, до 11,32 млн барр./сутки,
• из них в крупнейших сланцевых бассейнах:
• Permian - в 2024 г. добыча вырастет на 360 тыс. барр./сутки, до 6,27 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 230 тыс. барр./сутки, до 6,5 млн барр./сутки,
• Bakken - в 2024 г. увеличится на 50 тыс. барр./сутки, до 1,26 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 80 тыс. барр./сутки, до 1,34 млн барр./сутки,
• Eagle Ford - в 2024 г. вырастет на 10 тыс. барр./сутки, до 1,16 млн барр./сутки, в 2025 г. - снизится на 50 тыс. барр./сутки, до 1,11 млн барр./сутки.

Цены на нефть

Средняя спотовая цена на нефть Brent в сентябре 2024 г. составила 74 долл. США/барр., что на 6 долл. США/барр. в августе.
Цены упали, поскольку подогреваемые отдельными структурами опасения по поводу роста мирового спроса на нефть перевесили сокращение запасов нефти и решение членов ОПЕК⁺ отложить увеличение добычи до декабря 2024 г.

Пересмотр баланса спроса и предложения в 2024-2025 гг. привел к значительному снижению прогнозов EIA по ценам на нефть.
Прогноз по цене на нефть Brent в 2024 г. EIA понизило с 82,80 долл. США/барр. до 80,98 долл. США/барр., в 2025 г. - с 84,09 долл. США/барр. до 77,59 долл. США/барр.
По нефти WTI прогноз на 2024 г. EIA понизило с 78,80 долл. США/барр. до 76,91 долл. США/барр., на 2025 г. - с 79,63 долл. США/барр. до 73,13 долл. США/барр.