Ежемесячный доклад EIA представило 10 сентября 2024 г.
Спрос на нефть
По прогнозу EIA, в 2024 г. глобальный спрос на нефть и ЖУВ вырастет на 0,94 млн барр./сутки, до 103,08 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,52 млн барр./сутки, до 104,6 млн барр./сутки.В сравнении с предыдущим докладом, управление существенно пересмотрело данные за 2022-2023 гг. в большую сторону, что привело к более высоким оценкам спроса, тогда как прогнозы по росту спроса стали ниже.
Так, оценка спроса на нефть и ЖУВ в мире в 2022 г. повышена на 210 тыс. барр./сутки, до 100,04 млн барр./сутки, в 2023 г. - на 340 тыс. барр./сутки, до 102,14 млн барр./сутки.
За счет повышения базовых показателей, прогноз по росту спроса в 2024 г. понижен на 200 тыс. барр./сутки, в 2025 г. - на 90 тыс. барр./сутки.
Сами ожидания по спросу при этом стали выше - на 140 тыс. барр./сутки в 2024 г. и 50 тыс. барр./сутки в 2025 г.
EIA поясняет, что замедление мировой экономической активности и снижение спроса на топливо в Китае снизили ожидания рынка относительно роста мирового спроса на нефть.
При этом управление по-прежнему считает страны, не входящие в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), драйвером роста мирового спроса на нефть и ЖУВ.
В частности:
- в странах вне ОЭСР в 2024 г. спрос вырастет на 980 тыс. барр./сутки, до 57,45 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,26 млн барр./сутки, до 58,71 млн барр./сутки (прогнозы по росту спроса по обоим годам понижены, но сам спрос ожидается на более высоком уровне из-за ретроспективных корректировок):
- в Китае спрос на нефть и ЖУВ в 2024 г. увеличится на 120 тыс. барр./сутки, до 16,52 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 260 тыс. барр./сутки, до 16,78 млн барр./сутки,
- в Индии спрос в 2024 г. увеличится на 280 тыс. барр./сутки, до 5,55 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 290 тыс. барр./сутки, до 5,84 млн барр./сутки;
- в странах ОЭСР в 2024 г. спрос снизится на 30 тыс. барр./сутки, до 45,64 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 250 тыс. барр./сутки, до 45,89 млн барр./сутки (прогнозы по обоим годам понижены):
- в США в 2024 г. спрос увеличится на 50 тыс. барр./сутки, до 20,33 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 310 тыс. барр./сутки, до 20,64 млн барр./сутки,
- в остальных странах ОЭСР в основном ожидается дальнейшее снижение спроса, особенно в Европе и Японии.
Предложение
Оценку предложения нефти и ЖУВ на мировом рынке в 2022-2023 г. EIA повысило (на 150 тыс. барр./сутки до 100,22 млн барр./сутки в 2022 г. и на 80 тыс. барр./сутки, до 101,87 млн барр./сутки в 2023 г.), что привело к несимметричным корректировкам прогнозов.В 2024 г. ожидается рост добычи на 310 тыс. барр./сутки, до 102,18 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 2,42 млн барр./сутки, до 104,6 млн барр./сутки.
Прогноз по росту предложения в 2024 г. снижен на 260 тыс. барр./сутки, в 2025 г. - повышен на 340 тыс. барр./сутки, по самому предложению прогноз понижен на 180 тыс. барр./сутки в 2024 г. и повышен на 160 тыс. барр./сутки в 2025 г.
Ожидается, что:
- в 2024 г. добыча стран ОПЕК+ снизится на 1,34 млн барр./сутки, до 35,64 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 850 тыс. барр./сутки, до 36,49 млн барр./сутки (прогноз учитывает перенос начала возвращения на рынок части добровольно сокращенных объемов добычи ОПЕК+ с октября на декабрь 2024 г.),
- добыча нефти ОПЕК в 2024 г. снизится на 440 тыс. барр./сутки, до 26,45 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 830 тыс. барр./сутки, до 27,28 млн барр./сутки,
- страны вне ОПЕК в 2024 г. увеличат добычу нефти и ЖУВ на 710 тыс. барр./сутки, до 70,42 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,62 млн барр./сутки, до 72,04 млн барр./сутки, основной прирост обеспечат США, Канада, Бразилия и Гайана.
В связи с пересмотром данных по спросу и предложению, оценки в отношении дефицита в 2024 г. заметно выросли.
Оценка дефицита на 2024 г. выросла с 580 тыс. барр./сутки до 900 тыс. барр./сутки.
При этом в 2025 г. вместо дефицита в 110 тыс. барр./сутки ожидается установление баланса спроса и предложения.
Добыча нефти в США
Прогноз по добыче нефти в США в 2024 г. повысило на 20 тыс. барр./сутки, а на 2025 г. - понизило на ту же величину.В 2024 г. добыча нефти в США вырастет на 320 тыс. барр./сутки, до 13,25 млн барр./сутки по сравнению с 12,93 млн барр./сутки в 2023 г.
В 2025 г. ожидается рост добычи на 420 тыс. барр./сутки, до 13,67 тыс. барр./сутки.
Добыча в основных регионах добычи, в т.ч. крупнейших сланцевых бассейнах, прогнозируется следующая:
- на шельфе Мексиканского залива в 2024 г. снизится на 50 тыс. барр./сутки, до 1,82 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 60 тыс. барр./сутки, до 1,88 млн барр./сутки,
- в 48 континентальных штатах - вырастет в 2024 г. на 380 тыс. барр./сутки, до 11,02 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 370 тыс. барр./сутки, до 11,39 млн барр./сутки,
- из них в крупнейших сланцевых бассейнах:
- Permian - в 2024 г. добыча вырастет на 460 тыс. барр./сутки, до 6,32 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 250 тыс. барр./сутки, до 6,57 млн барр./сутки,
- Bakken - в 2024 г. увеличится на 50 тыс. барр./сутки, до 1,27 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 70 тыс. барр./сутки, до 1,34 млн барр./сутки,
- Eagle Ford - в 2024 г. сократится на 60 тыс. барр./сутки, до 1,1 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 50 тыс. барр./сутки, до 1,15 млн барр./сутки.
Добыча нефти в России
Прогноз по добыче нефти и ЖУВ в России EIA скорректировало незначительно.Ожидается, что в 2024 г. добыча в России снизится на 370 тыс. барр./сутки, до 10,38 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 40 тыс. барр./сутки, до 10,42 млн барр./сутки.
По сравнению с предыдущим докладом, прогноз по добыче нефти и ЖУВ в России в 2024 г. понижен на 10 тыс. барр./сутки, на 2025 г. - на 50 тыс. барр./сутки.
Цены на нефть
На фоне недавнего снижения цен на нефть, EIA значительно понизило свои прогнозы.Прогноз по цене на нефть Brent в 2024 г. EIA понизило с 84,44 долл. США/барр. до 82,80 долл. США/барр., в 2025 г. - с 85,71 долл. США/барр. до 84,09 долл. США/барр.
По нефти WTI прогноз на 2024 г. EIA понизило с 80,21 долл. США/барр. до 78,80 долл. США/барр., на 2025 г. - с 81,21 долл. США/барр. до 79,63 долл. США/барр.
Несмотря на падение спотовой цены на нефть марки Brent до 73 долл. США/барр. 6 сентября, EIA ожидает, что складывающийся на рынке дефицит вернет цены выше 80 долл. США/барр. в течение этого месяца.
В ближайшие месяцы ожидается рост цен на нефть, что обусловлено продолжающимся сокращением мировых запасов нефти в результате сокращения добычи ОПЕК+.
