Ежемесячный доклад ОПЕК представила 10 сентября 2024 г.
Спрос на нефть
ОПЕК прогнозирует, что спрос на нефть в мире в 2024 г. вырастет на 2,03 млн барр./сутки и составит 104,24 млн барр./сутки.В 2025 г. ожидается рост спроса на 1,74 млн барр./сутки, до 105,99 млн барр./сутки.
Прогноз по росту спроса на 2024 г. ОПЕК понизила на 80 тыс. барр./сутки по сравнению с предыдущим докладом, на 2025 г. - на 40 тыс. барр./сутки.
Такая незначительная корректировка преимущественно отражает полученные актуальные данные с начала 2024 г.
Ожидается, что в 2024 г. спрос на нефть будут поддерживать высокий спрос на авиаперевозки и высокая мобильность на дорогах, включая грузоперевозки.
Поддержка также ожидается со стороны предприятий промышленности, строительства и сельского хозяйства в странах, не входящих в ОЭСР.
Кроме того, ожидается, что увеличение мощностей нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) в странах, не входящих в ОЭСР, в основном в Китае и на Ближнем Востоке, будет способствовать росту спроса на нефть.
Однако этот прогноз подвержен некоторой неопределенности, включая мировые экономические события..
ОЭСР
ОПЕК также пересмотрела в сторону понижения свои оценки по спросу на нефть в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).Спрос на нефть в странах ОЭСР в 2024 г. вырастет на 130 тыс. барр./сутки, до 45,78 млн барр./сутки.
В предыдущем докладе ОПЕК прогнозировала, что спрос на нефть в странах ОЭСР в 2024 г. повысится на 160 тыс. барр./сутки и составит 45,81 млн барр./сутки.
Ожидается, что в 2025 г. в странах ОЭСР спрос на нефть вырастет на 110 тыс. барр./сутки и составит 45,88 млн барр./сутки.
В США спрос на нефть в 2024 г. может вырасти на 110 тыс. барр./сутки, до 20,48 млн барр./сутки, в странах Европы, входящих в ОЭСР, - снизиться на 50 тыс. барр./сутки, до 13,40 млн барр./сутки.
В 2025 г. в США спрос вырастет на 40 тыс. барр./сутки, до 20,52 млн барр./сутки, в европейских странах ОЭСР - на 20 тыс. барр./сутки, до 13,42 млн барр./сутки.
Ожидается, что в США во 2м полугодии 2024 г. сохраняющиеся жесткие требования к нефтехимическому сырью увеличат спрос на сжиженный нефтяной газ (СНГ) и этилен.
Кроме того, с приближением президентских выборов в США нынешняя администрация по-прежнему сосредоточена на сохранении низких цен на бензин, что также поддержит спрос на бензин в США в ближайшей перспективе.
Однако текущая слабость производственной деятельности, вероятно, сохранится во 2м полугодии 2024 г. и окажет давление на спрос на дизельное топливо.
Ожидается, что в 2025 г. транспортная активность в США останется стабильной, поддерживая спрос на транспортное топливо и стимулируя общий рост спроса на нефть в стране.
Кроме того, прогнозируется сохранение высокого спроса на СНГ со стороны нефтехимических предприятий.
Не-ОЭСР
Оценки по росту спроса на нефть в странах вне ОЭСР понижены, при этом для Индии на 2024-2025 гг. спрос пересмотрен в сторону повышения.Спрос на нефть в странах вне ОЭСР в 2024 г. вырастет на 1,90 млн барр./сутки, до 58,47 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,68 млн барр./сутки, до 60,10 млн барр./сутки.
Китай в 2024 г. увеличит спрос на нефть на 650 тыс. барр./сутки, до 17,01 млн барр./сутки, Индия - на 270 тыс. барр./сутки, до 5,61 млн барр./сутки.
В 2025 г. Китай увеличит спрос на 410 тыс. барр./сутки, до 17,43 млн барр./сутки, Индия - на 240 тыс. барр./сутки, до 5,85 млн барр./сутки.
Ожидается, что в в Китае сезонный рост внешнего спроса на нефтехимическую продукцию в декабре 2024 г. усилит спрос на сырье.
Однако трудности в секторе недвижимости и растущее распространение грузовых автомобилей, работающих на сжиженном природном газе (СПГ), и электромобилей, вероятно, окажут влияние на спрос на дизельное топливо и бензин в будущем.
Прогнозируется, что в 2025 г. в КНР устойчивый экономический рост и активный туризм продолжат поддерживать спрос на нефть.
Запасы нефти
Предварительные данные за июль 2024 г. показывают, что коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в ОЭСР составили 2,815 млрд барр.Это на 11,7 млн барр. меньше по сравнению с июнем 2024 г., и на 154 млн барр. ниже среднего показателя за 2015-2019 гг. (показатель используется для оценки эффективности балансировки рынка в рамках соглашения ОПЕК+).
Запасы нефти снизились на 5,1 млн барр., до 1,350 млрд барр., нефтепродуктов - на 6,6 млн барр., до 1,466 млрд барр.
Запасы нефти в странах ОЭСР были на 112 млн барр. меньше среднего показателя за 2015-2019 гг., нефтепродуктов - на 42 млн барр. меньше.
Что касается дней форвардного покрытия, коммерческие запасы ОЭСР сократились в июле 2024 г. на 0,1 суток по сравнению с июнем 2024 г. и составили 61,1 суток.
Это на 1,4 суток меньше, чем в среднем за 2015-2019 гг.
Предложение
Прогнозируется, что в 2024 г. добыча жидких углеводородов (ЖУВ) в странах, не входящих ОПЕК+, вырастет на 1,23 млн барр./сутки и составит в среднем 53,07 млн барр./сутки.Основными драйверами роста предложения в 2024 г. станут США, Канада и Бразилия.
В 2025 г. добыча нефти странами вне ОПЕК+, как прогнозируется, вырастет на 1,1 млн барр./сутки, до 54,17 млн барр./сутки.
Прогнозируется, что в 2025 г. рост будет в основном обусловлен США, Бразилией, Канадой и Норвегией, а основное снижение ожидается в Анголе.
Так, США увеличат добычу ЖУВ в 2024 г. на 510 тыс. барр./сутки, до 21,48 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 500 тыс. барр./сутки, до 21,98 млн барр./сутки.
Россия августе 2024 г. сократила добычу нефти на 29 тыс. барр./сутки, до 9,059 млн барр./сутки, но превысила план в рамках договоренностей по сделке ОПЕК+ на 81 тыс. барр./сутки.
В июне 2024 г. показатель составлял 9,115 млн барр./сутки, в июле 2024 г. - 9,089 млн барр./сутки, средний уровень 1го квартала - 9,426 млн барр./сутки, 2го квартала - 9,22 млн барр./сутки.
При этом в августе 2024 г. Россия с учетом всех добровольных сокращений добычи нефти в рамках договоренностей ОПЕК+ должна была снизить производство до 8,978 млн барр./сутки.
С 1го квартала 2024 г. 8 стран ОПЕК+ добровольно снижают добычу нефти на 2,2 млн барр./сутки.
При этом Россия в 1м квартале снижала поставки нефти на мировые рынки, а не добычу, на 500 тыс. барр./сутки.
Во 2м квартале сокращение показателей уже приходилось как на экспорт, так и на добычу.
А в течение 3го квартала Россия должна снижать только добычу и держать ее на уровне 8,978 млн барр./сутки.
Однако несколько месяцев подряд Россия превышала уровень добычи, согласованный в рамках договоренностей ОПЕК+.
Россия, как и другие должники, постепенно компенсирует недосокращенные объемы добычи.
Согласно графику, который Россия представила в секретариат ОПЕК+, компенсация сокращения добычи будет идти в октябре - ноябре 2024 г. и с марта по сентябрь 2025 г.
Ранее вице-премьер РФ А. Новак говорил, что Россия, по состоянию на конец августа 2024 г. вышла на исполнение обязательств по сокращению добычи нефти в рамках сделки ОПЕК+.
Добыча ОПЕК и ОПЕК+
Согласно данным вторичных источников, страны - участницы соглашения ОПЕК+ без учета Ливии, Ирана и Венесуэлы, освобожденных от исполнения сделки, снизили в августе 2024 г. добычу нефти с учетом всех добровольных сокращений добычи на 61 тыс. барр./сутки, до 35,548 млн барр./сутки.Без Ливии, Ирана и Венесуэлы объем добычи странами альянса составил 35,548 млн барр./сутки.
С учетом всех добровольных ограничений и графиков компенсаций, предусмотренных на август 2024 г., страны ОПЕК+ должны были добывать 35,473 млн барр./сутки.
Таким образом, альянс добывал выше плана на 75 тыс. барр./сутки.
Сильнее всех от предусмотренного ОПЕК+ плана по добыче нефти снова отклонился Ирак - в августе 2024 г. страна добывала на 228 тыс. барр./сутки больше, чем предусмотрено планом, хотя и снизила добычу на 50 тыс. барр./сутки.
В свою очередь Россия превышала план на 81 тыс. барр./сутки.
В то же время Казахстан снизил добычу в августе 2024 г. на 115 тыс. барр./сутки и добывал меньше плана на 18 тыс. барр./сутки.
Эти три страны находятся в числе должников ОПЕК+, которые должны до конца сентября 2025 г. компенсировать недосокращенные объемы добычи нефти.
Среди стран, не участвующих в сделке ОПЕК+, сильнее всего снизилась добыча в Ливии - на 219 тыс. барр./суики, до 956 тыс. барр./сутки.
26 августа 2024 г. правительство на востоке Ливии объявило о решении приостановить экспорт нефти и ее добычу в знак протеста против нападений на руководство и сотрудников Центрального банка Ливии.
Автор: А. Хасанова
