Ежемесячный доклад EIA представило 6 августа 2024 г.
Спрос на нефть
По прогнозу EIA, в 2024 г. глобальный спрос на нефть и ЖУВ вырастет на 1,14 млн барр./сутки, до 102,94 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,61 млн барр./сутки, до 104,55 млн барр./сутки.Прогноз по росту спроса в 2024 г. по сравнению с предыдущим докладом повышен на 30 тыс. барр./сутки, на 2025 г. - понижен на 160 тыс. барр./сутки.
Снижение прогноза на 2025 г. EIA объясняет ситуацией в Китае, где замедление экономического роста должно привести к сокращению потребления дизельного топлива.
Тема падения спроса в Китае сейчас находится в фокусе внимания западных экономистов.
Ряд экспертов указывают, что спрос на нефтепродукты в Китае, особенно на дизельное топливо, отстает от ожиданий в связи с замедлением роста экономики страны, затяжным спадом в сфере недвижимости и отсутствием рабочих мест.
Наиболее последовательно тему слабой деловой активности в Китае прокачивает Международное энергетическое агентство (МЭА), что оказывает понижательное давление на нефтяные цены.
Официальная статистика Китая отражает сокращение импорта на фоне роста цен - последние данные ГТУ КНР говорят, что за 7 месяцев 2024 г. Китай сократил импорт нефти на 2,4%, до 317,81 млн т (10,89 млн барр./сутки) при росте ее стоимости на 2,8%, до 193,33 млрд долл. США.
Несмотря на мрачные прогнозы по рынку Китая, EIA считает страны, не входящие в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), драйвером роста мирового спроса на нефть и ЖУВ.
В частности:
- в странах вне ОЭСР в 2024 г. спрос вырастет на 1,09 млн барр./сутки, до 57,24 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,39 млн барр./сутки, до 58,63 млн барр./сутки (прогнозы по обоим годам понижены):
- в Китае спрос на нефть и ЖУВ в 2024 г. увеличится на 280 тыс. барр./сутки, до 16,34 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 320 тыс. барр./сутки, до 16,66 млн барр./сутки,
- в Индии спрос в 2024 г. увеличится на 280 тыс. барр./сутки, до 5,57 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 300 тыс. барр./сутки, до 5,87 млн барр./сутки;
- в странах ОЭСР в 2024 г. спрос вырастет на 40 тыс. барр./сутки, до 45,69 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 230 тыс. барр./сутки, до 45,92 млн барр./сутки (в прошлом докладе прогнозировалось сокращение спроса в ОЭСР в 2024 г.):
- рост спроса в ОЭСР обеспечат США, где в 2024 г. спрос увеличится на 200 тыс. барр./сутки, до 20,45 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 180 тыс. барр./сутки, до 20,63 млн барр./сутки,
- в остальных странах ОЭСР в 2024 г. ожидается спад спроса, но он будет нивелирован в 2025 г.
Оптимизм EIA в отношении спроса в США обусловлен ростом потребления авиатоплива в связи с увеличением числа авиаперелетов - на 3% в 2024 г. и в 2025 г.
В результате в 2025 г. потребление авиатоплива в США превысит уровень, существовавший до пандемии 2019 г.
Предложение
Прогноз по росту предложения нефти и ЖУВ на мировом рынке в 2024 и 2025 гг. EIA понизило - на 70 тыс. барр./сутки и на 90 тыс. барр./сутки соответственно.В 2024 г. ожидается рост добычи на 570 тыс. барр./сутки, до 102,36 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 2,08 млн барр./сутки, до 104,44 млн барр./сутки.
Ожидается, что:
- в 2024 г. добыча стран ОПЕК+ снизится на 1,34 млн барр./сутки, до 35,73 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 790 тыс. барр./сутки, до 36,52 млн барр./сутки,
- добыча нефти ОПЕК в 2024 г. снизится на 220 тыс. барр./сутки, до 26,67 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 480 тыс. барр./сутки, до 27,15 млн барр./сутки,
- страны вне ОПЕК в 2024 г. увеличат добычу нефти и ЖУВ на 750 тыс. барр./сутки, до 70,36 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,65 млн барр./сутки, до 72,01 млн барр./сутки, основной прирост обеспечат США, Канада, Бразилия и Гайана.
В связи со снижением прогнозов по предложению нефти, оценки в отношении дефицита заметно выросли.
Оценка дефицита на 2024 г. выросла с 480 тыс. барр./сутки до 580 тыс. барр./сутки, на 2025 г. - с 80 тыс. барр./сутки до 110 тыс. барр./сутки.
Добыча нефти в США
Прогноз по добыче нефти в США в 2024-2025 гг. EIA понизило на 20 тыс. барр./сутки и на 80 тыс. барр./сутки соответственно.В 2024 г. добыча нефти в США вырастет на 300 тыс. барр./сутки, до 13,23 млн барр./сутки по сравнению с 12,93 млн барр./сутки в 2023 г.
В 2025 г. ожидается рост добычи на 460 тыс. барр./сутки, до 13,69 тыс. барр./сутки.
В ежемесячных прогнозах EIA теперь публикует детальные прогнозы по добыче в основных регионах добычи, в т.ч. крупнейших сланцевых бассейнах.
В частности, добыча:
- на шельфе Мексиканского залива в 2024 г. снизится на 70 тыс. барр./сутки, до 1,8 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 50 тыс. барр./сутки, до 1,85 млн барр./сутки,
- в 48 континентальных штатах - вырастет в 2024 г. на 370 тыс. барр./сутки, до 11,01 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 430 тыс. барр./сутки, до 11,44 млн барр./сутки,
- из них в крупнейших сланцевых бассейнах:
- Permian - в 2024 г. добыча вырастет на 430 тыс. барр./сутки, до 6,29 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 310 тыс. барр./сутки, до 6,6 млн барр./сутки,
- Bakken - в 2024 г. увеличится на 60 тыс. барр./сутки, до 1,28 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 100 тыс. барр./сутки, до 1,38 млн барр./сутки,
- Eagle Ford - в 2024 г. сократится на 60 тыс. барр./сутки, до 1,1 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 50 тыс. барр./сутки, до 1,15 млн барр./сутки.
Добыча нефти в России
Прогноз по добыче нефти и ЖУВ в России EIA скорректировало незначительно.Ожидается, что в 2024 г. добыча в России снизится на 360 тыс. барр./сутки, до 10,39 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 80 тыс. барр./сутки, до 10,47 млн барр./сутки.
По сравнению с предыдущим докладом, прогноз по добыче нефти и ЖУВ в России в 2024 г. повышен на 20 тыс. барр./сутки, на 2025 г. - оставлен без пересмотра.
Цены на нефть
Спотовая цена на нефть сорта Brent завершила июль на уровне 2024 г. составила 81 долл. США/барр., но в среднем за месяц составила 85 долл. США/барр., что на 3 долл. США/барр. выше среднего показателя июня.EIA ожидает, что цена на нефть марки Brent вернется к отметке от 85 до 90 долл. США/барр. к концу 2024 г. в связи с ростом дефицита.
Тем не менее, прогнозы по ценам на нефть на 2024 г. в целом, а также на 2025 г. EIA понизило.
Прогноз по цене на нефть Brent в 2024 г. EIA понизило с 86,37 долл. США/барр. до 84,44 долл. США/барр., в 2025 г. - с 88,38 долл. США/барр. до 85,71 долл. США/барр.
По нефти WTI прогноз на 2024 г. EIA понизило с 82,03 долл. США/барр. до 80,21 долл. США/барр., на 2025 г. - с 83,88 долл. США/барр. до 81,21 долл. США/барр.
