Ежемесячный доклад ОПЕК представила 14 мая 2024 г.
Спрос на нефть
ОПЕК сохранила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 г. на 2,25 млн барр./сутки, до 104,46 млн барр./сутки.Такой же показатель был отражен и в предыдущем докладе.
Согласно еще раз подтвержденной оценке ОПЕК, в 2025 г. спрос на нефть в мире вырастет на 1,85 млн барр./сутки и составит 106,31 млн барр./сутки.
Однако прогноз по-прежнему подвержен множеству неопределенностей, включая глобальные экономические события.
ОПЕК подчеркивает, что в 2024 г. спрос на нефть будут поддерживать высокий спрос на авиаперевозки и высокая мобильность на дорогах, а также активная промышленная, строительная и сельскохозяйственная деятельность в странах, не входящих в ОЭСР.
Ожидается, что увеличение нефтехимических мощностей в странах, не входящих в ОЭСР - в основном в Китае и на Ближнем Востоке - также будет способствовать росту спроса на нефть.
ОЭСР
Спрос на нефть в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в 2024 г. вырастет на 270 тыс. барр./сутки, до 46,02 млн барр./сутки.В предыдущем докладе ОПЕК прогнозировала, что спрос на нефть в странах ОЭСР в 2024 г. повысится на 260 тыс. барр./сутки и составит 46,06 млн барр./сутки
Ожидается, что в 2025 г. в странах ОЭСР спрос на нефть вырастет на 110 тыс. барр./сутки и составит 46,13 млн барр./сутки.
В США спрос на нефть в 2024 г. может вырасти на 180 тыс. барр./сутки, до 20,54 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 4 тыс. барр./сутки, до 20,59 млн барр./сутки.
В краткосрочной перспективе ожидается, что нынешняя устойчивая экономическая динамика, включая высокий уровень потребления частных домохозяйств, сохранится и во 2й половине 2024 г.
Устойчивое воздушное сообщение и дорожная мобильность будут продолжаться, особенно в летний автомобильный сезон, что поддержит спрос на транспортное топливо.
Кроме того, ожидаемый переход Федеральной резервной системы (ФРС) США к более гибкой политике во 2м квартале 2024 г. должен продолжать поддерживать потребление.
Ожидается, что эти факторы поддержат спрос на авиакеросин и бензин, прежде всего в секторе услуг.
Ожидается, что высокие требования к нефтехимическому сырью для производства этилена также приведут к росту спроса на сжиженный нефтяной газ (СНГ).
Не-ОЭСР
Спрос на нефть в странах вне ОЭСР в 2024 г. вырастет на 1,98 млн барр./сутки, до 58,44 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,74 млн барр./сутки, до 60,18 млн барр./сутки.Китай в 2024 г. увеличит спрос на нефть на 710 тыс. барр./сутки, до 16,97 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 410 тыс. барр./сутки, до 17,38 млн барр./сутки.
Ожидается, что спрос на нефть в Китае снизится до более нормального допандемического уровня во 2м квартале 2024 г.
Продолжающиеся препятствия в секторе недвижимости и ожидаемое снижение промышленной активности приведут к снижению уменьшению спроса на дизельное топливо.
С другой стороны, однако, ожидается, что авиаперевозки и автомобильная мобильность останутся на должном уровне.
Аналогичным образом, потребности в нефтехимическом сырье будут устойчивыми.
Нефтехимическое сырье и транспортный сектор продолжат поддерживать спрос на нефтепродукты в Китае, а дополнительные установки по осушке пропана, как ожидается, будут введены в эксплуатацию примерно в середине года.
Ожидается, что в 2025 г. устойчивая экономическая активность и здоровый туризм будут поддерживать спрос на нефть, при этом Китай останется мировым лидером по росту спроса на нефть.
По прогнозам, Китай также станет лидером роста мирового спроса на нефтехимическое сырье, при этом спрос на авиационное топливо будет расти в перспективе дальнейшего роста потребностей в авиаперевозках.
Запасы нефти
По предварительным данные за март 2024 г., коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР повысились на 20,2 млн барр., до 2,793 млрд барр.Это на 34 млн барр. выше, чем за аналогичный период 2023 г., но на 38 млн барр. ниже среднего показателя за последние 5 лет и на 121 млн барр. ниже среднего показателя за 2015-2019 гг.
По компонентам, запасы сырой нефти выросли на 6,8 млн барр., а запасы нефтепродуктов - на 13,5 млн барр. по сравнению с февралем 2024 г.
В т.ч. запасы нефти составили 1,369 млрд барр., что на 93 млн барр. меньше среднего показателя за 2015-2019 гг., а нефтепродуктов - 1,424 млрд барр., что на 27 млн барр. ниже среднего показателя за 2015-2019 гг.
Что касается дней форвардного покрытия, коммерческие запасы ОЭСР увеличились в марте 2024 г., на 0,2 суток по сравнению с февралем 2024 г. и составили 60,8 суток.
Это на 1,7 суток меньше, чем в среднем за 2015–2019 гг.
Предложение
Прогнозируется, что в 2024 г. добыча жидких углеводородов в странах, не входящих ОПЕК+, вырастет на 1,2 млн барр./сутки и составит в среднем 52,96 млн барр./сутки.В 2025 г. добыча нефти странами вне ОПЕК+, как прогнозируется, вырастет на 1,1 млн барр./сутки по сравнению с 2024 г., до 54,06 млн барр./сутки.
Ожидается, что США увеличат производство жидких углеводородов в 2024 г. на 400 тыс. барр./сутки, до 21,34 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 500 тыс. барр./сутки, до 21,84 млн барр./сутки.
Также ожидается рост добычи в Канаде, Бразилии и Норвегии.
Добыча нефти в России в апреле 2024 г. снизилась по сравнению с предыдущим месяцем на 154 тыс. барр./сутки и составила 9,292 млн барр./сутки.
В марте 2024 г. РФ добывала 9,446 млн барр./сутки.
По итогам марта 2024 г. Россия вновь стала крупнейшим поставщиком нефти в Китай и Индию.
Доля России в общем объеме поставок в эти страны выросла на 1 п.п.
По данным ОПЕК, в марте 2024 г. Россия обеспечила 22% от общего объема импорта нефти Китаем против 21% в феврале 2024 г.
В Индии РФ обеспечила в марте 34% поставок нефти от общего объема импорта страны против 33% в феврале.
Общий объем экспорта нефти из России и стран Центральной Азии в марте составил в среднем 6,6 млн барр./сутки, что на 3%, или почти 200 тыс. барр./сутки больше, чем в феврале.
Показатель также на 1%, или 50 тыс. барр./сутки выше результата аналогичного месяца 2023 г.
Рост поставок наблюдался как через Черное море, так и Балтийское, при этом экспорт по трубопроводам сократился.
Так, например, экспорт в Китай по трубопроводу ВСТО в марте снизился на 3%, или 17 тыс. барр./сутки, до 569 тыс. барр./сутки.
Это на 2% или 10 тыс. барр./сутки, больше, чем в марте 2023 г.
Добыча ОПЕК
Страны ОПЕК в апреле 2024 г. снизили добычу к марту 2024 г. на 50 тыс. барр./сутки, до 26,58 млн барр./сутки.С мая 2024 г. ОПЕК начала публиковать данные и по добыче стран, участвующих в сделке ОПЕК+, но не входящих в ОПЕК, включая РФ.
Страны не-ОПЕК, которые участвуют в сделке, в апреле 2024. снизили добычу к марту 2024 г. на 198 тыс. барр./сутки, до 14,44 млн барр./сутки.
В частности, повысилась добыча нефти в Бахрейне, а в России и Казахстане - сократилась.
Страны - участницы соглашения ОПЕК+ в апреле 2024 г. снизили добычу нефти на 246 тыс. барр./сутки, до 41,020 млн барр./сутки.
Без Ливии, Ирана и Венесуэлы, которые освобождены от ограничений по добыче, объем производства странами альянса составил 35,82 млн барр./сутки.
С учетом всех добровольных ограничений, предусмотренных на апрель 2024 г., страны ОПЕК+ должны были добывать 36,705 млн барр./сутки.
Таким образом, отставание от плана по сделке ОПЕК+ в апреле составило 855 тыс. барр./сутки.
Наибольший объем сокращения производства в апреле 2024 г. пришелся на Россию - 154 тыс. барр./сутки, до 9,292 млн барр./сутки.
Казахстан уменьшил добычу нефти на 50 тыс. барр./сутки, до 1,56 млн барр./сутки, а Ирак - на 32 тыс. барр./сутки, до 4,181 млн барр./сутки.
Эти 2 страны до конца 2024 г. должны компенсировать перепроизводство нефти, зафиксированное в 1м квартале 2024 г.
С 1го квартала 2024 г. несколько стран альянса, в т.ч. РФ и Саудовская Аравия, добровольно сокращают добычу нефти суммарно на 2,2 млн барр./сутки для балансировки рынка.
Изначально мера должна была действовать только в течение 1го квартала 2024 г., но в начале марта 2024 г. страны альянса продлили ее действие и на 2й квартал.
Помимо этого, несколько стран ОПЕК+, также включая РФ и Саудовскую Аравию, с весны 2023 г. по конец 2024 г. добровольно сокращают добычу нефти в общем объеме на 1,66 млн барр./сутки.
