Традиционный ежемесячный доклад МЭА представило 14 марта 2024 г.
Перспективы спроса от МЭА
МЭА ожидает, что спрос на нефть в мире в 2024 г. вырастет на 1,3 млн барр./сутки, до 103,2 млн барр./сутки.По сравнению с предыдущим докладом, прогноз по росту спроса в 2024 г. повышен на 110 тыс. барр./сутки.
При этом МЭА всячески подчеркивает, что темпы роста спроса на нефть замедлятся с 2,3 млн барр./сутки в 2023 г. до 1,3 млн барр./сутки в 2024 г., что агентство объясняет возвращением роста спроса к своей исторической тенденции, не искаженной восстановлением после пандемии COVID-19, а также повышением энергоэффективности и ростом использования электромобилей.
Ранее свои мартовские обзоры рынка нефти представили ОПЕК и Управление энергетической информации Минэнерго США (EIA):
- EIA ожидает, что в 2024 г. спрос на нефть вырастет на 1,43 млн барр./сутки, до 102,43 млн барр./сутки, прогноз по росту спроса повышен на 10 тыс. барр./сутки,
- ОПЕК сохранила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 г. на 2,25 млн барр./сутки, до 104,46 млн барр./сутки.
Так, в октябре 2023 г. МЭА ожидало роста спроса на нефть в 2024 г. лишь на 880 тыс. барр./сутки, но затем было вынуждено неоднократно его повышать.
Несмотря на периодические корректировки, на данный момент расхождение между прогнозами МЭА и ОПЕК составляет почти 1 млн барр./сутки или порядка 1% мирового спроса, что косвенно указывает на возможное манипулирование данными с целью давления на нефтяные цены.
При этом оценку роста спроса в 1м квартале 2024 г. МЭА повысило на 270 тыс. барр./сутки, ожидая роста на 1,7 млн барр./сутки, до 102 млн барр./сутки.
Прогноз повышен с учетом:
- рост спроса в нефтехимическом секторе США,
- увеличения объемов бункеровки в связи с удлинением логистических маршрутов в т.ч. переключение потоков грузов из Красного моря на маршрут вокруг мыса Доброй Надежды.
Рост спроса на нефть в стране замедляется с 1,7 млн барр./сутки в 2023 г. до 620 млн барр./сутки в 2024 г., или примерно с 3/4 до 1/2 общемирового объема, под нарастающим давлением сложной экономической ситуации и замедления темпов роста нефтехимического сектора.
Баланс спроса и предложения
МЭА ожидает, что мировое предложение в 2024 г. увеличится на 800 тыс. барр./сутки и составит 102,9 млн барр./сутки, включая корректировку добычи ОПЕК+ в сторону понижения.В 1м квартале 2024 г. глобальная нефтедобыча снизится на 870 тыс. барр./сутки по сравнению с 4м кварталом 2023 г. из-за суровых погодных условий, а также ограничений ОПЕК+.
Со 2го квартала 2024 г. в приросте добычи будут доминировать страны вне ОПЕК+.
В целом в 2024 г. добыча в странах, не входящих в ОПЕК+, в первую очередь с США, вырастет на 1,6 млн барр./сутки по сравнению с 2,4 млн барр./сутки в 2023 г.
Существенный прирост также ожидается в Гайане, Бразилии и Канаде, где добыча нефти достигнет рекордно высокого уровня.
В совокупности эти 4 страны намерены увеличить добычу нефти на 1,3 млн барр./сутки в 2024 г.
Иран, который в 2023 г. занял 2е место в мире по росту поставок после США, как ожидается, в 2024 г. увеличит добычу еще на 280 тыс. барр./сутки.
В целом в 2024 г. МЭА ожидает дефицита нефти в 300 тыс. барр./сутки в 2024 г., тогда как в предыдущем прогнозе МЭА прогнозировало избыток предложения на уровне 800 тыс. барр./сутки..
Говоря о дефиците МЭА указывает, что исходит из того, что страны ОПЕК+ будут сохранять свои добровольные дополнительные ограничения по добыче весь 2024 г., пока не объявят об обратном.
Дополнительные сокращения на 2 млн барр./сутки были объявлены рядом стран ОПЕК+ на 1й квартал, а затем продлены на 2й квартал 2024 г.
Россия в 1м квартале 2024 г. сокращает экспорт нефти и нефтепродуктов на 500 тыс. барр./сутки к маю-июню 2023 г., на 2й квартал 2024 г. условия самоограничения пересмотрены - речь идет добыче и экспорте нефти, объем сокращения которых в общей сложности составит 471 тыс. барр./сутки с помесячным изменением соотношения между ними.
Одновременно МЭА отмечает, что рынок может получить некоторое облегчение с учетом того, что огромные объемы нефти находятся на борту танкеров еще не достигших пунктов назначения.
В феврале 2024 г. коммерческие запасы нефти выросли на 47,1 млн барр., или 1,6 млн барр./сутки, отыграв резкий спад в январе (на 48 млн барр.).
Объемы нефти, находящейся на борту танкеров преобладали в росте запасов, поскольку морской экспорт достиг рекордно высокого уровня, а перебои в судоходстве через Красное море привели к тому росту объемов погруженной на суда нефти.
Предварительные данные за февраль показывают, что запасы нефти в танкерах выросли на значительные 84,7 млн барр., тогда как запасы на суше снижаются 7й месяц подряд, опустившись еще на 38 млн барр.
Российская нефть и потолок цен
По оценкам МЭА, экспорт российской нефти и нефтепродуктов в феврале 2024 г. снизился на 140 тыс. барр./сутки (на 1,7%) по сравнению с январем, до 7,6 млн барр./сутки.Доходы России от нефтяного экспорта сократились на 0,9%, до 15,7 млрд долл. США, поскольку снижение объемов экспорта было частично компенсировано ростом цен на нефтепродукты.
Средние цены на все виды сорта российской нефти по-прежнему превышали установленный G7 потолок цен в 60 долл. США/барр.
Поставки ОПЕК+
Страны ОПЕК+ (22 страны с учетом Ирана, Венесуэлы и Ливии, которые освобождены от ограничений, но без Анголы) в феврале 2024 г. увеличили добычу на 80 тыс. барр./сутки по сравнению с январем, до 41,58 млн барр./сутки.Добыча 18 стран ОПЕК+, ограничивающих добычу, сократилась на 120 тыс. барр./сутки, до 34,74 млн барр./сутки.
9 стран ОПЕК, участвующих в соглашении, снизили добычу на 50 тыс. барр./сутки, до 21,69 млн барр./сутки, вне ОПЕК - на 60 тыс. барр./сутки, до 14,67 млн барр./сутки.
Целевым показателем по добыче ОПЕК+ на январь 2024 г. МЭА называет 34,32 млн барр./сутки с учетом добровольных обязательств.
В результате, страны ОПЕК+, исходя из данных МЭА, 2й месяц подряд не в полной мере соблюдают свои обязательства, превысив разрешенный уровень добычи на 420 тыс. барр./сутки.
Сверхдобыча стран ОПЕК составила 470 тыс. барр./сутки, страны вне ОПЕК, напротив, добывали меньше целевого уровня на 40 тыс. барр./сутки.
Автор: Е. Алифирова
