Ежемесячный доклад ОПЕК представила 12 марта 2024 г.
Спрос на нефть
ОПЕК сохранила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 г. на 2,25 млн барр./сутки, до 104,46 млн барр./сутки.Такой же показатель был отражен и в предыдущем докладе.
Согласно еще раз подтвержденной оценке ОПЕК, в 2025 г. спрос на нефть в мире вырастет на 1,85 млн барр./сутки и составит 106,30 млн барр./сутки.
Однако прогноз по-прежнему подвержен множеству неопределенностей, включая глобальные экономические события.
ОПЕК подчеркивает, что в 2024 г. спрос на нефть будут поддерживать высокий спрос на авиаперевозки и растущая активность автомобильных перевозок, а также активность в промышленности, строительстве и сельском хозяйстве, особенно в странах, не входящих в ОЭСР.
Помимо этого, в этих же странах, по большей части в КНР и на Ближнем Востоке, спрос на нефть поддержат увеличение мощностей и маржинальности нефтехимии.
ОЭСР
Спрос на нефть в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в 2024 г. вырастет на 250 тыс. барр./сутки, до 46,06 млн барр./сутки.В предыдущем докладе ОПЕК прогнозировала, что спрос на нефть в странах ОЭСР в 2024 г. повысится на 260 тыс. барр./сутки и составит 46,03 млн барр./сутки.
Ожидается, что в 2025 г. в странах ОЭСР спрос на нефть вырастет на 110 тыс. барр./сутки и составит 46,17 млн барр./сутки.
В США спрос на нефть в 2024 г. может вырасти на 170 тыс. барр./сутки, до 20,58 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 4 тыс. барр./сутки, до 20,62 млн барр./сутки.
Отмечается, что в краткосрочной перспективе экономическая активность в США останется здоровой на фоне устойчивого потребления частных домохозяйств в 1м полугодии 2024 г.
Кроме того, улучшение авиаперевозок и дорожной мобильности продолжится.
Эти факторы будут способствовать росту спроса на авиакеросин и бензин.
Также прогнозируется, что здоровый спрос на сжиженный нефтяной газ (СНГ) со стороны нефтехимических предприятий сохранится.
Однако ожидается, что спрос на дизельное топливо и нафту останется сдержанным на фоне снижения активности в производственном секторе.
Не-ОЭСР
Спрос на нефть в странах вне ОЭСР в 2024 г. вырастет на 2 млн барр./сутки, до 58,39 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,74 млн барр./сутки, до 60,13 млн барр./сутки.Китай в 2024 г. увеличит спрос на нефть на 630 тыс. барр./сутки, до 16,82 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 410 тыс. барр./сутки, до 17,23 млн барр./сутки.
Ожидается, станет страна станет лидером роста мирового спроса на нефть в 2024 г.
Растущие нефтехимические мощности в 1м полугодии 2024 г. повысят спрос на нефтехимическое сырье, что приведет к увеличению спроса на нафту в ближайшем будущем.
В целом, в 2024 г. в КНР спрос на нефть будет поддерживаться устойчивой активностью сектора услуг, восстановлением производственной активности и растущей нефтехимической активностью, вызванной повышенным спросом на сырье.
Более того, ожидается, что международные авиаперевозки продолжат восстанавливаться.
Кроме того, рост транспортной активности приведет к увеличению спроса на бензин и дизельное топливо.
В Индии спрос на нефть в 2024 г. вырастет на 220 тыс. барр./сутки, до 5,57 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 230 тыс. барр./сутки, до 5,79 млн барр./сутки.
В краткосрочной перспективе ожидается, что нынешняя положительная динамика экономической активности в Индии сохранится и в 2024 г.
Дизельное топливо станет драйвером роста спроса на нефть, поддерживаемого в основном сельским хозяйством, строительством и обрабатывающей промышленностью.
Кроме того, ежегодные традиционные праздники поддержат транспортную деятельность и повысят спрос на бензин.
Наконец, продолжающееся восстановление авиаперевозок будет способствовать увеличению спроса на авиационное топливо.
Ожидается, что в 2025 г. дизельное топливо продолжит оставаться основным драйвером спроса.
Запасы нефти
По предварительным данным за январь 2024 г., коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов ОЭСР снизились на 26,8 млн барр., до 2,735 млрд барр., что на 192 млн барр. ниже среднего показателя за 2015-2019 гг.По компонентам, запасы нефти и нефтепродуктов снизились на 10,7 млн барр. и 16,1 млн барр. за январь 2024 г. соответственно.
Коммерческие запасы нефти ОЭСР в январе 2024 г. составили 1,318 млрд барр., что на 113 млн барр. ниже среднего показателя за 2015-2019 гг. Общие запасы нефтепродуктов ОЭСР в январе 2024 г. составили 1,416 млн барр., что на 79 млн барр. ниже среднего показателя за 2015-2019 гг.
Что касается дней форвардного покрытия, коммерческие запасы ОЭСР в январе 2024 г. упали на 0,9 суток по сравнению с декабрем 2023 г. и составили 59,6 суток.
Это на 2,4 суток ниже среднего показателя за 2015–2019 гг.
Предложение
Прогнозируется, что добыча жидких углеводородов в странах, не входящих в ОПЕК, в 2024 г. вырастет на 1,1 млн барр./сутки и составит 70,53 млн барр./сутки, включая прирост от переработки на 50 тыс. барр./сутки.Это отражает пересмотр на 120 тыс. барр./cутки в сторону снижения на фоне продления некоторыми странами ОПЕК+ добровольных ограничений по добыче нефти на 2й квартал 2024 г.
Рост добычи нефти вне организации в 2024 г. в февральском докладе ожидался на уровне около 1,2 млн барр./сутки.
Основными драйверами роста добычи нефти в 2024 г. станут США, Канада, Бразилия и Норвегия, в то время как наибольшее снижение производства ожидается в России и Мексике.
В 2025 г. добыча нефти странами вне ОПЕК, как прогнозируется, вырастет на 1,4 млн барр./сутки по сравнению с 2024 г., до 71,9 млн барр./сутки.
В 2024 г. добыча жидких углеводородов в России снизится на 180 тыс. барр./сутки, до 10,75 млн барр./сутки, учитывая все добровольные ограничения добычи нефти, которые РФ взяла на себя в рамках сделки ОПЕК+.
Организация также подчеркивает, что запуск некоторых новых нефтяных проектов в РФ будет скомпенсирован снижением добычи на зрелых месторождениях страны.
В 2025 г., согласно прогнозу ОПЕК, добыча жидких углеводородов в России вырастет на 130 тыс. барр./сутки и составит 10,88 млн барр./сутки, за счет расширения производства на некоторых месторождениях и запуска новых проектов крупнейшими российскими нефтяными компаниями.
Добыча ОПЕК
Страны ОПЕК (кроме Ирана, Ливии и Венесуэлы), которые участвуют в сделке ОПЕК+, в феврале 2024 г. повысили добычу нефти на 68 тыс. барр./сутки, до 21,436 млн барр./сутки, в основном за счет роста производства в Нигерии и Саудовской Аравии.С 2024 г. в рамках сделки ОПЕК+ действуют новые целевые уровни производства.
С учетом всех изменений, включая пересмотр квот для Конго и Нигерии, а также выход Анголы из ОПЕК, обновленная квота для 9 стран ОПЕК, участвующих в сделке ОПЕК+, составляет 23,835 млн барр./сутки.
В феврале 2024 г. реальный объем добычи этими странами составил 21,436 млн барр./сутки, что на 2,399 млн барр./сутки ниже предусмотренного соглашением ОПЕК+ уровня.
Но в параметрах сделки ОПЕК+ не учитываются добровольные сокращения добычи, которых придерживаются некоторые страны альянса, в т.ч. и некоторые страны ОПЕК.
Общий объем этих сокращений составляет 1,66 млн барр./сутки.
Помимо этого, Саудовская Аравия дополнительно снижает добычу еще на 1 млн барр./сутки с июля 2023 г. по июнь 2024 г., а Ирак, ОАЭ, Кувейт и Алжир в 1м и 2м квартале 2024 г. добровольно сокращают производство суммарно на почти на 600 тыс. барр./сутки.
В соглашении ОПЕК+ о сокращении добычи нефти участвуют 9 из 12 членов ОПЕК, т.к. Иран, Ливия и Венесуэла освобождены от ограничений.
В феврале 2024 г. добыча нефти в Венесуэле выросла на 16 тыс. барр./сутки, до 820 тыс. барр./сутки, в Ливии - на 144 тыс. барр./сутки, до 1,167 млн барр./сутки, а Иран сократил добычу на 15 тыс. барр./сутки, до 3,148 млн барр./сутки.
В целом все 12 стран ОПЕК в январе 2024 г. увеличили производство нефти на 203 тыс. барр./сутки, до 26,571 млн барр./сутки.
Наибольший рост производства пришелся на Ливию (+144 тыс. барр./сутки), а среди стран, участвующих в сделке ОПЕК+, больше всех добычу нарастили Нигерия (+47 тыс. барр./сутки) и Саудовская Аравия (+18 тыс. барр./сутки).
