Ежемесячный доклад EIA представило 12 марта 2024 г.
Спрос на нефть
В своем прогнозе спроса на нефть в мире, EIA исходит из оценок Oxford Economics, согласно которым мировой ВВП в 2024 г. вырастет на 2,8%, а в 2025 г. - на 3,1% (прогноз на 2024 г. повышен на 0,1 п.п., на 2025 г. - оставлен без пересмотра).За основу оценок для рынка США берутся данные макроэкономической модели от S&P Global, указывающие на рост ВВП США на 2,6% в 2024 г. и 1,7% в 2025 г. (прогнозы резко повышены - на 1 п.п. на 2024 г. и на 0,4 п.п. на 2025 г.).
В мартовском докладе EIA по сравнению с предыдущим документом немного повысило прогноз глобального роста спроса на нефть и жидкие углеводороды (ЖУВ) в 2024-2025 гг.
В 2024 г. ожидается рост спроса на 1,43 млн барр./сутки, до 102,43 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,38 млн барр./сутки, до 103,81 млн барр./сутки.
Прогноз по росту спроса на 2024 г. повышен на 10 тыс. барр./сутки, на 2025 г. - на 90 тыс. барр./сутки.
Предложение
EIA в своем докладе учло продление добровольных дополнительных сокращений добычи и экспорта нефти рядом стран ОПЕК+ на 2й квартал 2024 г., снизив прогнозы по мировой добыче нефти и ЖУВ, в первую очередь, по станам ОПЕК и ОПЕК+.В 2024 г. ожидается рост добычи на 380 тыс. барр./сутки, до 102,17 млн барр./сутки, прогноз по росту предложения снижен на 170 тыс. барр./сутки.
Прогноз по росту предложения в 2025 г. повышен на 130 тыс. барр./сутки, ожидается, что предложение увеличится на 2 млн барр./сутки, до 104,17 млн барр./сутки.
В предыдущем прогнозе EIA предполагало, что некоторые члены ОПЕК+ сохранят некоторые добровольные сокращения во 2м квартале 2024 г. в попытке сбалансировать рынки, но объявленные 4 марта 2024 г. параметры предполагают продление сокращений для всех участвующих стран до конца 1го полугодия 2024 г.
Россия на 2й квартал 2024 г. заменила сокращение экспорта нефти и нефтепродуктов на 500 тыс. барр./сутки на сокращение добычи и экспорта только нефти на 471 тыс. барр./сутки (причем большая часть добровольных дополнительных обязательств касается добычи).
Исходя из этого, EIA прогнозирует, что во 2м квартале 2024 г. ситуация на нефтяных рынках будет намного жестче, чем ожидалось ранее.
По оценкам EIA, дефицит предложения на мировом рынке в 2024 г. сложится на уровне 260 тыс. барр./сутки после профицита в 790 тыс. барр./сутки в 2023 г.
Оценка дефицита на 2024 г. повышена на 140 тыс. барр./сутки.
В т.ч. во 2м квартале 2024 г. дефицит составит 900 тыс. барр./сутки, тогда как в прошлом месяце ожидалось, что рынок в этот период начнет приходить к балансу.
EIA отмечает, что на баланс спроса и предложения в 2024 г. продолжит влиять ситуация в Красном море (несмотря на атаки йеменских повстанцев-хуситов на коммерческие суда, добыча в регионе пока не пострадала), а также то, насколько строго будет соблюдаться последний раунд добровольных сокращений добычи ОПЕК+.
В 2025 г. рынок вновь станет профицитным, но оценка его объема снижена с 460 тыс. барр./сутки до 360 тыс. барр./сутки.
EIA прогнозирует, что в 2024 г. добыча стран ОПЕК+ снизится на 1,12 млн барр./сутки, до 35,95 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 940 тыс. барр./сутки, до 36,89 млн барр./сутки.
Добыча ОПЕК в 2024 г. уменьшится на 340 тыс. барр./сутки, до 26,55 млн барр./сутки, в 2025 г. - увеличится на 600 тыс. барр./сутки, до 27,15 млн барр./сутки.
Страны не-ОПЕК в 2024 г. увеличат добычу на 690 тыс. барр./сутки, до 70,3 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,44 млн барр./сутки, до 71,74 млн барр./сутки.
Основной рост добычи придется на страны вне ОПЕК+, которые увеличат добычу на 1,5 млн барр./сутки, в основном за счет 4 стран Северной и Южной Америки - США, Гайаны, Бразилии и Канады.
Добыча нефти в США
Прогноз по добыче нефти в США в 2024-2025 гг. EIA повысило.В 2024 г. добыча нефти в США вырастет на 260 тыс. барр./сутки, до 13,19 млн барр./сутки по сравнению с 12,93 млн барр./сутки в 2023 г.
В 2025 г. ожидается рост добычи на 460 тыс. барр./сутки, до 13,65 тыс. барр./сутки.
Прогноз на 2024 г. повышен на 90 тыс. барр./сутки, на 2025 г. - на 160 тыс. барр./сутки.
Добыча нефти в России
Прогнозы по добыче нефти и ЖУВ в России EIA снизило с учетом добровольных ограничений на 2й квартал 2024 г. в рамках ОПЕК+, они по-прежнему условны.Ожидается, что в 2024 г. добыча снизится на 350 тыс. барр./сутки, до 10,4 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 230 тыс. барр./сутки, до 10,63 млн барр./сутки.
По сравнению с предыдущим докладом, прогноз по добыче нефти и ЖУВ в России в 2024 г. снижен на 320 тыс. барр./сутки, на 2025 г. - на 100 тыс. барр./сутки.
Цены на нефть
Средняя спотовая цена на нефть сорта Brent в феврале 2024 г. составила 83 долл. США/барр., увеличившись на 3 долл. США/барр. по сравнению с январем.Цены выросли отчасти из-за сохраняющейся неопределенности и возросшего риска в связи с атаками на коммерческие суда, проходящие через Красное море, а также из-за ожидаемого продления добровольных сокращений добычи ОПЕК+.
Прогноз по цене на нефть Brent в 2024 г. EIA повысило с 82,42 долл. США/барр. до 87,0 долл. США/барр, в 2025 г. - с 79,48 долл. США/барр. до 84,4 долл. США/барр.
По нефти WTI прогноз на 2024 г. EIA повышен с 77,68 долл. США/барр. до 79,27 долл. США/барр, на 2025 г. - с 74,98 долл. США/барр. до 80,3 долл. США/барр.
