Ежемесячный доклад ОПЕК представила 13 февраля 2024 г.
Спрос на нефть
ОПЕК сохранила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 г. на 2,25 млн барр./сутки, до 104,40 млн барр./сутки.Такой же показатель был отражен и в предыдущем докладе.
Согласно еще раз подтвержденной оценке ОПЕК, в 2025 г. спрос на нефть в мире вырастет на 1,85 млн барр./сутки и составит 106,26 млн барр./сутки.
Однако прогноз по-прежнему подвержен множеству неопределенностей, включая глобальные экономические события.
ОПЕК подчеркивает, что в 2024 г. спрос на нефть будут поддерживать высокий спрос на авиаперевозки и растущая активность автомобильных перевозок, а также активность в промышленности, строительстве и сельском хозяйстве, особенно в странах, не входящих в ОЭСР.
Помимо этого, в этих же странах, по большей части в КНР и на Ближнем Востоке, спрос на нефть поддержат увеличение мощностей и маржинальности нефтехимии.
ОЭСР
Спрос на нефть в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в 2024 г. вырастет на 260 тыс. барр./сутки, до 46,03 млн барр./сутки.В предыдущем докладе ОПЕК прогнозировала, что спрос на нефть вырастет в странах ОЭСР в 2024 г. также на 260 тыс. барр./сутки и составит 46,02 млн барр./сутки.
Ожидается, что в 2025 г. в странах ОЭСР спрос на нефть вырастет на 110 тыс. барр./сутки и составит 46,13 млн барр./сутки.
В США спрос на нефть в 2024 г. может вырасти на 170 тыс. барр./сутки, до 20,48 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 4 тыс. барр./сутки, до 20,52 млн барр./сутки.
Повышение спроса на нефть будет в США поддержано спросом на авиакеросин, бензин и сжиженный нефтяной газ (СНГ).
Однако прогнозируется, что спрос на дизельное топливо будет снижен из-за слабой производственной активности.
В европейских странах ОЭСР в 2024 г. ожидается снижение спроса на нефть на 30 тыс. барр./сутки, до 13,44 млн барр./сутки, а в 2025 г. прогнозируется рост на 20 тыс. барр./сутки, до 13,46 млн барр./сутки.
Не-ОЭСР
Основными драйверами роста глобального спроса на нефть в 2024-2025 гг. останутся страны вне ОЭСР, в первую очередь, Китай и Индия.Спрос на нефть в странах вне ОЭСР в 2024 г. вырастет на 1,99 млн барр./сутки, до 58,37 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,74 млн барр./сутки, до 60,11 млн барр./сутки.
Китай в 2024 г. увеличит спрос на нефть на 630 тыс. барр./сутки, до 16,82 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 410 тыс. барр./сутки, до 17,23 млн барр./сутки.
В целом в 2024 г., несмотря на ожидаемое замедление темпов роста ВВП Китая по сравнению с 2023 г., ожидается, что спрос на нефть будет поддерживаться устойчивой активностью сектора услуг, восстановлением производственной активности и растущей нефтехимической деятельностью.
Кроме того, ожидается дальнейший рост международных авиаперевозок, поскольку Китай снял запрет на групповые туры за границу.
Также ожидается, что рост транспортной активности повысит спрос на бензин и дизельное топливо.
В Индии спрос на нефть в 2024 г. вырастет на 220 тыс. барр./сутки, до 5,56 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 230 тыс. барр./сутки, до 5,79 млн барр./сутки.
Прогноз роста спроса в Индии в 2024-2025 гг. оставлен без пересмотра.
Ожидается, что в краткосрочной перспективе, несмотря на проблему высокой инфляции, экономика Индии сохранит устойчивый экономический рост в 2024 г.
Кроме того, ожидается, что ежегодные традиционные праздники поддержат транспортную деятельность и повысят спрос на бензин.
Также продолжающееся восстановление авиаперевозок будет способствовать увеличению спроса на авиационное топливо.
Запасы нефти
По предварительным данным за декабрь 2023 г., общие коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР упали на 22,6 млн барр. по сравнению с ноябрем 2023 г.Составляя 2,767 млн барр., они были на 14 млн баррелей ниже, чем за аналогичный период 2022 г., на 80 млн барр. ниже среднего показателя за последние 5 лет, и на 159 млн барр. ниже среднего показателя за 2015-2019 гг.
В декабре 2023 г. запасы нефти составили 1,342 млрд барр., а нефтепродуктов - 1,425 млрд барр.
Что касается дней форвардного покрытия, коммерческие запасы ОЭСР в декабре 2023 г. упали на 0,4 суток по сравнению с ноябрем 2023 г. и составили 60,6 суток.
Это на 1,7 суток ниже среднего показателя за 2015–2019 гг.
Предложение
Прогнозируется, что добыча нефти странами, не входящими в ОПЕК, в 2024 г. вырастет на 1,2 млн барр./сутки, до в среднем 70,5 млн барр./сутки.Это отражает пересмотр в сторону понижения примерно на 150 тыс. барр./сутки по сравнению с оценкой января 2024 г.
Рост добычи нефти вне организации в 2024 г. в январском докладе ожидался на уровне около 1,3 млн барр./сутки.
Основными драйверами роста добычи нефти вне организации в 2024 г., как ожидает ОПЕК, станут США, Канада, Гайана, Бразилия и Норвегия.
Существенную поддержку росту также окажут шельфовые проекты в Латинской Америке и Северном море.
В то же время наибольшее снижение добычи прогнозируется в Мексике и России.
В 2025 г. добыча нефти странами вне ОПЕК, как прогнозируется, вырастет на 1,3 млн барр./сутки по сравнению с 2024 г., до 71,8 млн барр./сутки.
Рост будет простимулирован за счет увеличения объемов добычи в США, Бразилии, Канаде, Казахстане и Гайане, в то время как они значительно сократятся в Мексике и Анголе.
Рост будет простимулирован за счет увеличения объемов добычи в США, Бразилии, Канаде, Казахстане и Гайане, в то время как они значительно сократятся в Мексике и Анголе.
Добыча жидких углеводородов в России по итогам 2023 г. сократилась на 110 тыс. барр./сутки, до 10,92 млн барр./сутки.
В предыдущем отчете прогнозировалось, что в 2023 г. Росси будет добывать 10,78 млн барр./сутки, таким образом оценка была повышена на 140 тыс. барр./сутки.
ОПЕК подчеркивает, что прогноз учитывает добровольные обязательства РФ по сокращению поставок нефти на внешние рынки.
Добыча нефти и газового конденсата в РФ в декабре 2023 г. составила 10,8 млн барр./сутки, что на 90 тыс. барр./сутки меньше, чем в ноябре 2023 г.
В структуре добычи 9,5 млн барр./сутки занимает нефть, 1,3 млн барр./сутки - газовый конденсат.
В 2024 г. добыча жидких углеводородов в России снизится на 80 тыс. барр./сутки, до 10,84 млн барр./сутки.
В январе 2024 г. аналитики ожидали ее на уровне 10,77 млн барр./сутки, таким образом, прогноз по добычи нефти и газового конденсата в РФ в 2024 г. был повышен на 70 тыс. барр./сутки.
Прогноз экспертов ОПЕК на 2025 г. предусматривает рост нефтепроизводства в РФ к 2024 г. на 30 тыс. барр./сутки, до 10,87 млн барр./сутки.
В январе 2024 г. прогноз составлял 10,81 млн барр./сутки, таким образом, он был повышен на 60 тыс. барр./сутки.
Эксперты прогнозируют, что в 2024 г., кроме увеличения добычи на некоторых месторождениях, планируются запуски новых проектов Роснефти, Русснефти, ЛУКОЙЛа, Газпрома, Нефтисы и ТендерРесурса, но этот рост будет компенсирован снижением добычи на зрелых месторождениях.
Ожидается, что в 2025 г. незначительный рост добычи будет поддержан запуском новых проектов Роснефти, ЛУКОЙЛа, Русснефти, Шешмаойла, Газпрома и Синтек-Ойла.
Несколько стран ОПЕК+, включая Россию и Саудовскую Аравию, с весны 2023 г. по конец 2024 г. добровольно сокращают добычу нефти в общем объеме на 1,66 млн барр./сутки.
В ноябре 2023 г. вице-премьер РФ А. Новак сообщил, что Россия приняла решение углубить объемы сокращения поставок нефти и топлива с текущих 300 тыс. барр./сутки до 500 тыс. барр./сутки.
Они продлятся до конца марта 2024 г.
Добыча ОПЕК
Страны ОПЕК (кроме Ирана, Ливии и Венесуэлы), участвующие в сделке ОПЕК+, в январе 2024 г. снизили добычу нефти на 226 тыс. барр./сутки, до 21,368 млн барр./сутки, в основном за счет снижения производства в Алжире, Ираке и Кувейте.С 2024 г. в рамках сделки ОПЕК+ действуют новые целевые уровни производства.
С учетом всех изменений, включая пересмотр квот для Конго и Нигерии, а также выход Анголы из ОПЕК, обновленная квота для 9 стран ОПЕК, участвующих в сделке ОПЕК+, составляет 23,835 млн барр./сутки.
В январе 2024 г. реальный объем добычи этими странами составил 21,368 млн барр./сутки, что на 2,467 млн барр./сутки ниже предусмотренного соглашением ОПЕК+ уровня.
Но в параметрах сделки ОПЕК+ не учитываются добровольные сокращения добычи, которых придерживается ряд стран ОПЕК+, в т.ч. и некоторые страны ОПЕК. Общий объем этих сокращений составляет 1,66 млн барр./сутки.
Помимо этого, Саудовская Аравия дополнительно сокращает добычу еще на 1 млн барр./сутки с июля 2023 г. до конца 1го квартала 2024 г., а Ирак, ОАЭ, Кувейт и Алжир в 1м квартале 2024 г. добровольно снижают производство суммарно на 572 тыс. барр./сутки.
В соглашении ОПЕК+ о сокращении добычи нефти участвуют 9 из 12 членов ОПЕК, поскольку Иран, Ливия и Венесуэла освобождены от ограничений.
В январе 2024 г. добыча нефти в Венесуэле выросла на 14 тыс. барр./сутки, до 796 тыс. барр./сутки, в Ливии снизилась на 162 тыс. барр./сутки, до 1,015 млн барр./сутки, а Иран сократил добычу на 5 тыс. барр./сутки, до 3,163 млн барр./сутки.
В целом все 12 стран ОПЕК в январе 2024 г. снизили производство нефти на 350 тыс. барр./сутки, до 26,342 млн барр./сутки.
Наибольшее сокращение производства пришлось на Ливию (-162 тыс. барр./сутки), а среди стран, участвующих в сделке ОПЕК+, больше всех добычу снизили Алжир (-46 тыс. барр./сутки), Ирак (-98 тыс. барр./сутки) и Кувейт (-109 тыс. барр./сутки).
