Ежемесячный доклад ОПЕК представила 17 января 2024 г.
Спрос на нефть
ОПЕК сохранила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 г. на 2,25 млн барр./сутки, до 104,36 млн барр./сутки.Такой же показатель был отражен и в предыдущем докладе.
В 2025 г., согласно оценке ОПЕК, ожидается замедление увеличения спроса на 1,85 млн барр./сутки, до 106,21 млн барр./сутки.
Согласно еще раз подтвержденной оценке ОПЕК, в 2023 г. спрос на нефть в мире вырос на 2,46 млн барр./сутки и составил 102,11 млн барр./сутки.
ОПЕК подчеркивает, что в 2024 г. спрос на нефть будут поддерживать высокий спрос на авиаперевозки, передвижения на автомобилях, а также активность в промышленности, строительстве и сельском хозяйстве в странах, не входящих в ОЭСР.
Также в этих же странах, по большей части в Китае и на Ближнем Востоке, спрос на нефть поддержат увеличение мощностей и маржинальности нефтехимии.
Однако этот прогноз подвержен множеству неопределенностей, включая глобальные экономические изменения и текущую геополитическую ситуацию.
ОЭСР
Спрос на нефть в странах ОЭСР в 2024 г. вырастет на 260 тыс. барр./сутки, до 46,02 млн барр./сутки.В предыдущем докладе ОПЕК прогнозировала, что спрос на нефть вырастет в странах ОЭСР в 2024 г. также на 260 тыс. барр./сутки и составит 46,08 млн барр./сутки.
Ожидается, что в 2025 г. в странах ОЭСР спрос на нефть вырастет на 110 тыс. барр./сутки и составит 46,13 млн барр./сутки.
В США спрос на нефть в 2024 г. может вырасти на 140 тыс. барр./сутки, до 20,41 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 4 тыс. барр./сутки, до 20,45 млн барр./сутки.
Ожидается, что экономическая активность в США будет поддерживаться потреблением частных домохозяйств.
Кроме того, ожидается, что дальнейшее улучшение авиаперевозок и дорожной мобильности поддержит спрос на авиакеросин и бензин.
ОПЕК также отмечает, что отказ Федеральной резервной системы США (ФРС) от изменения процентных ставок простимулирует больше компаний снова тратить средства на капитальные вложения и, как ожидается, поддержит спрос на нефть.
Не-ОЭСР
Основными драйверами роста глобального спроса на нефть в 2024-2025 гг. останутся страны вне ОЭСР, в первую очередь, Китай и Индия.Спрос на нефть в странах вне ОЭСР в 2024 г. вырастет на 1,99 млн барр./сутки, до 58,34 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,74 млн барр./сутки, до 60,08 млн барр./сутки.
Китай в 2024 г. увеличит спрос на нефть на 630 тыс. барр./сутки, до 16,78 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 410 тыс. барр./сутки, до 17,19 млн барр./сутки.
В Индии спрос на нефть в 2024 г. вырастет на 220 тыс. барр./сутки, до 5,56 млн барр./сутки, в 2024 г. - на 230 тыс. барр./сутки, до 5,79 млн барр./сутки.
Потребности в бензине по-прежнему будут поддерживаться стабильным ростом передвижения на автомобилях в основных странах-потребителях, таких как Китай, Ближний Восток, Индия и США.
Ожидается, что спрос на дизельное топливо будет поддерживаться как за счет грузовых перевозок, так и промышленной, строительной и сельскохозяйственной деятельностью в странах, не входящих в ОЭСР.
Прогнозируется, что производство легких дистиллятов будет поддерживаться за счет увеличения мощностей и рентабельности нефтехимической отрасли, в основном в Китае и на Ближнем Востоке.
Ожидается, что в краткосрочной перспективе экономический рост Индии останется устойчивым на фоне продолжающейся экономической и деловой активности на фоне предложенной правительством программы по созданию и финансированию устойчивой инфраструктуры, которая, как ожидается, поддержит спрос на нефть в Индии в 1м полугодии 2024 г.
Запасы нефти
По предварительным данным за ноябрь 2023 г., общие коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР выросли на 7,3 млн барр. по сравнению с октябрем 2023 г.Составляя 2,819 млрд барр., они были на 25 млн барр. выше, чем в 2022 г., но на 62 млн барр. ниже среднего пятилетнего значения и на 122 млн барр. ниже среднего показателя за 2015-2019 гг.
В ноябре 2023 г. запасы нефти в ОЭСР составили 1,354 млрд барр., а нефтепродуктов - 1,466 млрд барр.
Нефтяные запасы за месяц снизились в европейской зоне ОЭСР, в то время как в американской и азиатско-тихоокеанской - увеличились.
Что касается дней форвардного покрытия, коммерческие запасы ОЭСР в ноябре 2023 г. выросли на 0,1 суток по сравнению с октябрем 2023 г. и составили 61,5 суток.
Это на 0,7 суток ниже среднего показателя за 2015–2019 гг.
Предложение
Прогнозируется, что добыча нефти странами, не входящими в ОПЕК, в 2024 г. вырастет на 1,3 млн барр./сутки, до в среднем 70,4 млн барр./сутки.
Рост добычи нефти вне организации в 2024 г. в декабрьском докладе ожидался на уровне 1,4 млн барр./сутки, до 69 млн барр./сутки.
Основными драйверами роста добычи нефти вне организации в 2024 г., как ожидает ОПЕК, станут США, Канада, Гайана, Бразилия, Норвегия и Казахстан. Существенную поддержку росту также окажут шельфовые проекты – в основном в Латинской Америке.
В то же время наибольшее снижение добычи прогнозируется в Мексике и Анголе.
При этом в 2023 г. добыча нефти странами вне ОПЕК, как оценивается, выросла на 2,1 млн барр./сутки по сравнению с 2022 г., до 69,1 млн барр./сутки.Рост добычи нефти вне организации в 2024 г. в декабрьском докладе ожидался на уровне 1,4 млн барр./сутки, до 69 млн барр./сутки.
Основными драйверами роста добычи нефти вне организации в 2024 г., как ожидает ОПЕК, станут США, Канада, Гайана, Бразилия, Норвегия и Казахстан. Существенную поддержку росту также окажут шельфовые проекты – в основном в Латинской Америке.
В то же время наибольшее снижение добычи прогнозируется в Мексике и Анголе.
Пересмотр оценок в сторону повышения для США, России и Латинской Америки компенсировал пересмотр в сторону понижения для Африки, Канады, европейских стран ОЭСР и других стран Евразии.
Добыча жидких углеводородов в России по итогам 2023 г. снизилась на 2%, или на 250 тыс. барр./сутки, до 10,78 млн барр./сутки.
ОПЕК учитывает все сделанные ранее объявления о снижении производства в рамках ОПЕК+.
При этом добыча жидких углеводородов в стране в 2024 г., как ожидается, сохранится на таком же уровне - около 10,77 млн барр./сутки.
ОПЕК отмечает, что эффект от запуска ряда новых нефтепроектов будет компенсирован снижением добычи на зрелых месторождениях страны.
В 2025 г., по прогнозу ОПЕК, добыча повысится на 30 тыс. барр./сутки за счет расширения производства на месторождениях и запуска новых проектов.
Добыча нефти в России в ноябре 2023 г. снизилась на 300 тыс. барр./сутки и составила 9,2 млн барр./сутки.
При этом добыча жидких углеводородов уменьшилась в ноябре на 80 тыс. барр./сутки, до 10,4 млн барр./сутки.
В 2022 г. добыча жидких углеводородов в РФ составляла в среднем 11,03 млн барр./сутки:
- в 1м квартале 2023 г. она составляла 11,19 млн барр./сутки,
- во 2м - 10,86 млн барр./сутки,
- в 3м - 10,78 млн барр./сутки,
- в 4м - 10,29 млн барр./сутки.
Несколько стран ОПЕК+, включая Россию и Саудовскую Аравию, с весны 2023 г. по конец 2024 г. добровольно сокращают добычу нефти в общем объеме на 1,66 млн барр./сутки.
В ноябре 2023 г. вице-премьер РФ А. Новак объявил, что Россия приняла решение углубить объемы сокращения поставок нефти и топлива с текущих 300 тыс. барр./сутки до 500 тыс. барр./сутки.
Они продлятся до конца марта 2024 г.
При этом РФ уже с декабря 2023 г. начнет наращивать ограничения поставок и намерена с января 2024 г. в полном объеме выполнить обязательства по добровольному сокращению поставок нефти и топлива.
Добыча ОПЕК
Страны ОПЕК (кроме Ирана, Ливии и Венесуэлы), участвующие в сделке ОПЕК+, в декабре 2023 г. увеличили добычу нефти на 79 тыс. барр./сутки, до 21,594 млн барр./сутки, в основном за счет роста производства в Нигерии и Ираке.
Из данных за декабрь 2023 г. исключена Ангола, которая 21 декабря 2023 г. заявила о выходе из ОПЕК.
Таким образом, числом стран ОПЕК, входящих в ОПЕК+, сократилось с 10 до 9.
В рамках сделки ОПЕК+ целевой уровень производства 9 стран ОПЕК с октября 2022 г. составляет 23,961 млн барр./сутки.
В декабре 2023 г. реальный объем добычи этими странами составил 21,594 млн барр./сутки, что на 2,367 млн барр./сутки ниже предусмотренного соглашением ОПЕК+ уровня.
Таким образом, числом стран ОПЕК, входящих в ОПЕК+, сократилось с 10 до 9.
В рамках сделки ОПЕК+ целевой уровень производства 9 стран ОПЕК с октября 2022 г. составляет 23,961 млн барр./сутки.
В декабре 2023 г. реальный объем добычи этими странами составил 21,594 млн барр./сутки, что на 2,367 млн барр./сутки ниже предусмотренного соглашением ОПЕК+ уровня.
Однако в параметрах сделки ОПЕК+ не учитываются добровольные сокращения добычи, которых несколько стран ОПЕК+, в т.ч. и некоторые страны ОПЕК, будут придерживаться с мая 2023 г. до конца 2024 г.
Общий объем этих сокращений составляет 1,66 млн барр./сутки.
Кроме того, Саудовская Аравия дополнительно сокращает добычу еще на 1 млн барр./сутки с июля до конца 1го квартала 2024 г., а Ирак, ОАЭ, Кувейт и Алжир в 1м квартале добровольно снизят производство суммарно на 572 тыс. барр./сутки.
Кроме того, Саудовская Аравия дополнительно сокращает добычу еще на 1 млн барр./сутки с июля до конца 1го квартала 2024 г., а Ирак, ОАЭ, Кувейт и Алжир в 1м квартале добровольно снизят производство суммарно на 572 тыс. барр./сутки.
В соглашении ОПЕК+ о сокращении добычи нефти участвуют 9 из 12 членов ОПЕК, поскольку Иран, Ливия и Венесуэла освобождены от ограничений.
В декабре 2023 г. добыча нефти в Венесуэле увеличилась на 7 тыс. барр./сутки, до 786 тыс. барр./сутки, в Ливии сократилась на 3 тыс. барр./сутки, до 1,177 млн барр./сутки, а Иран снизил добычу на 11 тыс. барр./сутки, до 3,143 млн барр./сутки.
В целом все 12 стран ОПЕК в декабре 2023 г. нарастили производство нефти на 73 тыс. барр./сутки, до 26,7 млн барр./сутки, в основном за счет увеличения добычи в Нигерии (+100 тыс. барр./сутки) и Ираке (+23 тыс. барр./сутки).
В целом все 12 стран ОПЕК в декабре 2023 г. нарастили производство нефти на 73 тыс. барр./сутки, до 26,7 млн барр./сутки, в основном за счет увеличения добычи в Нигерии (+100 тыс. барр./сутки) и Ираке (+23 тыс. барр./сутки).
