Ежемесячный доклад EIA представило 8 августа 2023 г.
Спрос на нефть
В своем прогнозе спроса на нефть в мире, EIA исходит из оценок Oxford Economics о динамике мирового ВВП, согласно которым в 2023 г. ожидается рост на 2,8%, а в 2024 г. - на 2,6% (в прошлом прогнозе - 2,6% и 2,7% соответственно).Данные макроэкономической модели от S&P Global, которые берутся за основу оценок для рынка США, пересмотрены в сторону повышения - до 1,9% в 2023 г. и 1,2% в 2024 г. (в прошлом прогнозе - 1,5% и 1,3% соответственно).
Улучшение макроэкономических прогнозов на 2023 г. и их ухудшение на 2024 г. отразилось на пересмотре прогнозов мирового спроса на нефть и жидкие углеводороды EIA.
Также EIA пересмотрело оценку мирового спроса в 2022 г. в сторону повышения - на 30 тыс. барр./сутки, до 99,43 млн барр./сутки.
Эти корректировки отразились на прогнозах на 2023-2024 гг.
Прогноз роста спроса на 2023 г. остался без пересмотра - 1,76 млн барр./сутки, но сам показатель спроса повышен с 101,16 млн барр./сутки до 101,19 млн барр./сутки.
На 2024 г. прогноз по росту спроса понижен на 30 тыс. барр./сутки, до 1,61 млн барр./сутки при том, что в абсолютном выражении оценка осталась без пересмотра на уровне 102,8 млн барр./сутки.
Предложение
EIA отмечает, что влияние на объем предложения на рынке на данный момент оказывает продолжительное добровольное дополнительное сокращение добычи со стороны Саудовской Аравии.Согласованное ОПЕК+ снижение квот на 2024 г. при одновременном снятии добровольных ограничений, действующих до конца декабря 2023 г., приведет к росту добычи ОПЕК в 2024 г.
Этому росту будут способствовать более высокие квоты, установленные для Объединенных Арабских Эмиратов и увеличение добычи в Иране и Венесуэле.
Однако основной рост предложения в 2024 г. обеспечат страны вне ОПЕК, в первую очередь, США, Бразилия, Канада, Гайана и Норвегия.
Параллельно с оценкой спроса на нефть в мире EIA повысило оценку и объема предложения нефти и жидких углеводородов в мире в 2022 г. - на 30 тыс. барр./сутки, до 99,88 млн барр./сутки.
Прогнозы по росту предложения на 2023 и 2024 гг. также были повышены - на 170 тыс. барр./сутки и 230 тыс. барр./сутки соответственно.
Ожидается, что в 2023 г. добыча нефти и жидких углеводородов в мире вырастет на 1,42 млн барр./сутки, до 101,3 млн барр./сутки, в 2024 г. - на 1,7 млн барр./сутки, до 103,0 млн барр./сутки.
С учетом динамики спроса и предложения, EIA больше не ожидает дефицита предложения на нефтяном рынке в 2023-2024 гг.
Впервые прогноз по дефициту EIA озвучило в июньском обзоре, ожидая дефицита в 2024 г., а в июльском обзоре сдвинуло ожидаемую дату его наступления на 2023 г.
В нынешнем обзоре EIA оценивает рынок в 2023 и 2024 гг. как профицитный, но его объем будет сравнительно небольшим - 110 тыс. барр./сутки в 2023 г. и 200 тыс. барр./сутки в 2024 г.
При этом 2е полугодие 2023 г. EIA по-прежнему оценивает как дефицитное, но профицит, сложившийся в 1м полугодии, компенсирует его в годовом выражении.
Прогноз по росту добычи нефти и жидких углеводородов странами вне ОПЕК в 2023 г. EIA повысило на 140 тыс. барр./сутки, а на 2024 г. - на 270 тыс. барр./сутки.
Ожидается, что в 2023 г. добыча в странах вне ОПЕК вырастет на 2,11 млн барр./сутки, до 67,82 млн барр./сутки, в 2024 г. - на 1,23 млн барр./сутки, до 69,05 млн барр./сутки.
По добыче нефти странами ОПЕК в 2023 г. ожидается снижение на 610 тыс. барр./сутки, до 28,06 млн барр./сутки, в 2024 г. - рост на 440 тыс. барр./сутки, до 28,5 млн барр./сутки.
Добыча нефти в США
Оценки и прогнозы по добыче нефти в США EIA скорректировало достаточно ощутимо.Так, данные за 2022 г. были ретроспективно скорректированы - оценка добычи была повышена на 20 тыс. барр./сутки, до 11,91 млн барр./сутки.
Прогноз по объему добычи на 2023 г. повышен на 200 тыс. барр./сутки, на 2024 г. - на 250 тыс. барр./сутки.
Ожидается, что в 2023 г. добыча нефти в США вырастет на 850 тыс. барр./сутки, до 12,76 млн барр./сутки, в 2024 г. - на 330 тыс. барр./сутки, до 13,09 млн барр./сутки.
В 2023 г. США должны выйти на рекордный объем добычи нефти в годовом выражении (предыдущий рекорд был установлен в 2019 г., когда в США в среднем добывалось 12,29 млн барр./сутки нефти).
В месячном выражении рекорд добычи нефти в США был установлен в ноябре 2019 г. - 12,97 млн барр./сутки.
EIA ожидает, что на этот уровень добыча вернется в ноябре 2023 г., но затем вновь снизится, а обновлен рекорд будет в феврале 2024 г., кода добыча достигнет 12,8 млн барр./сутки.
Основанием для такого оптимизма EIA называет более высокую ожидаемую производительность скважин и более высокие цены на нефть, хотя взлет цен 2022 г. не привел к сопоставимому росту добычи нефти в США.
Добыча нефти в России
Оценки и прогнозы EIA по добыче нефти и жидких углеводородов в России остаются условными, хотя некоторое уточнение в них было внесено.Ранее агентство указывало для всех месяцев, начиная с июня 2023 г. одинаковый прогноз добычи - 10,61 млн барр./сутки, то сейчас по отдельным месяцам этот показатель был скорректирован.
По июню и июлю 2023 г. EIA указывает объем в 10,51 млн барр./сутки, оценка на август 10,41 млн барр./сутки, далее вновь для большинства месяцев вновь указывается показатель в 10,61 млн барр./сутки (за исключением сентября-октября 2023 г. и августа 2024 г. для которых указано 10,51 млн барр./сутки, вероятно рандомно).
В 1м квартале 2023 г. добычу в России EIA оценивает на уровне 10,95 млн барр./сутки, во 2м квартале - 10,57 млн барр./сутки.
Прогноз на 3й квартал 2023 г. - 10,48 млн барр./сутки, на 4й квартал - 10,58 млн барр./сутки, все кварталы 2024 г. за исключением 3го - 10,61 млн барр./сутки (3й квартал 2024 г. - 10,58 млн барр./сутки).
В целом по 2023 г. EIA ожидает снижения добычи в России на 300 тыс. барр./сутки, до 10,64 млн барр./сутки, а в 2024 г. - на 40 тыс. барр./сутки, до 10,6 млн барр./сутки.
Прогноз по российской добыче на 2023 г. снижен на 50 тыс. барр./сутки, на 2024 г. - на 10 тыс. барр./сутки.
Цены на нефть
На фоне пересмотра прогноза по балансу спроса и предложения на рынке в сторону профицита, EIA повысило прогноз цен на нефть, причем достаточно резко.Значительное повышение прогноза по ценам на нефть EIA связывает с продолжительным добровольным сокращением добычи нефти Саудовской Аравией и растущим мировым спросом.
Прогноз по средней цене нефти Brent в 2023 г. повышен с 79,34 долл. США/барр. до 82,62 долл. США/барр., на 2024 г. - с 83,51 долл. США/барр. до 86,48 долл. США/барр.
Для нефти сорта WTI прогноз цены на 2023 г. повышен с 74,43 долл. США/барр до 77,79 долл. США/барр., на 2024 г. - с 78,51 долл. США/барр. до 81,48 долл. США/барр.
